Mercados

Acciones de Estados Unidos cierran con su mayor caída semanal desde junio

Los mercados de renta variable dieron un brusco giro a la baja esta semana, después de los datos de inflación, más elevados de lo esperado

Bolsa de Nueva York
Por Robert Brand
16 de septiembre, 2022 | 09:59 AM
Tiempo de lectura: 3 minutos

Bloomberg — Las acciones extendieron su caída este viernes en EE.UU. y marcaron la peor semana desde junio, cuando los mercados tocaron su mínimo del año, arrastradas por la preocupación que genera el ciclo de endurecimiento monetario de la Reserva Federal y la advertencia de FedEx Corp. (FDX) de que la demanda global está disminuyendo.

El S&P 500 acumuló su tercer caída diaria de manera consecutiva, con un retroceso de un 5% durante ese periodo. Las compras de oportunidad amortiguaron la caída en la tarde, con ganancias en empresas tecnológicas como Nvidia Corp. (NVDA) e Intel Corp (INTC).

FedEx se desplomó más de un 20% después de que retirara sus previsiones de beneficios, argumentando que hay un debilitamiento de las condiciones comerciales.

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Los mercados de renta variable dieron un brusco giro a la baja esta semana, después de que los datos de inflación, más elevados de lo esperado, incitaran a los operadores a aumentar las apuestas por la subida de tipos y provocaran la peor venta de acciones en un día en dos años.

Desde entonces, los swaps siguen apostando por una subida de 75 puntos básicos cuando la Fed se reúna la semana que viene -con algunas apuestas que se inclinan por un punto completo- y los rendimientos a dos años, sensibles a la política monetaria, han subido esta semana hasta el nivel más alto desde 2007, profundizando la inversión de la curva que se considera una señal de recesión.

“Estados Unidos está probablemente a las puertas de una recesión de una profundidad desconocida -la renta variable la ve muy limitada, los mercados de crédito están contenidos, mientras que la pendiente 2-10 espera una situación más grave”, dijo Florian Ielpo, jefe de investigación macro de Lombard Odier Asset Management. “Una importante capa de incertidumbre macro domina ahora los mercados”.

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Desde el punto de vista técnico, el pivote del S&P 500 por debajo de un retroceso clave de Fibonacci del repunte de junio-agosto hace que Win Thin, jefe de estrategia de divisas de Brown Brothers Harriman, sugiera que las acciones podrían volver a visitar los mínimos de junio.

Se mantiene el sentimiento alcista con respecto al dólardfd

“Refleja realmente la revalorización en curso de los activos de riesgo en un mundo de liquidez cada vez más restringida”, dijo. La renta variable, los mercados emergentes y el riesgo se han beneficiado de los años de tipos de interés cero, y ahora estamos viendo la otra cara de la moneda”. Conclusión: es probable que haya más pérdidas en los activos de riesgo”.

La advertencia de FedEx se produce en un momento en el que las empresas de todos los sectores empiezan a dibujar un panorama más sombrío de la economía. Michael Hartnett, de Bank of America Corp., dijo que una recesión de los beneficios probablemente llevará a las acciones estadounidenses a nuevos mínimos, muy por debajo de los niveles actuales.

Los operadores han valorado brevemente que el tipo de interés oficial de la Reserva Federal alcanzará un máximo del 4,5% en marzo esta semana, a medida que el banco central intensifica su esfuerzo por contener la inflación. Ese pico esperado ha subido un punto porcentual desde la última reunión de política de la Fed en julio.

El indicador de la fortaleza del dólar apenas varió, y el billete verde cotizó de forma mixta frente a los principales pares. Una encuesta de la Universidad de Michigan mostró que las expectativas de inflación cayeron, y los consumidores esperan que los precios suban a un ritmo anual del 2,8% en los próximos cinco a diez años, el más bajo desde julio de 2021, según la encuesta. Ven que los costes aumentarán un 4,6% durante el próximo año, la cifra más baja desde el pasado mes de septiembre.

El índice de referencia europeo cayó por cuarto día consecutivo, y las empresas de correo y paquetería se vieron afectadas por la advertencia de FedEx. El índice de referencia del Reino Unido tuvo un mejor comportamiento, ya que la libra esterlina se hundió hasta su nivel más débil frente al dólar desde 1985.

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