:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/VOP5TGOGANGHTCUYDLSH3COJM4.jpeg "Nace un nuevo tipo de cambio en Argentina.")
Buenos Aires — El Gobierno argentino puso en marcha este martes el “dólar Qatar” y el “dólar Coldplay”. Diez días después de que el ministro de Economía, Sergio Massa, reconociera que “empieza el tiempo de cuidar los dólares”, se anunciaron las condiciones para encarecer el precio de las divisas que se escurren por las vías del turismo emisivo y los espectáculos con artistas o deportistas internacionales.
- ¿Hasta cuándo rigen? Los nuevos tipos de cambio recibieron las etiquetas de “Qatar” por la cercanía del Mundial, y de “Coldplay” por el recital de la banda inglesa en Buenos Aires en noviembre. Sin embargo, fuentes oficiales confirmaron que ambos estarán vigentes desde este miércoles, 12 de octubre, hasta nuevo aviso.
¿De qué se trata el dólar Qatar?
El equipo económico decidió implementar un precio de $300 por cada US$1 para quienes gasten con tarjeta más de US$300 mensuales. Siguiendo los datos de agosto, la medida afectaría a unas 200.000 personas, el 7% del total de individuos que realizaron consumos en moneda extranjera. No obstante, ese grupo explicó el 81% del monto total transaccionado en el octavo mes del año (US$263 millones sobre los US$322 millones gastados con tarjeta en moneda extranjera).
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/QHYTLPLF7JEFVDRNWNZ7AHOPJU.jpeg "Dólar tecno en Argentina: sector ve un “paso positivo”, pero insuficiente")
Esto, y siempre siguiendo lo que ocurrió con los consumos de agosto, implicaría que el 93% de las personas -es decir, los 2,8 millones que mensualmente no gastan más de US$300- mantendrían el tipo de cambio actual para el consumo de servicios como Netflix y Spotify, por ejemplo. Es decir, el precio del dólar oficial más el impuesto PAIS y la retención del 45%.
Para llegar a ese dólar de $300, el Gobierno decidió sumar una percepción adicional a cuenta de Bienes Personales del 25%. Así, el monto final será la sumatoria del tipo de cambio del Banco Nación ($150) y sumarle el impuesto PAIS (30%), la percepción a cuenta de Ganancias y Bienes Personales (45%) y una nueva percepción a cuenta de bienes personales (25%).
Dicha percepción del 25% también afectará a compras en el exterior de bienes suntuarios o de lujo.
¿Qué es el dólar Coldplay?
En lo que respecta a contrataciones de actividades artísticas en el exterior (recitales o actividades deportivas), se determinó sumar al valor del dólar oficial el impuesto PAIS del 30%. Así el valor de la divisa trepará a $195, y los artistas recibirán la retención del impuesto a las ganancias al momento del cobro.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/FWCR577ZU5FF7P77GWACFPK2RU.jpg "FMI ve fuerte desaceleración de la inflación para Argentina en 2023: de cuánto sería")
El impacto de las múltiples cotizaciones en la economía argentina
Según analizó Sebastián Menescaldi, director de Eco Go, todas estas regulaciones que dieron origen a nuevos tipos de cambio no hicieron más que generar nuevas ineficiencias para la economía argentina.
“Todas estas medidas fueron parches, que pueden ayudar a cuidar reservas pero a costa de generar nuevas ineficiencias. En general, lo que provocaron fueron mayores costos para los consumidores, al ciudadano de a pie le complica la vida porque no tiene precios de referencia. Y eso hace que gastes de más por algo que no lo vale o que consumas de menos”, indicó.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/MTAKDWNY3VCFVDZ7JC3BBM5764.jpg "Esta fecha marcará el regreso del público a las tribunas")
El camino a los 15 tipos de cambio
La necesidad de aplicar un férreo control sobre la salida de dólares, ante la escasez de reservas en las arcas del Banco Central (BCRA), condujo a que surgieran estas nuevas cotizaciones para la divisa. Así, ya son 15 los tipos de cambio que estuvieron o siguen vigentes durante el Gobierno de Alberto Fernández.
Los tipos de cambio múltiples no son exclusivos de la gestión actual. Sin ir más lejos, en el segundo gobierno de Cristina Fernández de Kirchner ya habían proliferado cotizaciones paralelas como la del dólar blue, el dólar MEP o el contado con liquidación.
Tras la asunción de Mauricio Macri en 2015 y la eliminación de los controles cambiarios, esas cotizaciones perdieron relevancia. Pero en el último cuatrimestre de 2019, estas referencias reemergieron luego de que Cambiemos reinstaló una nueva versión del cepo cambiario para contener la fuerte salida de dólares de los bancos que se inició tras el resultado de las elecciones primarias.
El Frente de Todos asumió así con una brecha cambiaria del 10%. Es que aquel 10 de diciembre de 2019, el dólar oficial se ubicaba a $62,91 mientras que el blue se vendía a $69,25.
Para ese entonces ya existían, entonces, no menos de siete cotizaciones distintas para la divisa. El dólar oficial minorista; el dólar mayorista; el dólar agro, cuya cotización consiste en restar las retenciones al precio del dólar mayorista; el dólar futuro, cuyos contratos se pactan en MAE y Rofex; el dólar blue, que es el que se vende en el mercado informal; el dólar MEP, que surge de la compra-venta de títulos valores; y el dólar contado con liquidación, cuya operatoria es similar a la del dólar MEP pero con liquidación en el exterior.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/I4325Z5PNVD6PBIQ7CHLQOSLGQ.jpg "Por qué baja el dólar blue en Argentina y está tanto más barato que el MEP")
Nace el dólar “Solidario”
Dos semanas después de asumir, el Gobierno de Alberto Fernández convirtió en Ley el proyecto para decretar la Emergencia Económica en la Argentina. Al hacerlo, puso en vigencia el “dólar solidario”, que consistía en sumar un impuesto del 30% a la compra de divisas para ahorro o para gastos con tarjeta en el exterior. Con la llegada del Impuesto Para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS), el precio de la divisa saltó a $81,90.
Menos de un año después, a mediados de septiembre de 2020 y en plena pandemia, el Gobierno dispuso que se aplicara una retención del 35% a costa de Ganancias o Bienes Personales para la compra de dólares ya sea para atesoramiento o gastos con tarjeta en el exterior. Dicha retención se sumó al impuesto PAIS, por lo que el precio de la divisa saltó a $130.
Llega el dólar Cedear
En enero de 2021 comenzó a verse en las pizarras de la City porteña una nueva cotización: el dólar Cedear. Si bien los Certificados de Depósito Argentino (Cedear) -que permiten invertir desde la Argentina y en pesos en acciones de algunas de las compañías más importantes del mundo- ya estaban disponibles desde 1997, en los últimos dos años volvieron a cobrar especial relevancia ante la posibilidad de acceder, a través de ellos, a dólares sin límite y de manera legal.
En 2020, el volumen operado en estos instrumentos se multiplicó por ocho ante la búsqueda de cobertura cambiaria y de diversificar carteras. Para 2021, dicho volumen mostró un crecimiento del 318% respecto del año anterior, mientras que para mediados de este año los especialistas ya daban cuenta de un incremento del 230% en el volumen operado respecto de 2021.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/FJ4KWKIBRJHB7JO6WDWM4NLBTM.jpeg "Emisión de pesos y trabas cambiarias motorizan suba del dólar paralelo en Argentina")
Dólar Senebi
A mediados de 2021, el Gobierno argentino se mostraba preocupado por la pérdida de dólares que le implicaba mantener a raya a las cotizaciones financieras del dólar. Desde principios de año había puesto en práctica una operatoria mediante la cual vendía bonos en pesos y los recompraba utilizando dólares de sus reservas para limitar la suba del dólar MEP y el contado con liquidación.
Pero esa operatoria se estaba tornando muy costosa -para noviembre de ese año el mercado calculaba que frenar el avance de las cotizaciones financieras le había demandado al BCRA al menos unos US$2.400 millones-, por lo que desde la Comisión Nacional de Valores (CNV) le pidieron a las sociedades de Bolsa que “se corrieran” de ese segmento en el que operaba el Central.
Nacía así una nueva cotización: la del dólar senebi, acrónimo de segmento de negociación bilateral. Allí, los agentes económicos podían negociar la compra-venta de títulos valores sin presionar el precio “oficial” del contado con liquidación ni del dólar MEP.
Dólar tarjeta, ahorro y soja
Ya en julio de este año, en el marco de la fuerte salida de divisas por turismo, el Gobierno determinó que los gastos con tarjeta en el exterior tuvieran una retención del 45% en lugar del 35% original. De esta manera, el “dólar solidario” pasaba a tener dos variantes: el dólar ahorro, que mantiene el impuesto PAIS más la retención del 35%, y el dólar tarjeta, cuya retención subía 10 puntos porcentuales.
Para septiembre, con el objetivo de sumar reservas, el Gobierno puso en marcha el Programa de Incentivo Exportador, que consistió en reconocerle al complejo sojero una cotización de $200 por dólar exportado. Así, gracias al denominado “dólar soja” el Banco Central pudo comprar US$4.966 millones durante el noveno mes del año, en el que los sojeros liquidaron US$8.123 millones.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/76QSG4ROK5GJNGSJNZ46NZE7P4.jpeg "En las casas de cambio fīsicas el precio del dólar asciende a 3,92 soles por US$1 en promedio, mientras que la compra de dólares cotiza a un promedio de 3,89 soles por US$1.")
Cripto, tecno y más
Otra cotización que tomó relevancia en los últimos meses es la del dólar cripto. Consiste en acceder a divisas a través de criptoactivos.
Distinto es el caso del llamado dólar tecno. Pese a que se lo denominó de esa manera, no existe en la Argentina una cotización diferencial para quienes exporten servicios o para la industria de la economía del conocimiento. Para ellos, el Gobierno sí anunció, en cambio, la posibilidad de que las empresas que realicen inversiones superiores a US$3 millones queden exceptuadas de liquidar 20% de las divisas en el mercado oficial. Además, las empresas que incrementen sus exportaciones en este 2022 tendrán libre disponibilidad del 30% de las divisas para usar en remuneraciones.
Por último, otras cotizaciones que surgen de las transacciones en el mercado informal son el “dólar amigo”, que consiste en partir la diferencia entre el precio de compra y el de venta de la divisa, o el “dólar cara chica”. Esta última nace en contraposición al “dólar cara grande”, tal como se denomina a los billetes emitidos por la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) desde 1996 y que cuentan con mayores medidas de seguridad.
Cotizaciones vigentes
Tras el fin del programa de estímulo para exportar, el dólar soja retornó hoy a niveles por debajo de $100. De esta manera, volvió a ubicarse como la cotización más baja del mercado.
Le siguen el dólar mayorista, que cerró este martes en $150,69; el dólar oficial minorista, que trepó a $157 en las pantallas del Banco Nación; el dólar ahorro, que se ubica en $259,05; el dólar tarjeta minorista; el dólar blue, que se opera a $280 para la venta en la City porteña; el dólar MEP, que ronda los $288; y el dólar contado con liquidación (CCL) y dólar Cedear, que se mantienen este martes por encima de los $305.
