Nuevos experimentos arriesgados atraen miles de millones de dólares en Bitcoin

El entusiasmo por este tipo de proyecto de blockchain que se promociona como seguro, esconde sus riesgos y vulnerabilidades

Criptomonedas
Por Muyao Shen
31 de mayo, 2024 | 12:31 PM

Bloomberg — Miles de millones de dólares en bitcoin se están inyectando en el tipo de proyectos de blockchain que tradicionalmente han sido más vulnerables a los piratas informáticos y otras amenazas para su seguridad.

El encanto de estos proyectos es simple: ofrecen a los dueños de la criptodivisa original la oportunidad de percibir un rendimiento pasivo por sus tenencias, un atractivo frecuente para los tokens más sofisticados que llegaron después del bitcoin (XBT) .

Esta clase de poyectos s permiten transferir critpomonedas entre las cadenas de bloque (blockhain).dfd

No obstante, la excitación por estos proyectos, que a menudo se promueven a sí mismos como seguros, han ocultado los riesgos que conllevan.

Lea más: El ETF de BlackRock es ahora el mayor fondo de Bitcoin del mundo

PUBLICIDAD

Esto se debe a que la blockchain de bitcoin no se configuró como una red de “prueba de participación”, que permitiera a los criptodueños recibir beneficios inmovilizando sus criptomonedas dentro de un sistema de validación de transacciones.

En cambio, estos proyectos se apoyan en lo que se conocen como sidechains (cadenas laterales) y bridges (puentes), o piezas de software que hacen posible la transferencia de tokens entre blockchains.

“Al depositar dinero en una sidechain se está confiando en el puente de la misma”, señaló Haseeb Qureshi, socio gerente del fondo de capital riesgo de activos digitales Dragonfly. “En última instancia, se corre cierto riesgo de contraparte con los miembros que son parte de ese puente”.

PUBLICIDAD

Las pérdidas relacionadas con sidechains y puentes se cuentan entre algunos de los mayores hazañas de la historia de las criptomonedas.

Ronin, una sidechain para el juego basado en blockchain Axie Infinity, perdió unos US$625 millones a manos de los ladrones en marzo de 2022. Ese mismo año, los hackers también robaron unos US$325 millones de Wormhole, un puente para Solana y otras blockchains.

Eso no significa que todas las sidechains y puentes vayan a ser atacadas. Sin embargo, con miles de millones de dólares de la mayor criptomoneda en juego, los proyectos se convierten en objetivos atractivos para los ladrones.

Lea más: Bitcoin: la historia de una vendedora de comidas rápidas involucrada en un fraude de US$5.600 millones

’Capa 2′

Para complicar las cosas, los desarrolladores de estos proyectos los han comercializado como lo que se conoce como blockchains de capa 2 (Layer 2 ó L2), lo que implica que están construidos sobre la red Bitcoin y aprovechan la seguridad de la mayor criptodivisa al tiempo que permiten transacciones más rápidas y el tipo de aplicaciones que son populares en las finanzas descentralizadas.

Sin embargo, la tecnología actual no permite a la red de Bitcoin verificar transacciones en otras blockchains. Como resultado, lo que se denomina blockchains de capa 2 son en realidad sidechains.

Aunque las sidechains permiten transferir Bitcoin desde y hacia la blockchain principal de Bitcoin, su configuración introduce riesgos como las vulnerabilidades potenciales de los puentes.

PUBLICIDAD

Los puentes suelen contar con un grupo de entidades, el llamado multisig (característica de seguridad que requiere varias claves para autorizar una transacción), para asegurar y supervisar las transacciones, lo que los hace más centralizados y, en consecuencia, más vulnerables a ser explotados.

El proyecto más candente de la categoría es Merlin Chain, que vio cómo se enviaban a su plataforma más de 11.642 Bitcoins por valor de unos US$800 millones hasta este lunes, según los datos recopilados por el usuario de Dune Analytics eat_apple.

Otros proyectos populares son BSquared y Bitlayer. Ninguno de los proyectos de Bitcoin de capa 2 ha sufrido fallos de seguridad hasta el momento.

Sus defensores sostienen que Merlin y otros proyectos similares ofrecen una serie de beneficios al sector, como aportar más liquidez al mercado y obtener rentabilidad para los titulares de Bitcoin.

PUBLICIDAD

“Debería haber un canal para convertir el Bitcoin nativo, que es como el oro, en un Bitcoin envuelto” en otras blockchains, dijo Jeff Yin, fundador de Merlin Chain.

Yin reconoció que Merlin Chain no es una blockchain de capa 2, atribuyéndolo a un problema de "lenguaje de marca".

PUBLICIDAD

“Desde el primer día, hemos dicho que esto es una sidechain, no necesitamos montarnos en el bombo de la capa 2″, dijo Yin. Aún así, el sitio web de Merlin Chain y su página técnica siguen mostrando que se promociona como una cadena de bloques de capa 2 “nativa” de Bitcoin.

Yin argumentó que gran parte de las críticas han venido de la comunidad rival de Ethereum, y añadió que la lucha por el término “capa 2″ se ha vuelto más política que técnica.

"Decir 'oh esto no es una capa 2' no tiene sentido", dijo Yin, "entonces realmente sólo se convierte en una lucha política".

PUBLICIDAD

En cuanto a la seguridad, Yin dijo que Merlin Chain y algunos de los otros grandes proyectos de Bitcoin han estado trabajando con varias firmas de custodia institucionales. Sólo Merlin Chain ha pagado “millones de dólares” a estos proveedores de servicios para ayudar con la seguridad, añadió.

Lea más: Minera de bitcoin fundada por argentinos, en la mira de un gigante cripto

Inspiración en las inscripciones

Este tipo de esfuerzo no es nuevo en cripto. Wrapped Bitcoin, por ejemplo, fue lanzado por la firma de activos digitales BitGo en enero de 2019 y puede ser utilizado en una serie de blockchains como Ethereum. El Wrapped Bitcoin está respaldado 1 a 1 por Bitcoin custodiado por BitGo.

En estos días, sin embargo, Bitcoin se enfrenta a la competencia no sólo de más criptoproyectos que pagan recompensas a los titulares, sino también a tasas más altas ofrecidas por activos relativamente seguros del mundo real, como los bonos del Tesoro de EE.UU..

PUBLICIDAD

El crecimiento de Merlin Chain también se debe en parte al lanzamiento de un sistema denominado de puntos, similar a los programas de recompensas que ofrecen las aerolíneas y las compañías de tarjetas de crédito.

Entre los Bitcoin enviados a Merlin Chain, la mayoría está apostada en un proyecto llamado Solv Finance, que permite a los usuarios ganar puntos de fidelidad para posibles tokens en el futuro.

Para muchos, el crecimiento de proyectos como Merlin Chain debe gran parte de su éxito a las inscripciones, un tipo de token no fungible basado en Bitcoin, que demostró que existe demanda de proyectos construidos en torno a la criptodivisa más antigua.

“Las inscripciones son el catalizador”, dijo Forest Bai, cofundador y socio general del fondo de cripto riesgo Foresight Ventures, que ha invertido en varios proyectos de Bitcoin. “El éxito de las inscripciones provocó un mayor interés de los usuarios en el ecosistema Bitcoin”.

‘Parque de diversiones’

Al igual que las inscripciones, los nuevos proyectos Bitcoin despegaron primero entre la comunidad china de criptomonedas, según los inversores. Históricamente hablando, la primera comunidad de criptomonedas en China se formó en torno a la industria minera de Bitcoin, dijo Qureshi de Dragonfly. Como resultado, la mayoría de los criptoinversores chinos, especialmente los mineros de Bitcoin, han favorecido a Bitcoin durante años.

“Los mineros poseen grandes cantidades de Bitcoin y ven lo que está pasando con todo el dinero que se está haciendo en Ethereum y el ecosistema Ethereum”, dijo Qureshi. “Todos los demás se están divirtiendo aquí, en este parque temático, y usted está sentado allí”.

Dado que la capitalización de mercado de Bitcoin empequeñece la de otras criptodivisas, tampoco hace falta mucho para atraer cantidades impresionantes de fondos a estos proyectos, señaló Qureshi.

Por lo tanto, sostiene que la narrativa de la capa 2 de Bitcoin ha sido una historia centrada en la oferta más que en la demanda. El máximo depositante actual de la cadena Merlin, por ejemplo, envió más de 500 Bitcoin a dicha cadena, según Dune Analytics. Tras una avalancha inicial a principios de este año, Merlin vio muchas menos entradas de Bitcoin.

"Un puñado de mineros de Bitcoin pensando que puedo obtener rendimiento de mi Bitcoin poniéndolo en estos Bitcoin de capa 2 no crea usuarios", añadió. "No crea demanda, no crea volumen. Y eso es lo que realmente nos importa".

Lea más en Bloomberg.com