Buenos Aires — La petrolera argentina YPF confirmó que avanza en el proceso de auditoría exhaustiva (o due diligence) tras el interés de 13 empresas en el proceso de venta de Metrogas (METR), la distribuidora de gas que opera en el Área Metropolitana de Buenos Aires (AMBA) con 2,2 millones de clientes y que cotiza en la bolsa local con un valor de mercado calculado en US$800 millones. El proceso lo lleva adelante el Citi.
Según comunicó YPF, que cuenta con el 70% de las acciones de Metrogas, “la primera fase del proceso competitivo incluyó la participación de 13 compañías y concluyó con la recepción de ofertas no vinculantes el pasado 9 de abril”. Y anticipó que “las ofertas más competitivas serán seleccionadas para avanzar a una segunda fase del proceso, incluyendo due diligence, estimando concluir una transacción dentro del año 2026″.
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Esta venta forma parte de la estrategia de Horacio Marín de concentrar las inversiones en la formación no convencional de gas y petróleo de Vaca Muerta. Ya se ha desprendido de su participación en Profertil y de los campos maduros, como también de filiales en Brasil y Chile.
Entre los interesados en Metrogas, han aparecido los nombres de Central Puerto (CEPU) y también de los hermanos Juan y Patricio Neuss, que forman parte del consorcio energético Edison Energía y que desde el año pasado han sumado importante participación en distintos activos energéticos. Por caso, las represas hidroelétrcticas Alicurá y Cerros Colorados.
La operación obligaría al ganador a lanzar una oferta pública de adquisición sobre las acciones restantes de Metrogas, cuyo papel cotiza a ARS$2.021 y registraba una caída del 1,46% a las 13.15 horas de Buenos Aires.
La petrolera aclara que el proceso está sujeto a las aprobaciones regulatorias correspondientes y a la obtención de garantías de cumplimiento de oferta aplicables.
El primer punto es clave, dado que la Secretaría de Energía de la Nación aún no resolvió sobre la concesión de Metrogas, que concluye en 2027 tras treinta años de operación. Una renovación de esa licencia sería relevante para que se concrete la venta.
