Bloomberg Línea — Si bien el ministro de Hacienda, Germán Ávila Plazas, aseguró que el Emisor ha beneficiado intereses particulares del sector financiero con sus decisiones de política monetaria, las cifras demuestran lo contrario.
“En 2024, a raíz de las mayores tasas del Emisor para contener las presiones inflacionarias y cumplir su mandato constitucional, más de 10 bancos presentaron utilidades negativas, algo no visto desde los noventa", señala un análisis del equipo de Investigaciones Económicas del Banco de Bogotá. “Al final, las mayores tasas afectan el desempeño del sector financiero y no lo beneficia”.
Ahora bien, entre 2005 y 2019, en escenarios de tasas bajas del banco central colombiano y por cuenta de los niveles controlados de inflación que tenía Colombia, era normal ver que todos los bancos generaban utilidades positivas y en algunos casos (2008, 2009, 2015 y 2016) uno o máximo dos bancos presentaban balances negativos.
En la junta del Emisor del pasado 31 de marzo, luego de abandonar la reunión, el ministro de Hacienda, Germán Ávila Plazas, indicó que “debe existir la independencia entre el Banco de la República y el Gobierno, pero no puede ser una independencia de la sociedad colombiana".
Ver más: Alza en los precios del petróleo puede jugar a favor de las finanzas públicas en Colombia en 2026
Para el funcionario, “lo que aquí está sucediendo es que se está pretendiendo defender unos intereses particulares, del sector financiero y de inversionistas del mercado de capitales”.
Al respecto, Leonardo Villar, gerente del Emisor, los miembros de la Junta, diferentes al Ministro, actúan por sus convicciones y por lo que creen que es mejor para la sociedad en su conjunto y siguiendo un mandato constitucional.
Enfatizó que el argumento se cae de su propio peso por una sola razón: “si alguien tuvo un costo grande del ciclo anterior de aumentos de la tasa de interés, entre 2021 y 2023, fue precisamente el sector financiero porque para ellos significa que la tasa con la que se deben endeudar con el Banco de la República se está aumentando“.
Escrutinio de la sociedad
Ávila también propuso incorporar voces de otros sectores en la decisión de tasas del Emisor. Al respecto, el Banco de Bogotá recordó que así funcionaba el Banco de la República desde su creación hasta el cambio de constitución en 1991.
En efecto, antes de la llamada norma de normas, el Emisor tenía una “Junta Monetaria” donde estaban miembros del Ejecutivo (ministros de Hacienda, Vivienda, Planeación Nacional y otros) y miembros de sectores privados como la Federación Nacional de Cafeteros, las Cámaras de Comercio.
“En ese entonces, la inflación de Colombia era de doble dígito generando altas tasas de interés internas y, consigo, débiles registros de proyectos de inversión y crecimiento económico sostenido de largo plazo”, expresa el equipo de la entidad financiera.
Ver más: ¿Dólar en Colombia reaccionará a subida de tasas del Emisor? Esto proyecta el mercado
Y agrega que una vez se reformó el banco central colombiano, abogando por la independencia de la Junta del Emisor, los registros de inflación disminuyeron y consigo las tasas de interés, favoreciendo la inversión y los registros de crecimiento económico.
Los resultados de inflación, reseñan los expertos, muestran que el nivel de precios en lo corrido del año se ha visto afectado por el alto incremento del salario mínimo y no tanto por el panorama internacional.
