Bloomberg — La caída global de las acciones de semiconductores se acentuó a medida que los inversores se retiraban de uno de los sectores más cotizados del año, en medio de elevados rendimientos de los bonos e incertidumbre geopolítica. Los bonos del Tesoro registraron leves ganancias tras las recientes pérdidas.
Las acciones de Samsung Electronics Co. y SK Hynix Inc. (SKHY) cayeron más del 7% en Seúl. Esto se produjo después de que las pérdidas de los fabricantes de chips estadounidenses hicieran que el índice de semiconductores de Filadelfia (PSI) bajara un 5% el martes, registrando su peor sesión desde finales de julio. Un indicador de las acciones del sector en Asia cayó más del 3,5%.
El índice de referencia más amplio de MSCI Inc. para las acciones de Asia Pacífico cayó un 2,2%. El índice Kospi de Corea del Sur lideró las pérdidas en la región, desplomándose cerca de un 6%, debido a la preocupación por el aumento de los costos de endeudamiento para las grandes empresas tecnológicas. Los futuros de los índices bursátiles indicaron que las pérdidas se extenderían a los índices de referencia de Europa y Estados Unidos.
El alza de los precios del petróleo también influyó negativamente en el ánimo del mercado. El Brent subió por cuarto día consecutivo, cotizando por encima de los US$91 el barril tras haber ganado un 4,5% en las tres sesiones anteriores, sin que se vislumbre ningún avance hacia la resolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán.
En otros mercados, los bonos del Tesoro estadounidense subieron ligeramente tras una venta masiva de bonos a nivel mundial que llevó los rendimientos de los bonos a 10 años a niveles cercanos a los máximos desde principios de 2025 y los de los bonos a 30 años a niveles no vistos desde 2007. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó un punto básico, hasta el 4,69%. Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 20 años también cayeron.
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Las acciones tecnológicas, consideradas una apuesta de crecimiento a largo plazo, se encuentran bajo una presión renovada, ya que los rendimientos de los bonos rondan máximos de varias décadas en medio de una inflación persistente, un elevado gasto público y una avalancha de emisiones de deuda.
La continua inestabilidad en Medio Oriente ha agravado la situación al aumentar el riesgo de perturbaciones en el suministro energético que podrían mantener la inflación y los costos de endeudamiento elevados durante más tiempo.
Si bien la perspectiva de crecimiento a largo plazo de la IA sigue intacta, “las tasas de interés más altas y el riesgo geopolítico están haciendo que los inversores estén menos dispuestos a pagar una prima por ese crecimiento”, dijo Jung In Yun, CEO de Fibonacci Asset Management Global.
En otros sectores del mercado, el dólar canadiense se fortaleció después de que la administración Trump acordara aplazar durante tres días la imposición de aranceles del 50% sobre miles de millones de dólares en productos canadienses, tras unas negociaciones cruciales en Washington.
El oro rondó los US$4.350 la onza tras su mayor caída en casi un mes, ya que la venta masiva de bonos y el estancamiento en las negociaciones sobre el estrecho de Ormuz ensombrecieron las perspectivas del metal precioso.
La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 30 años cayó un punto básico, hasta el 5,27%, tras haber alcanzado un máximo del 5,34% en la sesión anterior.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
Se observa una pequeña oleada de compras de futuros de bonos en JGB, bonos del Tesoro y bonos australianos, lo que parece una reacción instintiva de búsqueda de refugio seguro ante la caída de las bolsas en Corea del Sur y Japón. Este cambio se ve favorecido por el posicionamiento, que recientemente se ha visto muy afectado por las posiciones cortas en bonos. — Mark Cranfield, MLive Asia.
La ampliación de los diferenciales de crédito, el aumento de las tasas de interés y el incremento de la oferta contribuyeron el martes a un panorama menos favorable para la financiación de bonos de alta calidad, lo que llevó a al menos siete emisores a decidir no anunciar operaciones de bonos al mercado.
La atención se centrará el miércoles en las minutas de la última reunión de la Reserva Federal, que podrían ofrecer pistas sobre el pensamiento de los responsables políticos en un momento en que el presidente Kevin Warsh ha reducido las comunicaciones.
Mientras tanto, las tensiones en Medio Oriente se intensificaron después de que los Emiratos Árabes Unidos anunciaran que dos misiles balísticos disparados desde Irán hacia el país cayeron al mar, lo que supone el primer ataque conocido de la República Islámica contra la nación del Golfo desde mayo, en un contexto en el que el conflicto general se prolonga.
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“Ante la incertidumbre que persiste en Medio Oriente y la persistencia de altos rendimientos, es probable que los mercados mantengan hoy una actitud de aversión al riesgo”, afirmó Kazunori Tatebe, estratega jefe de Daiwa Asset Management. “Unos rendimientos más elevados incrementarán los costos de financiación para las grandes empresas tecnológicas, lo que plantea interrogantes sobre las perspectivas de inversión de capital y el posible impacto en las empresas de infraestructura de IA”.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2% a las 13:52, hora de Tokio.
- El índice Topix de Japón cayó un 3,2%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,3%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,2%.
- El índice Shanghai Composite cayó un 2%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,2%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,1%.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1584.
- El yen japonés subió un 0,2% hasta los 159,33 yenes por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7431 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 0,4% hasta los US$64.284,84.
- Ether cayó un 0,1% hasta los US$1.909,43.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó dos puntos básicos, hasta el 4,69%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años disminuyó cuatro puntos básicos, hasta el 2,895%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años disminuyó cinco puntos básicos, hasta el 5,05%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,8% hasta los US$85,58 por barril.
- El precio del oro al contado subió un 0,2% hasta los US$4.344,85 la onza.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 2:16ET con más información a lo largo del texto.
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