Bloomberg Línea — Wall Street cerró la jornada del miércoles con movimientos contenidos y un liderazgo renovado de las grandes tecnológicas, en una sesión marcada por la caída de los rendimientos de los bonos, datos económicos mixtos y un telón de fondo geopolítico cada vez más complejo.
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El S&P 500 perdió -0,34%, tras haber anotado su segundo récord intradiario del año, mientras el Nasdaq avanzó alrededor de 0,16%, impulsado por las acciones de mayor capitalización del sector tecnológico. El Dow Jones, en cambio, mostró un desempeño más errático, reflejando la disparidad entre sectores y cerró con una caída de -0,94%.
El protagonismo volvió a concentrarse en las llamadas “Big Tech”, en un contexto en el que el retroceso de las tasas alivió la presión sobre las valuaciones de crecimiento. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años descendió hasta la zona de 4,14%, extendiendo una baja que también se observó en Europa. El movimiento en renta fija estuvo condicionado por una lectura ambigua de los indicadores económicos.
Por un lado, la actividad del sector servicios en Estados Unidos se expandió en diciembre al ritmo más rápido en más de un año, apoyada en una demanda sólida y un repunte de la contratación, lo que moderó el entusiasmo inicial en el mercado de bonos. Por otro, el informe de ADP mostró que el empleo privado creció a un paso moderado, reforzando la idea de que la economía entra en 2026 con un impulso más débil.
Para Adam Crisafulli, de Vital Knowledge, el conjunto de datos sigue siendo positivo, aunque advirtió que el comportamiento subyacente del mercado merece atención, en particular por la debilidad de las empresas de menor tamaño. Con dos recortes de tasas de un cuarto de punto ya incorporados en las expectativas para este año, el foco de los inversores empieza a desplazarse hacia el informe oficial de empleo de diciembre que se publicará el viernes.
En el plano corporativo, una de las notas más destacadas fue el fuerte retroceso de las acciones ligadas al mercado inmobiliario tras los comentarios del presidente Donald Trump sobre su intención de prohibir que grandes inversores institucionales compren viviendas unifamiliares.
Blackstone (BX) llegó a caer más de 9% en la sesión, afectada por su exposición al negocio de alquiler residencial. Otras compañías del sector, como American Homes 4 Rent e Invitation Homes, también registraron descensos de dos dígitos. Matt Maley, estratega jefe de Miller Tabak, señaló que una eventual restricción de este tipo tendría un impacto material en el modelo de negocio de estas firmas, aunque subrayó que parte del castigo podría resultar exagerado.
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Desde Bloomberg Intelligence, Jeffrey Langbaum y Kate Shover advirtieron que la amenaza de una orden ejecutiva y posibles presiones regulatorias ponen en cuestión la viabilidad de largo plazo del sector, mientras que analistas de Citigroup (C) consideraron que las caídas podrían ofrecer oportunidades si los activos se liquidaran a valores cercanos o inferiores a su valor neto.
Las materias primas ofrecieron un panorama igualmente volátil. El petróleo profundizó su descenso y el WTI cerró cerca de los US$56 por barril, presionado por la expectativa de mayores ventas de crudo venezolano tras la creciente intervención de Estados Unidos en ese mercado.
La administración Trump confirmó que está comercializando parte del petróleo de Venezuela y coordinando operaciones con bancos y casas de trading, un factor que refuerza la percepción de sobreoferta global.
En el mercado de metales preciosos, la plata y el platino registraron fuertes caídas, extendiendo un período de volatilidad excepcional. La plata retrocedió por debajo de los US$80 la onza, afectada por tomas de ganancias y por el inminente rebalanceo de índices de materias primas, que podría generar ventas significativas por parte de fondos pasivos. El oro también cerró a la baja, cortando una racha de tres sesiones al alza, aunque se mantiene cerca de máximos históricos tras su mejor desempeño anual desde 1979.
Los metales industriales tampoco escaparon a la corrección. El cobre cayó desde niveles récord en la Bolsa de Metales de Londres, con descensos superiores al 2%, en un movimiento atribuido a la toma de beneficios luego de un rally muy acelerado impulsado por flujos financieros y compras desde China.
En el universo cripto, el bitcoin logró recuperar el umbral de los US$90.000, aunque el mercado sigue mostrando cautela. Los datos de derivados reflejan un posicionamiento concentrado en contratos de corto plazo y un interés institucional todavía limitado, lo que sugiere que el repunte reciente responde más a un alivio técnico que a un cambio de tendencia consolidado.
De cara a las próximas jornadas, los inversores mantienen la atención puesta en el informe de empleo de Estados Unidos, en la evolución de los rendimientos y en las implicancias económicas y políticas de las decisiones de la Casa Blanca, en un inicio de año que combina optimismo por las ganancias corporativas con crecientes focos de incertidumbre global.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El reciente impacto en los mercados por el episodio venezolano prácticamente se ha disipado. De acuerdo con Francesco Pesole, analista de ING, los mercados cambiarios han dejado de reaccionar a factores geopolíticos. El analista sostiene que, salvo una eventual escalada de amenazas por parte de Estados Unidos sobre Groenlandia o una nueva intervención en Venezuela, los mercados deberían volver a concentrarse en los datos económicos en la segunda mitad de la semana.
Para Pesole, este comportamiento responde a una cautela posterior al denominado “Día de la Liberación”, que ha llevado a los inversores a evitar operar titulares y adoptar una visión más moderada. Más allá de los indicadores de corto plazo, el estratega mantiene una visión neutral a ligeramente alcista para el billete verde en el horizonte inmediato.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina muestran un desempeño mixto. El peso argentino (USDARS) y mexicano (USDMXN) avanzaron, mientras que el peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP) y el sol peruano (USDPEN) retrocedieron.
BBVA destaca que el sostenido apetito global por el riesgo, la baja volatilidad y los precios más firmes de los metales continúan siendo factores altamente favorables para las monedas de mercados emergentes y de América Latina. Más allá del ruido asociado a Venezuela, la demanda por estos activos se mantiene en 2026, aunque han surgido divergencias en el desempeño.
Las noticias corporativas del día:
- Warner Bros. Discovery (WBD) rechazó la oferta revisada de Paramount Skydance (PSKY) para adquirir la compañía, calificándola de inferior frente al acuerdo ya firmado con Netflix (NFLX). La propuesta de Paramount incluía US$30 por acción en efectivo y un respaldo de financiación de capital de US$40.400 millones garantizado por Larry Ellison, pero requería un apalancamiento de más de US$50.000 millones, lo que sería la mayor compra apalancada de la historia.
- Wolfe Research rebajó las acciones de JPMorgan (JPM) y Bank of America (BAC) al considerar que su potencial alcista es limitado tras el fuerte repunte de 2025, cuando el índice bancario KBW subió un 29%. El analista Steven Chubak bajó a JPMorgan de “outperform” a “peerperform”, señalando que, aunque su franquicia es sólida, su crecimiento de beneficios podría rezagarse respecto a sus competidores.
- Las startups chinas de inteligencia artificial Zhipu y MiniMax se preparan para salir a bolsa en Hong Kong esta semana, en un test clave para medir el apetito inversor hacia el sector de IA generativa en China. Ambas compañías, consideradas las principales rivales nacionales de OpenAI, llegan al mercado con valoraciones cercanas a los US$4.000 millones, pero con modelos de negocio y trayectorias divergentes.
- Pirelli y su principal accionista, el conglomerado chino Sinochem Group, mantienen negociaciones que podrían llevar a reducir la participación de Sinochem del 34% actual a solo 10%, con el objetivo de rebajar su perfil a inversor pasivo y así evitar posibles restricciones regulatorias en Estados Unidos. La medida busca salvaguardar el negocio de Pirelli en ese país, que representa más del 20% de sus ventas.
Esta historia se actualizó al cierre de los mercados en Wall Street.
