Bloomberg — El índice del dólar cayó a su nivel más bajo desde enero de 2024 y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses retrocedieron después de que las críticas del presidente Donald Trump a la Reserva Federal suscitaran preocupaciones sobre su independencia.
El dólar se debilitó frente a todas las principales divisas después de que el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, dijera el viernes que Trump está estudiando si puede destituir al presidente de la Fed, Jerome Powell. Esos comentarios llevaron a los fondos de cobertura a vender el dólar el lunes, según los operadores. El oro, que suele tener una relación inversa con la divisa estadounidense, subió a un nivel récord. Los bonos del Tesoro cayeron y el yen se fortaleció.
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La semana pasada, Trump, frustrado por que el banco central no haya tomado medidas para bajar los tipos de interés, publicó en las redes sociales que “¡el despido de Powell no puede llegar lo suficientemente rápido!“. Reprimir a la Fed no solo socava el principio de independencia del banco central, sino que también corre el riesgo de politizar la política monetaria estadounidense de una manera que los mercados encontrarán profundamente inquietante, según analistas como Christopher Wong.
“Francamente, despedir a Powell es difícil de creer”, afirmó Wong, estratega de divisas de Oversea-Chinese Banking Corp. con sede en Singapur. “Si se pone en duda la credibilidad de la Fed, la confianza en el dólar podría verse gravemente erosionada. Los mercados podrían seguir exigiendo una prima de riesgo político sobre los activos en dólares estadounidenses, especialmente si esta narrativa cobra fuerza en las próximas semanas y días”.
Las caídas de los activos estadounidenses indican que la otrora popular estrategia comercial “America first”, comprar activos que ganan cuando Estados Unidos obtiene mejores resultados, se está revirtiendo después de que Trump aumentara los aranceles globales, lo que ha agitado el mercado de bonos del Tesoro y ha borrado billones de las bolsas mundiales. El dólar ya estaba bajo presión después de que el presidente impusiera los aranceles, y el índice de Bloomberg que mide la fortaleza de la moneda se ha debilitado durante tres semanas consecutivas.
El euro y el franco suizo se encontraban entre las divisas que más ganaban, con el primero subiendo hasta su nivel más alto en tres años.
La debilidad de la moneda se prolongó a medida que avanzaba el día, con el índice Bloomberg del dólar al contado cayendo un 0,7% el lunes, además del descenso del 0,7% de la semana pasada. Todas las divisas del Grupo de los 10 se apreciaron frente al dólar, y el yen, otro activo refugio, también se fortaleció hasta niveles no vistos desde septiembre. Esto provocó una caída de más del 1% en los índices bursátiles de Japón.
“El último catalizador de la venta del dólar podría haber sido la presión sobre Powell, pero la realidad es que no se necesitan más justificaciones para vender el dólar”, afirmó Gareth Berry, estratega de Macquarie en Singapur. “Lo que ya ha ocurrido en los últimos tres meses es justificación suficiente para que continúe la venta del dólar, quizás durante los próximos meses”.
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Trump dijo a los periodistas que podría forzar la salida de Powell si quisiera. El presidente no ha aclarado si eso significa que tiene intención de encontrar una forma de despedir al presidente de la Fed o si simplemente está deseando que termine el mandato de Powell, previsto para mayo de 2026.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió contra los esfuerzos por restringir la independencia del banco central. “Existe una unanimidad virtual entre los economistas de que la independencia monetaria de la interferencia política, que la Fed o cualquier banco central pueda hacer el trabajo que tiene que hacer, es realmente importante”, dijo Goolsbee el domingo en el programa Face the Nation de la CBS.
Trump pondría en juego la credibilidad del dólar y desestabilizaría la economía estadounidense si destituyera a Powell, advirtió el ministro de Finanzas francés, Eric Lombard.
Las acciones estadounidenses registraron pérdidas semanales en medio de la decepción por el rechazo de la Fed a la idea de que el banco central apoyara los mercados. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el banco central estadounidense podría mantener los tipos de interés más tiempo de lo previsto debido a los riesgos de inflación, pero que aún podría recortarlos a finales de este año.
“La Fed es una oportunidad muy, muy jugosa para Trump si lo que quiere no es solo bajar el dólar, sino también reducir el coste de financiación de la enorme deuda soberana que ha acumulado Estados Unidos”, afirmó Alicia García Herrero, economista jefe para Asia-Pacífico de Natixis.
En una señal de que los inversores están rotando sus inversiones fuera de Estados Unidos, Deutsche Bank AG (DB) afirmó que los clientes chinos han reducido algunas de sus posiciones en bonos del Tesoro en favor de la deuda europea. Los bonos europeos de alta calidad, los bonos del Gobierno japonés y el oro son probablemente las opciones potenciales para los inversores como alternativas a los bonos del Tesoro, según Lillian Tao, directora de macroeconomía china y ventas en mercados emergentes globales del banco.
Los bonos del Gobierno japonés a muy largo plazo registraron una entrada récord de capital extranjero el mes pasado.
Mientras tanto, la curva de rendimiento del Tesoro se empinó con el repunte de los bonos a dos años, incluso cuando los bonos a más largo plazo se vendieron el lunes, en una señal de que los inversores estaban descontando tanto posibles recortes de tipos como reflejando preocupaciones sobre la invertibilidad de los activos estadounidenses a largo plazo.
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Esta semana, los operadores buscarán pistas sobre cómo avanzan las primeras negociaciones arancelarias. Tras los “grandes avances” en las negociaciones entre Japón y EE.UU., Trump se mostró “muy confiado” en alcanzar un acuerdo con la Unión Europea. Las dudas rodean el estado de las negociaciones con China, después de que Pekín indicara que tiene varias condiciones para aceptar negociar con la Administración.
Pekín advirtió a los países contra la firma de acuerdos comerciales con Washington que perjudiquen a China, destacando cómo las economías de todo el mundo corren el riesgo de verse envueltas en las tensiones entre las dos potencias.
El vicepresidente estadounidense, JD Vance, llega este lunes a Nueva Delhi, mientras Estados Unidos amenaza con aumentar del 10% al 26% los aranceles sobre las exportaciones indias si no se alcanza un acuerdo antes de que finalice la pausa de 90 días impuesta por Trump a principios de este mes.
En una muestra de su impacto inicial, Corea del Sur informó de que el valor de sus envíos, ajustado por las diferencias en los días laborables, cayó un 5,2% con respecto al año anterior en los primeros 20 días de abril.
En cuanto a las materias primas, el petróleo retrocedió debido a la preocupación de los operadores por el impacto de la guerra comercial liderada por Estados Unidos en la demanda de energía.
Algunas de las principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,9% a las 12:33p.m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón cayó un 1,4%.
- El Shanghai Composite subió un 0,3%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado cayó un 0,7%.
- El euro subió un 1,1% hasta US$1,1513.
- El yen japonés subió un 1% hasta 140,80 por dólar.
- El yuan offshore subió un 0,2% hasta 7,2903 por dólar.
Criptomonedas
- El bitcoin subió un 2,6% hasta US$87.324,57.
- El ether subió un 3,1% hasta US$1.638,74.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,35%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,5% hasta US$63,68 el barril.
- El oro al contado subió un 1,7% hasta US$3.384,48 la onza.
Esta noticia ha sido elaborada con la ayuda de Bloomberg Automation.
Este artículo fue actualizado a las 23:41 horas del domingo 20 de abril de 2025. El título anterior: “Las bolsas asiáticas abren con signo mixto y los futuros estadounidenses caen”.
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