Bloomberg Línea — Wall Street borró las ganancias de la jornada y pasó a terreno negativo este miércoles después de que la Reserva Federal subiera las tasas por primera vez desde 2023 y señalara que el endurecimiento monetario podría continuar ante una inflación que permanece elevada.
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El S&P 500 cedió el avance que registraba antes del anuncio y cayó 0,44%. La reacción fue más pronunciada en los bonos de corto plazo: el precio del Tesoro a dos años cayó y su rendimiento subió a 4,73%, su nivel más alto desde 2024, mientras el dólar avanzó hasta máximos de un mes. El Dow Jones Industrial perdió 1,21% y el Nasdaq Composite cedió 0,01%.
La Fed elevó por unanimidad la tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta un rango de 3,75% a 4%. El nuevo gráfico de puntos mostró una mediana de 4,1% para finales de 2026 y 16 funcionarios anticiparon al menos otro incremento este año.
El mercado aumentó sus apuestas por nuevos ajustes después del anuncio. Los operadores asignaban cerca de 50% de probabilidad a otra subida en octubre y prácticamente descontaban tres incrementos acumulados para mediados de 2027.
“La discusión ahora pasa de si las tasas volverán a subir a cuántos aumentos quedan por delante”, dijo Seema Shah, de Principal Asset Management, a Bloomberg. A su juicio, la votación unánime muestra que el encarecimiento de la energía y la persistencia de la inflación ampliaron el respaldo a una política más restrictiva.
Kevin Warsh reforzó ese mensaje durante su rueda de prensa. El presidente de la Fed dijo que demasiadas categorías de bienes y servicios registran aumentos anualizados de precios superiores a 3%, tanto en horizontes de seis como de 12 meses.
“Las cifras de inflación de este verano no me indican que las tendencias subyacentes hayan mejorado de manera significativa”, afirmó Warsh. También explicó que la Fed retiró parte del estímulo para que las condiciones financieras y crediticias sean más coherentes con sus objetivos.
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Las nuevas previsiones acompañaron esa postura. La Fed elevó de 3,8% a 4,1% su estimación mediana para las tasas al cierre de 2026. Para 2027, la mediana no contempla aumentos adicionales, aunque ocho autoridades proyectan un nivel un cuarto de punto superior al actual para finales de ese año.
El banco central también aplazó un año su expectativa sobre el retorno de la inflación al objetivo de 2%. La mediana de las proyecciones ahora prevé que esa convergencia ocurra en 2029.
Stephanie Roth, economista jefe de Wolfe Research, calificó la rueda de prensa de Warsh como “restrictiva” y destacó en Bloomberg Television el énfasis del presidente de la Fed en demostrar el compromiso del banco central con la estabilidad de precios.
“La medida de hoy comienza a demostrar que nos tomamos esto en serio. Y cumpliremos con el objetivo de estabilidad de precios y, como señala el comunicado, lo haremos de manera más oportuna”, dijo Warsh durante la conferencia de prensa.
Para Roth, el mensaje descarta que el aumento de este miércoles sea un movimiento aislado. “Ciertamente no se trata de una única subida de tasas”, afirmó, una lectura que coincidió con la caída de las acciones y el repunte del rendimiento del Tesoro a dos años.
Los Tesoros reflejaron esa perspectiva. El rendimiento a dos años superó en más de 10 puntos básicos el nivel previo al anuncio, mientras la tasa a 10 años permaneció a la baja en la jornada, en 4,97%.
La diferencia entre los rendimientos a dos y 30 años se redujo en ocho puntos básicos hasta su menor nivel desde abril. “La Fed está diciendo que la economía es más fuerte, el mercado laboral está más ajustado y la inflación resulta más persistente”, dijo Daniel Siluk, de Janus Henderson Investors.
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El oro recortó su avance después de la decisión. El metal subió 0,5% a US$4.312,11 por onza, después de ganar más de 1,5% antes del anuncio. Las tasas más elevadas aumentan el costo de oportunidad de mantener un activo que no paga intereses.
El petróleo, en cambio, retrocedió ante señales de que algunas interrupciones de suministro en Medio Oriente comienzan a resolverse. El Brent para noviembre cayó 2,7% y cerró en US$105,83 por barril, mientras el WTI para octubre perdió 3,2% hasta US$102,43.
Arabia Saudita busca restablecer en los próximos días cerca de la mitad de la capacidad de su oleoducto East-West. Libia también recuperó su producción normal después de las interrupciones registradas esta semana.
El alivio no elimina los riesgos sobre la energía. El petróleo acumula un avance cercano a 80% este año y el mercado del diésel continúa ajustado. Los inventarios estadounidenses de este combustible permanecen en su nivel estacional más bajo desde al menos 2000.
Los inventarios de crudo de Estados Unidos disminuyeron en 640.000 barriles, en contraste con el fuerte incremento que había anticipado un informe de la industria. Las existencias de diésel aumentaron en 1,6 millones de barriles y las de gasolina también registraron un incremento.
La sesión dejó así una señal más restrictiva de la Fed que la inicialmente descontada por algunos segmentos del mercado. Con otro aumento de tasas previsto para este año, el foco pasa ahora a la evolución de la inflación y a cuánto endurecimiento adicional será necesario para llevarla nuevamente al objetivo de 2%.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar recibió impulso tras la decisión de la Fed. El Bloomberg Dollar Spot Index llegó a subir 0,5% y tocó su mayor nivel desde el 14 de agosto. La libra esterlina perdió hasta 0,7% frente al billete verde y el yen cayó hasta 155,94 unidades por dólar.
Agustín Vargas, analista de mercado de Capitaria, destacó que las nuevas proyecciones muestran una economía estadounidense más resistente de lo previsto. La Fed elevó su estimación de crecimiento para 2026 de 2,2% a 2,3% y redujo su previsión de desempleo de 4,3% a 4,1%.
Ese escenario también tiene implicaciones para los mercados emergentes. Según Vargas, unas tasas estadounidenses más altas por más tiempo podrían mantener el respaldo al dólar y ejercer presión sobre monedas de la región. “El mercado está incorporando que 4% no es el final”, afirmó Vargas
Las divisas de América Latina mostraron un desempeño mixto, aunque la mayoría ya había cerrado cuando se conoció la decisión de la Fed. El peso chileno (USDCLP), el peso colombiano (USDCOP), el argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN) caen, mientras que el sol peruano (USDPEN) y el real brasileño (USDBRL) avanzan.
Las noticias corporativas del día:
- Radiant World y firmas vinculadas demandaron a Glencore en Singapur por más de US$2.000 millones, mientras Glencore las acusa de enviar facturas, contratos y correos falsificados a entidades financieras. Glencore, que rompió relaciones con el grupo, provisionó US$480 millones por su exposición y calificó la demanda de infundada.
- SK Hynix (SKHY) evalúa opciones para ampliar su competitividad global tras reportes sobre una posible alianza con Intel para fabricar chips en EE.UU., aunque aseguró que no hay acuerdos definidos. Intel (INTC) y SK Hynix subieron cerca de 3% antes de la apertura, mientras Washington presiona a fabricantes asiáticos para aumentar la producción de memorias en el país.
Así se han comportado las acciones de Sky Hynix
- El CEO de Revolut, Nik Storonsky, compró un superyate de €350 millones (US$404 millones) tras identificar a su antiguo propietario mediante ChatGPT, según sus abogados. Un corredor lo demandó en Reino Unido por supuestamente evitar una comisión de €17,5 millones (US$20,2 millones), acusación que Storonsky rechaza.
- Air France-KLM ofreció a Portugal la posibilidad de recibir acciones del grupo como parte de su propuesta por TAP, buscando ventaja frente a Lufthansa. El Gobierno portugués planea vender hasta 49,9% de la aerolínea y decidirá en las próximas semanas, mientras Air France-KLM aumentará 12% su capacidad en Portugal este invierno.
Esta historia se actualizó al cierre del mercado.
