Bloomberg — Microsoft Corp. (MSFT), Meta Platforms Inc. (META) y Amazon.com Inc. (AMZN) se enfrentan a una renovada inquietud por parte de los inversionistas con respecto a sus planes de inversión en capital, financiados con deuda, después de que Alphabet Inc. (GOOGL) elevara el límite superior de su previsión de gasto para este año en hasta US$15.000 millones.
Las presentaciones de resultados de la próxima semana seguramente estarán dominadas por el debate sobre si el auge de la inversión en inteligencia artificial generará una rentabilidad suficientemente alta en medio de un contexto geopolítico que todavía no se ha estabilizado.
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Entre las empresas del S&P 500 que han presentado sus resultados hasta la fecha, son más las que han revisado al alza sus previsiones que las que las han mantenido o recortado, según datos de Bloomberg Intelligence.
Aspectos destacados a tener en cuenta:
Lunes
No hay resultados importantes que destacar.
Martes
El negocio de aviones civiles de Boeing (BA) podría registrar unas pérdidas de US$425 millones, debido al lastre que supone la absorción del proveedor de fuselajes Spirit AeroSystems Holdings Inc., según BI. Persisten las limitaciones de producción, aunque la Administración Federal de Aviación (FAA, por sus siglad en inglés) ha restablecido la autoridad del fabricante aeronáutico para dar el visto bueno a los aviones 737 Max y 787 de nueva construcción. La disponibilidad de motores continúa siendo un reto, indicó RBC Capital Markets, añadiendo que no va a elevar de forma significativa las estimaciones de entregas para el segundo semestre del año.
- Los ingresos de Coca-Cola (KO) están llamados a alcanzar un récord, en paralelo a un incremento del 7% en los beneficios ajustados, impulsados por unas mejores ventas de concentrados, unos precios más elevados y una combinación de ventas más favorable, según BI. El clima más cálido en América del Norte y Europa, así como la Copa del Mundo, han impulsado las ventas orgánicas, según Evercore. Es posible que los inversores deseen obtener más detalles sobre un incidente de ransomware ocurrido en julio que afectó a algunas de las operaciones lecheras de la empresa.
- Visa (V) podría superar ligeramente las previsiones en cuanto al volumen de gasto en su red, gracias al crecimiento del crédito y al gasto de los consumidores, según BI. Se prevé que el volumen transfronterizo se reduzca por sexto trimestre consecutivo, ya que la guerra en Irán enfría la demanda de viajes, añadió BI. El negocio de servicios de valor añadido de Visa es un aspecto clave, ya que podría ofrecer ventajas estructurales en un entorno de inteligencia artificial, según BMO. Mastercard (MA), que presenta sus resultados este jueves, es especialmente vulnerable a una guerra prolongada en Medio Oriente dada su composición de negocio, señaló BMO, y agregó que las previsiones parten de la base de que el conflicto finalizaría en el segundo trimestre.
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Miércoles
Se prevé que los ingresos de Microsoft (MSFT) alcancen otro récord, pero es probable que la atención se centre en sus planes de gasto relacionados con la IA, especialmente teniendo en cuenta el aumento del costo de los componentes, según Piper Sandler. Los analistas ya prevén un aumento del 74% en el gasto de capital con respecto al 2025. Se espera que el segmento de nube inteligente de Microsoft mantenga un crecimiento superior al 20% por sexto trimestre consecutivo.
- Meta (META) podría elevar “significativamente” sus previsiones de inversión en capital para hacer frente al aumento de los costos de los componentes, según BI. La presión sobre el crecimiento del número de usuarios aumentará a medida que los reguladores tomen medidas para frenar el uso de las redes sociales entre los jóvenes, añadió. Se prevé que el crecimiento de su indicador de usuarios activos diarios de la familia, que estima el número de personas que utilizan cualquiera de los cuatro productos principales de Meta en un día determinado, sea el más débil desde 2021.
- Los resultados de Qualcomm (QCOM) podrían ser mejores de lo esperado, incluso en un contexto de debilitamiento del mercado de los smartphones, gracias a los pedidos anticipados de los fabricantes de teléfonos chinos y al aumento de las ventas de módems para el iPhone 18, según KeyBanc Capital. Este trimestre debería marcar el punto más bajo para su negocio de teléfonos móviles, según BI.
- El negocio de mercados de predicción de Robinhood (HOOD) podría superar por primera vez en la historia a su actividad de negociación de criptomonedas como fuente de ingresos en este informe trimestral, según Bernstein. Aunque su segmento de criptomonedas se ha visto mermado por unos volúmenes de negociación más bajos, otras áreas del negocio de Robinhood están “funcionando a pleno rendimiento”, señaló Truist. La conferencia sobre resultados podría ofrecer información sobre la contribución prevista de Rothera, su empresa conjunta de mercados de predicción con Susquehanna International Group, que ya está operativa, según Truist.
- Los beneficios ajustados de Procter & Gamble (PG) podrían reducirse por primera vez desde 2022, mientras que se esperarán las previsiones para el ejercicio fiscal, ya que los altos precios de la energía y los aranceles siguen lastrando la confianza de los consumidores y los márgenes. Los inversionistas también esperarán previsiones actualizadas sobre los costes de los insumos por parte de Colgate-Palmolive (CL), que presenta sus resultados el viernes. La empresa señaló en mayo que prevé un impacto adicional este año derivado del encarecimiento de la logística y las materias primas, que ascenderá a US$300 millones. Ambas empresas se encuentran entre los fabricantes de productos de cuidado personal que podrían sufrir nuevos recortes en sus estimaciones de volumen a medida que continúa la guerra en Irán, según BI.
- Es probable que las ventas en tiendas comparables de Starbucks (SBUX) hayan aumentado más de un 5% por segundo trimestre consecutivo, una tendencia que no se observaba desde 2023. La ampliación de la oferta gastronómica, junto con las mejoras en su app y la renovación de las tiendas, contribuyeron al aumento de la afluencia de clientes, según BI.
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Jueves
Los ingresos de Amazon (AMZN) podrían registrar su mayor crecimiento en cinco años, con un aumento del 17%, ya que el crecimiento de Amazon Web Services supera el 30% por primera vez desde 2022. Los servicios relacionados con la inteligencia artificial deberían seguir experimentando un fuerte empuje e impulsar el crecimiento, según Truist.
- La moderación de Apple (AAPL) a la hora de subir los precios de sus smartphones debería contribuir a impulsar el crecimiento de la cuota de mercado, aunque el aumento de los costos de la memoria podría hacer que las previsiones de margen bruto para el cuarto trimestre resultaran inferiores a lo esperado, según BI. Las perspectivas de inversión en capital fijo para 2027 podrían elevarse a más de US$18.000 millones debido al gasto en centros de datos, añadió BI. Es posible que se pregunte a los directivos sobre un informe de Bloomberg según el cual la empresa estaría a punto de renovar su gama de Mac.
- Yum! Brands (YUM) se enfrenta a preguntas sobre sus perspectivas para todo el año después de que Taco Bell, su marca con mejor rendimiento, viera cómo se desplomaba la afluencia de clientes tras un brote parasitario relacionado con la lechuga vendida por uno de los proveedores de la cadena de comida rápida. Es probable que cualquier impacto sea limitado, ya que la lechuga no es un ingrediente significativo del menú y los clientes de Taco Bell pueden simplemente optar por no incluirla en sus pedidos, señaló BI.
- Coinbase (COIN) podría no cumplir las expectativas de ingresos, ya que los precios de las criptomonedas y los volúmenes de negociación siguen siendo escasos, según Baird Equity. Las estimaciones de consenso para el próximo ejercicio fiscal podrían reducirse aún más, añadió Baird. La apuesta de Coinbase por los mercados de predicción resulta fundamental, dada la cada vez mayor competencia en el comercio de criptomonedas por parte de empresas como E*TRADE y Charles Schwab, según señaló Raymond James.
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Viernes
Los beneficios ajustados de ExxonMobil (XOM) deberían más que duplicarse gracias al aumento de los márgenes en el sector downstream, impulsados por la fuerte inversión de la compañía en la costa del Golfo de EE.UU. El conflicto en Medio Oriente está perturbando las operaciones, lo que eleva los gastos, según Jefferies. Se prevé que la producción diaria se reduzca por primera vez desde 2024. Se espera que los beneficios ajustados por acción de Chevron (CVX) se tripliquen con creces, gracias a la recuperación de la producción en el sector upstream y al aumento de los márgenes de craqueo en el sector downstream, añadió Jefferies.
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