:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/XL2E27EXIZCUTK23H3DKPCJ64E.jpg "Una pantalla con cotizaciones de acciones en Shanghái, China.")
Las acciones asiáticas operaron mixtas el miércoles, mientras los participantes del mercado sopesaban los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, de que se debería de considerar una eliminación más rápida del estímulo monetario en medio de una alta inflación.
Las acciones cayeron en Japón y Australia y subieron en Corea del Sur, mientras que los futuros de acciones estadounidenses redujeron las ganancias iniciales. El S&P 500 se desplomó casi un 2% y las medidas de volatilidad en la renta variable saltaron ante la perspectiva de un endurecimiento de la política monetaria.
El rendimiento del Tesoro de Estados Unidos a 10 años subió aunque se mantiene por debajo del 1,50%. La brecha entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a 5 y 30 años se redujo en la sesión de Estados Unidos y se mantuvo alrededor de la más estrecha desde marzo del año pasado.
Powell dijo que la próxima reunión de la Fed debería discutir si concluye las compras de bonos unos meses antes y retiró la palabra “transitoria” para describir la alta inflación. Eso podría abrir la puerta a alzas más tempranas de las tasas de interés. Los mercados monetarios muestran cerca de 60 puntos básicos de aumentos descontados para finales de 2022.
El giro de Powell se sumó a las preocupaciones sobre las amenazas al crecimiento de la variante ómicron del coronavirus en medio de discusiones sobre la eficacia de las vacunas actuales. El dólar tuvo pocos cambios, mientras que el petróleo revirtió pérdidas y el oro mantuvo una caída.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/OFJZ75ODQJE7BG6XAVKW4BFTGY.png "La curva del Tesoro se comprime al nivel visto por última vez en marzo de 2020")
La disminución del apoyo de la política monetaria y los riesgos aún inciertos para la reapertura global de la nueva variante del virus han enviado pulsos de volatilidad a los mercados. El cambio en la curva de rendimiento podría tomarse como un sugestivo de los desafíos económicos que se avecinan.
El aplanamiento de la curva “no sugiere una fatalidad inminente para el mercado de acciones en sí mismo”, dijo Liz Ann Sonders, estratega jefe de inversiones de Charles Schwab & Co., en Bloomberg Television. Agregó que “las alarmas suenan en términos de recesión” cuando la curva se acerca más a la inversión, y recomendó también monitorear los diferenciales de bonos corporativos de menor calidad para un indicador del sentimiento del mercado.
El tema perenne de elevar o suspender el techo de la deuda de Estados Unidos también está de vuelta en el radar. Los elevados rendimientos de algunos bonos del Tesoro que vendrán a fines de diciembre están insinuando la preocupación de que Estados Unidos se quede sin capacidad de endeudamiento antes de finales de este año.
En Asia, Hong Kong estará bajo escrutinio después de que las acciones de la ciudad y la moneda se hundieron a mínimos de varios años. La ofensiva de Pekín contra las empresas privadas y los temores de contagio de la crisis de deuda del desarrollador China Evergrande Group ya estaban sacudiendo sus mercados antes de que se detectara la nueva variante y estallaran las preocupaciones políticas.
Algunos eventos clave a seguir esta semana:
-PMI manufacturero de China Caixin, miércoles
-PMI manufacturero de la zona euro, miércoles
-Gasto en construcción de Estados Unidos, ISM Manufacturing, Libro Beige de la Fed, miércoles
-La OPEP y sus aliados podrían reevaluar los planes para revivir los suministros de petróleo, jueves
-Solicitudes iniciales de ayuda por desempleo en Estados Unidos, jueves
-Informe de empleos en Estados Unidos, pedidos de fábrica, bienes duraderos, viernes
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