División de operaciones de Goldman cae al enfriarse el impulso de la pandemia

Bloomberg — Los operadores de renta variable de Goldman Sachs Group Inc. (GS) registraron un descenso en el cuarto trimestre, lo que se suma a la evidencia de que la frenética actividad provocada por la pandemia se está enfriando.

Los ingresos de las operaciones del banco cayeron un 7%, por debajo de las estimaciones de los analistas de una pequeña ganancia. La sorpresa vino de su negocio de renta variable, que disminuyó un 11%, según un comunicado del martes. A pesar de haber completado el mejor año de su historia, tanto en ingresos como en beneficios, los ejecutivos de Goldman tendrán que responder a las preocupaciones de los inversores de que el negocio de operaciones está en una trayectoria descendente.

Los altos ejecutivos de JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Citigroup Inc. (C) se turnaron la semana pasada para rebajar las expectativas de beneficios de Wall Street para este año, después de registrar descensos mayores a lo esperado en las operaciones de los últimos tres meses de 2021. Las acciones de JPMorgan se desplomaron un 6,2% el viernes, su mayor caída en más de 18 meses.

El auge de las operaciones desencadenado por la volatilidad del mercado durante la pandemia Covid-19 podría estar empezando a desvanecerse, y las empresas están teniendo que hacer frente a mayores costos para evitar la deserción de los empleados. Eso deja a los líderes de los bancos con la tarea de restablecer las expectativas.

Las acciones de Goldman caían un 2,2%, hasta US$372,55, a las 7:30 a.m. en las primeras operaciones de Nueva York. La acción fue una de las historias de éxito de la pandemia, subiendo un 45% el año pasado. Pero los inversores ya han centrado su atención en cómo le irá a la empresa neoyorquina en un mercado más tranquilos, ya que el precio se ha estancado en los últimos meses y cotiza por debajo de los niveles establecidos en junio.

La convocatoria de resultados de la empresa marcará el debut público de Denis Coleman III como CFO (director financiero). Coleman dirigió anteriormente el grupo de financiación global y sustituye a Stephen Scherr, que ocupó el cargo durante más de tres años.

En una época en la que la competencia por el talento y las presiones salariales se han convertido en temas importantes, Goldman está recompensando a sus socios, alrededor de 400 ejecutivos, con un premio especial de una sola vez, según informó Bloomberg la semana pasada. Este pago se sumará a su típica compensación en efectivo y bonos, que va desde unos pocos millones de dólares estadounidenses hasta múltiplos de eso después de un año de ganancias récord.

Los ingresos de la banca de inversión, de US$3.800 millones, superaron la estimación media de los analistas de US$3.070 millones. Esta cifra fue impulsada por sus negocios de asesoramiento sobre fusiones y suscripción de deuda. Los responsables de los acuerdos en la empresa, que ha dominado en un año de manía por las fusiones, estarán entre los mayores beneficiarios del aumento de los salarios. Los ejecutivos han estudiado la posibilidad de aumentar las primas de la banca de inversión hasta en un 50%.

El negocio de gestión de activos de Goldman, que incluye su plataforma de inversiones alternativas, tuvo unos ingresos de US$2.890 millones, un 10% menos que el año anterior.

Los ingresos del negocio de consumo y patrimonio del banco aumentaron un 19%, hasta casi 2.000 millones de dólares. A principios de este mes, Goldman anunció una nueva tarjeta de crédito con General Motors Co. (GM), añadiendo otra marca de Main Street a la línea. El acuerdo es el segundo gran acuerdo de marca compartida de Goldman, tras el lanzamiento de una tarjeta de crédito de alto perfil con Apple Inc. (AAPL) en 2019.

También en los resultados del cuarto trimestre:

• Los ingresos netos cayeron un 13%, hasta US$3.940 millones, o US$10,81 por acción. Se esperaba que los beneficios ajustados fueran de US$11,65 por acción, según la estimación media de una encuesta de Bloomberg.
• Los ingresos de la empresa ascendieron a US$12.600 millones, frente a una estimación media de US$12.000 millones.
• Los ingresos por suscripción de deuda aumentaron un 80%, hasta US$948 millones, mientras que la empresa obtuvo US$1.030 millones por suscripción de acciones, un 8% menos que el año anterior.

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Este artículo fue traducido por Andrea González