Mercados

Mercados volátiles ante los indicios de un mayor aprieto monetario en EE.UU.

Las bolsas europeas y los futuros de índices estadounidenses oscilan de más a menos; los inversores evalúan el peso de las subidas de las tasas de interés de la Fed en la renta variable

Las variables que orientarán a los inversores
27 de enero, 2022 | 07:40 AM
Tiempo de lectura: 3 minutos

Barcelona, España — Los mercados de renta variable operan con mucha volatilidad, con los inversores divididos entre la compra de acciones a precios bajos y la atención a las señales de la Reserva Federal (Fed) de un mayor endurecimiento monetario. En el mercado norteamericano, los contratos de futuros sobre índices oscilan entre los terrenos positivo y negativo, un movimiento que también se repite en las bolsas europeas.

En Europa, los valores tecnológicos y de viajes pesaron negativamente, situación mitigada por el sector bancario, ya que Deutsche Bank AG publicó un sólido balance y elevó sus perspectivas. En las operaciones previas al mercado estadounidense, Tesla Inc. (TSLA) retrocedió tras su advertencia sobre los problemas de la cadena de suministro. Intel Corp también cedió, arrastrada por unas previsiones decepcionantes. Los bonos del Tesoro a 10 años, cuyas primas habían subido tras el discurso de Powell, mostraban antes ligeros descensos. El petróleo avanza y ya supera ya los US$ 88 por barril.

Las acciones mundiales se dirigen a su peor mes desde que la pandemia sacudió los mercados en 2020 y la expectativa de una subida de las tasas de interés mayor de la esperada impulsa esta tendencia. El mercado apuesta por cinco subidas de tipos de interés por parte de la Fed este año y otras cuatro por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Los inversores especulan con la posibilidad de que la Fed adelante las subidas, realizando un raro movimiento de 50 puntos básicos en marzo.

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Las primas de los bonos del Tesoro a dos años suben después de que Powell envíe señales de una Fed más agresiva en la lucha contra la inflacióndfd

Los planes de la Fed se hacen eco

La esperada reunión de la Fed ha pasado, pero el tono más agresivo del banco central estadounidense en la lucha contra la inflación seguirá resonando. Además, eclipsará los demás catalizadores del mercado, como los balances corporativos y las tensiones geopolíticas.

El mercado había descontado en los precios de los activos la hipótesis de una subida de los tipos de interés en marzo. También esperaba que para entonces terminara la provisión de liquidez por parte de la Fed, que había estado comprando activos para estimular la economía durante la pandemia.

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📌 Sin embargo, un factor en particular hizo que los mercados bursátiles bajaran al cierre, y todo indica que podría traer volatilidad a los negocios hoy. La indicación de Jerome Powell de que la Fed puede subir las tasas de interés incluso en cada reunión de este año, si es necesario.

🥷 Con esto, demuestra que utilizará todas sus armas para frenar la escalada inflacionaria, aunque sea con un aumento más rápido de las tasas de interés, y a mayor escala.

♠️ Aunque la Fed no transmitió en detalle el tema de la reducción del balance, quedó claro que esto también podría ser una carta bajo la manga para reducir la liquidez del mercado. El banco central dejará que expiren los bonos que vencen en lugar de renovar la deuda, pero el foco de su política monetaria estará en manejar los tipos de interés.

📊 También están en el radar de los operadores algunos datos macroeconómicos, como el PIB de EE.UU., y los balances de gigantes como Apple, que pueden dar una idea del comportamiento de las cadenas de suministro.

Volatilidad tras el discurso más agresivo de Powell, presidente de la Feddfd

🟢 Las bolsas ayer: Dow (-0,38%), S&P 500 (-0,15%), Nasdaq (+0,02%), Stoxx 600 (+1,68%)

Las acciones estadounidenses perdieron tracción tras el discurso del presidente de la Fed. El día fue bastante volátil. El S&P 500, que había subido más de un 2% al principio del día, terminó en rojo. Las primas del Tesoro a 10 años se acercaron al 1,9%, mientras que al principio del día estaba en un 1,78%

La agenda de los inversores

  • EE.UU.: datos de crecimiento del PIB en el cuarto trimestre; solicitudes iniciales de subsidio de desempleo; bienes duraderos
  • Balances: Apple, Visa, Mastercard, Comcast, McDonald’s, SAP, Samsung Electronics

Viernes, 28

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  • EE.UU.: Ingresos y gastos personales (diciebmbre); sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan
  • Balances: Chevron, Caterpillar

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-- Con informaciones de Bloomberg News

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