Guatemala

¿Cómo enfrentar la inflación en medio de vientos de recesión y volatilidad cripto?

Tanto los consumidores como los inversionistas han reducido sus expectativas y buscan protegerse sin perder el apetito por los activos de riesgo.

Los consumidores e inversionistas deben enfrentar el impacto de las decisiones de política monetaria, las expectativas no son alentadoras, pero pueden cambiar en el corto plazo. (Foto con fines ilustrativos). Fotógrafo: Ian Forsyth/Bloomberg.
05 de julio, 2022 | 07:00 am
Tiempo de lectura: 7 minutos

Guatemala — Un artículo publicado por Bloomberg Línea explica que una desaceleración del crecimiento está dominando la agenda de los mercados, lo que lleva a los inversionistas a reducir las expectativas de cuán altos pueden ser los costos de endeudamiento para combatir la inflación y a descontar recortes de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos el próximo año.

Una opinión es que un banco central menos restrictivo es lo que necesitan las acciones después de entrar en un mercado bajista este año. Dicho esto, las persistentes presiones sobre los precios y las desmejoradas ganancias corporativas siguen siendo puntos débiles importantes para las acciones.

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El artículo refiere que se podría observar un giro importante de la Reserva Federal en su reunión de política monetaria del 21 de septiembre, según Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group.

En ese escenario, Sebastián Cuadros, gerente de desarrollo de negocios en América latina de Phemex, una casa de cambio de criptodivisas centralizadas con sede en Singapur, y recién estrenada en Latinoamérica, conversó con Bloomberg Línea sobre cómo se pueden enfrentar los principales efectos de las decisiones de política monetaria, especialmente en EE.UU.

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Según el profesional es necesario protegerse de la inflación porque todos los países están sintiendo los efectos, algunos más profundos que otros, pero lo importante, en su opinión, es que no se pierda el apetito por los activos de riesgo.

“Poco a poco las personas están pensando en dónde invertir, hay incertidumbre en la duración de las decisiones que están tomando los bancos centrales, quienes están viendo como frenar la inflación, y aunque se vean drásticas las decisiones de la FED era necesario aumentar la tasa de interés”, expresó el ejecutivo.

Cuadros posee una experiencia de más de ocho años en el mundo de las Fintech y las criptomonedas, logrando conocer a profundidad mercados grandes de exchange como el sudeste asiático y fue una de las piezas que apoyó en la adaptación de Phemex a la región.

A continuación, le presentamos la entrevista completa con Sebastián Cuadros de Phemex, Latinoamérica.

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BL: ¿Cómo analiza el tema de la inflación a nivel internacional y especialmente en EE.UU.?

Cuadros: Realmente en los últimos meses ha tomado un papel bastante relevante, tanto así que los bancos centrales han llegado a tomar medidas estrictas para controlarla, y es debido a que en algunos países ya es un caso alarmante como en Argentina, Turquía, entre otros, con valores superiores al 60%.

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Sin embargo, aunque se han tomado ciertas medidas como las desarrolladas por la FED en Estados Unidos al aumentar las tasas, no es algo que ya se haya solucionado, pero al menos la peor parte puede que ya haya pasado, eso sí, los ingresos y gastos de la población estadounidense aún no equipara el incremento de los precios.

Pero, entre más estricta sea la medida que pueda llegar a tomar la Reserva Federal, mayor posibilidad de que se corra el riesgo de entrar a una recesión.

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BL: ¿Cómo consumidores, qué aspectos deberíamos tomar en cuenta para defendernos de la inflación?

Cuadros: Puede variar dependiendo del lugar, pero algo a tener muy presente es no dejar el dinero quieto por mucho tiempo, es decir, el dejarlo en una cuenta de ahorros que no represente mayor interés no es aconsejable en periodos largos de inflación.

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Otras estrategias serían desde invertir en TIPS (bonos de gobierno para mitigar la inflación) y a largo plazo podríamos ver más hacia los fondos y acciones, diversificadas, quizás sería bueno incluir acciones o fondos con empresas relacionadas con commodities o servicios indispensables como petróleo, granos, energía, salud, metales, entre otros.

Algo también muy importante es educarnos tanto en los acontecimientos relacionados a la inflación como a la adaptación de nuestra labor durante estos periodos, educarnos y poder seguir sacándole provecho a nuestra profesión o labor.

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BL: Los bancos centrales de los países ya están subiendo sus tasas de interés, algunas han sido más drásticos que otros. ¿Cómo deberían tomarse esas alzas, en qué afectan?

Cuadros: Estas medidas impactan muchos sectores de la economía, pero debido a las circunstancias, son medidas válidas hasta cierto punto porque veníamos de prácticamente recibir dinero gratis, tanto personas particulares como entidades financieras o de inversión, y es acá donde entran desde fondos de pensiones, que están obligados a invertir en proyectos productivos, hasta los Venture Capital y Private Equities (Capitales de Riesgo), y a su vez con sus inversiones inflan Startups sin bases sólidas.

Por otro lado, el que estas tasas aumenten de forma brusca, puede ocasionar que la demanda se estanque, porque ya de por si los precios han venido limitando dicha demanda, y creando así un periodo de recesión.

BL: ¿Cuáles serían las recomendaciones para quienes están pensando en invertir en activos de riesgo? ¿Qué deben considerar en estos momentos cuando hay vientos de recesión en EE.UU.?

Cuadros: Diversificar, esto es algo clave para estos momentos de incertidumbre, y pensar a largo plazo.

En el mercado podemos encontrar fondos mixtos, con renta fija y renta variable, o directamente en acciones que puedan salir bien libradas con buenos dividendos.

Por el lado de las criptos, a pesar de poseer cierta volatilidad, el bitcoin en muchos casos se ha considerado un commoditie o un activo refugio, y de no ser este el camino, podemos optar uno más seguro a través de las stablecoins, las más sólidas: USDC, USDT y DAI, de las cuales también hay cuentas de rendimientos que puedan superar el 8% y 10% anual, valor que lucharía contra la inflación en la mayoría de países.

BL: ¿En el tema de las criptomonedas, que aspectos son a los que más atención deben prestarse en estos momentos?

Cuadros: Por ser catalogados como activos de riesgo, muchos de los factores que afecten a los activos del mismo tipo deben ser tomados en cuenta. Sin embargo, al poseer otros rendimientos a través de stablecoins, dan un escape un poco más alentador, eso sí, no quiere decir que el portafolio no deba estar diversificado.

Las criptos para muchos países latinoamericanos han comenzado a ser su chaleco salvavidas, porque ya sea en forma de bitcoin o de una Stablecoin con el USDT o USDC, le están permitiendo a todos por igual, una moneda externa a la cuál pueden acudir, aparte de su moneda cada vez más deteriorada frente al dólar u oprimida por malas políticas monetarias.

BL: Considera que es buen momento para invertir en criptomonedas ¿Cuál es el comportamiento que están teniendo los compradores?

Cuadros: Al agrupar todas las criptomomedas como tal, sí, es buen momento. Es sencillo mencionar casos como el de Argentina donde la población ve más en este dinero digital un camino de salida de la situación poco estable en la que se encuentra su país, que cada vez más se va deteriorando (stablecoins o bitcoin).

Así como otros activos de riesgo, la actitud ha sido conservadora en su mayoría, pero a largo plazo bitcoin ha demostrado que ha sido útil en casos como estos, mejor incluso que otras divisas. Cabe resaltar que esto tiene que ser llevado a cabo bajo la responsabilidad de cada uno o con la ayuda de algún profesional.

BL: ¿Cómo analizan a Latinoamérica en el tema de criptomonedas, qué pasos faltan para que el comportamiento sea más robusto y sea más democratizado?

Cuadros: Quizás el tema regulatorio y el desconocimiento, son los factores que más frenan en la mayoría de los casos. En algunos casos, el desconocimiento o rechazo por parte del sistema financiero del país, de la población en general o del mismo gobierno.

Por otro lado, a veces el excesivo cobro de impuestos sobre el trance de operaciones relacionadas con las criptodivisas o el excesivo escrutinio por los entes vigilantes.

No obstante, Latinoamérica poco a poco va tomando su lugar en el mundo de las criptomonedas, su adopción se ve impulsada en cierto modo por la inflación, carencia de oportunidades, malas políticas monetarias o simplemente una necesidad de estar más conectados a una economía global con beneficios más fructíferos que se hacen más cercanos gracias a las criptos, quizás es por ello que muchos trabajadores ahora piensan recibir criptos como salario en muchos de los países emergentes.

BL: ¿Qué papel están desempeñando las casas de exchange como Phemex para asesorar a quienes quieren comprar o vender criptomonedas?

Cuadros: Nosotros ofrecemos la parte educativa o de e-learning a través de nuestros canales, la asesoría en el momento de realizar operaciones a través de nuestra plataforma/app, y un espacio en lo que hemos venido desarrollando en el tema educativo de la mano de instituciones en Latinoamérica, claro, sin mencionar todos los canales de atención al cliente que tiene Phemex.

La plataforma cuenta con más de un millón de usuarios en distintas regiones del mundo, la cual ofrece más de 210 monedas digitales diferentes para operaciones comerciales.

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