Es probable que las alzas de tasas hayan terminado: ¿qué significa esto para su dinero?

Entre las recomendaciones están recargar su fondo de emergencia y pagar deudas con altas tasas de interés

Dólares
Por Claire Ballentine
04 de mayo, 2023 | 08:54 PM

Bloomberg — El alza de las tasas puede haber llegado a su fin.

Tras la campaña de endurecimiento monetario más enérgica desde los años ochenta, la Fed ha indicado que la subida de tipos de interés de esta semana podría ser ya la última. Ante la ralentización inflacionaria y el debilitamiento del mercado de trabajo, esta institución ha indicado que ya no prevé futuras alzas.

Se trata de un buen momento para los inversionistas, que han observado cómo las alzas de tasas por parte de la Fed han provocado el caos en las bolsas. No obstante, esta noticia se conoce en un contexto en el que los bancos regionales de Estados Unidos presentan señales de flaqueza y se intensifican los recortes de plantilla en todos los ámbitos, lo que hace temer que se avecine una recesión.

A continuación le indicamos lo que debe saber:

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¿Qué significa esto para mis inversiones?

Como mínimo a corto plazo, el cese de las alzas de las tasas de interés puede resultar favorable para el mercado de renta variable, a condición de que la recesión no se produzca en breve.

Los aumentos de tasas suelen ser negativos para los precios de las acciones, ya que tienden a perjudicar las ganancias de las empresas, dijo John Bovard, propietario de Incline Wealth Advisors en Ohio. Por lo tanto, una pausa tiene el potencial de impulsar la parte de renta variable de su cartera.

Ese es especialmente el caso de las acciones de crecimiento, como las empresas de tecnología, según Mark Struthers, fundador de Sona Wealth en Minneapolis. Las subidas de tipos perjudican a esas empresas más que a otras porque su valor proviene de su potencial de ganancias futuras. Por lo tanto, una pausa debería beneficiarlos.

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Por supuesto, la mayoría de los asesores no recomiendan tomar decisiones a corto plazo basadas en las noticias. En lugar de preocuparse por las oscilaciones del mercado de valores, Nick Holeman, director de planificación financiera de Betterment, recomienda concentrarse en lo que puede controlar: recargar su fondo de emergencia y pagar deudas con altas tasas de interés.

¿Cómo afectará esto a la cartera 60/40?

La estructura de cartera clásica de 60% de acciones y 40% de bonos pasó un mal momento en 2022, con ambas clases de activos en liquidación. Este año también ha sido desafiante, ya que los bonos, que generalmente se consideran un juego de seguridad para compensar las acciones más riesgosas, han experimentado las mayores oscilaciones en más de una década.

Esa inestabilidad podría no haber terminado, según Dana Menard, fundadora de Twin Cities Wealth Strategies en Minnesota. El aumento de las tasas ha hecho bajar los precios de los bonos, mientras que la debilidad económica podría ser mala para los precios de las acciones. Sin embargo, es probable que solo sea un problema temporal.

“La cartera 60/40 ha sido históricamente una cartera diversificada fantástica en condiciones normales de mercado”, dijo. “Este escenario simplemente está fuera de la norma”.

Struthers también espera que 60/40 funcione mejor este año. Eso es especialmente bueno para los jubilados que están retirando sus cuentas de jubilación y necesitan precios de bonos más altos para ayudarlos a sobrellevar la volatilidad del mercado de valores, dijo.

¿Qué significa esto para mis ahorros en efectivo?

Actualmente, estamos viviendo en la edad de oro del dinero en efectivo. Las tasas de las cuentas de ahorro de alto rendimiento, los certificados de depósito y los fondos del mercado monetario se dispararon el año pasado junto con las alzas de la Fed. Marcus, de Goldman Sachs Group (GS), actualmente ofrece un rendimiento porcentual anual del 3,9% en su cuenta de ahorros, mientras que Apple (AAPL) está lanzando un nuevo producto con Goldman que ofrece una tasa del 4,15 % para los titulares de Apple Card. Mientras tanto, Barclays y Ally ofrecen CD con rendimientos cercanos al 5%.

Esa era del efectivo es rey, puede estar llegando a su fin ahora que las subidas de tipos han terminado, según Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate. Dijo que los rendimientos de los CD con vencimiento en un año han alcanzado su punto máximo y ahora es el momento de asegurar las tasas.

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¿Recortará la Fed los tipos pronto?

Si bien una reducción en las tasas de interés puede sonar bien en teoría, es probable que la Fed lo haga solo si ve señales de que la economía va mal. Powell argumentó que los recortes no son necesarios actualmente, según Jason Pride, jefe de estrategia e investigación de inversiones de Glenmede en Pensilvania.

“La Fed está telegrafiando que un ajuste monetario adicional puede o no ocurrir, pero los recortes de tasas aún no parecen estar sobre la mesa”, dijo.

Los datos económicos están enviando señales contradictorias. Los datos de abril mostraron que las empresas estadounidenses aumentaron las nóminas al máximo en nueve meses, pero los despidos que comenzaron en el mundo de la tecnología ahora se están extendiendo a otros sectores como las finanzas y la consultoría. Y más bancos regionales están tambaleándose, lo que indica que la agitación en el sector bancario está lejos de resolverse.

Aun así, Powell dijo en su conferencia de prensa el miércoles que espera que la economía crezca a un ritmo moderado este año y apuntó a señales de un mejor equilibrio en el mercado laboral.

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¿Bajarán las tasas hipotecarias?

Las tasas hipotecarias a veces se mueven junto con la tasa de la Reserva Federal, pero no siempre. Eso hace que sea especialmente difícil predecir cómo una pausa de la Fed afectará los costos de los préstamos, dijo David Dodd, fundador de Other 90 Financial en Indiana.

“Puede ser más probable que en el corto plazo veamos que las tasas se aplanan”, dijo. “Si se recortan las tasas, entonces también podemos ver algo de alivio para los compradores de viviendas que buscan asegurar una hipoteca a una tasa de interés más razonable”.

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McBride de Bankrate señala que las tasas hipotecarias también toman señales de la economía, y la inflación tendrá que disminuir antes de que puedan bajar de manera significativa.

Para aquellos que tienen que comprar ahora, una hipoteca de tasa variable podría ayudar porque se ajusta junto con los cambios en las tasas de interés, dijo Amy Hubble, asesora principal de inversiones de Radix Financial en Oklahoma.

“Una vez que las tasas bajan, puede refinanciar en una hipoteca de tasa fija, asegurando una tasa más baja”, dijo.

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