Bloomberg — Las bolsas mundiales retrocedieron desde máximos históricos debido a la debilidad de los fabricantes de chips. El oro alcanzó su nivel más alto desde junio.
El índice MSCI All Country World interrumpió una racha alcista de cinco días y cayó un 0,2%, debido al retroceso de las acciones de semiconductores en Asia y Estados Unidos, lo que subraya la cautela de los inversores hacia el sector. Un indicador clave de las acciones asiáticas cayó un 1,2%. Sin embargo, el sentimiento del mercado se estabilizó, con los futuros del índice S&P 500 y las acciones europeas registrando ligeras subidas.
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El fabricante de memorias Sandisk Corp. (SNDK) cayó un 8% en las operaciones posteriores al cierre del mercado, mientras que su rival Western Digital Corp. (WDC) se desplomó un 12% tras la publicación de sus resultados. El sector de los semiconductores acaparó la atención en Asia, donde el índice Kospi, un referente para el sector de la inteligencia artificial, cayó un 4,5%, con SK Hynix Inc. (SKHY) y Samsung Electronics Co. a la cabeza de las pérdidas. Kioxia Corp. se desplomó un 9% en Tokio.
“Los inversores preguntan cada vez más qué catalizadores adicionales se necesitan para mantenerse en el mercado de la memoria en Asia”, dijo Gary Tan, gestor de cartera de Allspring Global Investments.
Los inversores tendrán una perspectiva actualizada del sector de la IA cuando SoftBank Group Corp. de Japón publique sus resultados este jueves. La atención también se centra en los US$101.000 millones en acciones de SpaceX (SPCX) que saldrán a la venta.
En otros mercados, el oro subió un 0,4% hasta los US$4.260 la onza ante la expectativa de que la reapertura del estrecho de Ormuz y la bajada de los precios del petróleo alivien la presión sobre la Reserva Federal para que aumente las tasas de interés, lo que suele reducir el atractivo del oro, que no genera rendimientos. El Brent cayó un 0,4% hasta los US$79,10 el barril después de que Irán anunciara un acuerdo con Omán sobre una ruta marítima propuesta a través del estrecho, un posible paso hacia la reapertura de la vía marítima.
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La pausa en el repunte impulsado por el sector tecnológico se produjo cuando los inversores reevaluaron las valoraciones tras la recuperación de las acciones relacionadas con la IA después de la caída del mes pasado, que afectó a varios fondos de cobertura. Los operadores también están atentos a los acontecimientos en Medio Oriente en busca de pistas sobre la dirección de los precios del petróleo, con repercusiones en la inflación y las políticas de tasas de interés de los bancos centrales.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
Es probable que los inversores vean las pérdidas en Corea y Japón con una preocupación moderada. La recuperación de los futuros estadounidenses sugiere que Wall Street podría estar en una posición más sólida cuando comience la negociación al contado más tarde el jueves. — Mark Cranfield, estratega de MLIV.
Los fabricantes de chips han tenido un mes volátil, ya que incluso los sólidos resultados de las empresas no lograron impresionar a los inversores, lo que provocó una caída en picado de las acciones. Posteriormente, surgieron compradores que aprovecharon las caídas para ofrecer un respiro.
El índice MSCI World Semiconductor se desplomó más del 20% desde su máximo en junio, debido a la preocupación por la sostenibilidad del auge del gasto en inteligencia artificial y el progreso de la fabricación de chips avanzados en China. Desde entonces, el índice se ha recuperado en torno al 15%.
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En otros segmentos del mercado, el indicador del dólar de Bloomberg mantuvo las pérdidas de la sesión anterior. Los bonos del Tesoro se estabilizaron, con el rendimiento del bono de referencia a 10 años en el 4,61%.
Durante la sesión estadounidense, el índice S&P 500 retrocedió desde su máximo histórico alcanzado el martes, a medida que los inversores retiraban sus carteras del sector tecnológico.
“Si esa rotación se consolida, los índices asiáticos con alta concentración de semiconductores, sobre todo Corea, donde dos empresas de memorias representan más de la mitad del índice, son los índices de referencia más expuestos del mundo a un cambio de liderazgo”, afirmó Stephen Wu, socio gerente de Carthage Capital, un fondo de cobertura especializado en el comercio de opciones.
Por otra parte, los inversores globales en bonos y divisas debaten si es momento de desempolvar la estrategia de “vender acciones estadounidenses” del año pasado, tras una serie de decisiones de política económica tomadas en Washington durante las últimas dos semanas.
Mientras tanto, apenas unos días después de que su fondo de cobertura estuviera al borde del colapso, Leopold Aschenbrenner regresó al mundo de las inversiones.
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La semana pasada, Situational Awareness estuvo a punto de sucumbir ante una avalancha de llamadas de margen por parte de los prestamistas de Wall Street y, finalmente, llegó a un acuerdo con Citadel, de Ken Griffin, para deshacerse de la mayor parte de su cartera de acciones cotizadas.
El “rescate” brindó cierto apoyo a corto plazo a las acciones tecnológicas, pero hizo poco por resolver las cuestiones subyacentes sobre el gasto de capital y la competencia con las empresas chinas de IA, dijo Rajeev de Mello, gestor de cartera macro global en Gama Asset Management.
“Hasta que no haya mayor claridad sobre esos temas, es probable que el sector siga siendo volátil”, afirmó.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 13:54, hora de Tokio.
- El Topix de Japón apenas sufrió cambios.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,4%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,7%.
- El índice Shanghai Composite apenas sufrió cambios.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,2%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1548.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 157,74 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7498 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 0,2% hasta los US$64.634,34.
- Ether cayó un 0,5% hasta los US$1.905,29.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,61%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años disminuyó cuatro puntos básicos, hasta el 2,765%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años subió dos puntos básicos hasta el 4,92%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,6% hasta los US$74,78 por barril.
- El precio del oro al contado subió un 0,4% hasta los US$4.261,71 la onza.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a la 1:54ET con información adicional a lo largo del texto.
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