Bloomberg Línea — Wall Street cerró con pérdidas este martes, presionada por una fuerte toma de utilidades en el sector de semiconductores y por un renovado aumento de la tensión geopolítica en Medio Oriente que impulsó los precios del petróleo y elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.
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El ajuste en las acciones tecnológicas contrastó con un mejor desempeño de otros sectores del mercado, reflejando una rotación de portafolios mientras los inversionistas esperan el inicio de la temporada de resultados corporativos y las actas de la más reciente reunión de la Reserva Federal.
El Nasdaq encabezó las caídas al retroceder 1,16%, afectado por el desplome de las compañías vinculadas a la fabricación de chips. El índice del sector llegó a caer cerca de 6%, ante dudas sobre si las inversiones en inteligencia artificial justifican las elevadas valoraciones de las compañías.
Incluso los resultados récord de Samsung Electronics fueron insuficientes para mejorar el ánimo de los inversionistas. El S&P 500 cayó 0,45% y el Dow Jones Industrial cedió 0,25%.
El movimiento se produjo después de que las acciones de semiconductores completaran uno de sus trimestres más sólidos en la historia, impulsadas por la expectativa de una demanda sostenida de infraestructura para inteligencia artificial.
Sin embargo, varios estrategas consideran que el mercado ha entrado en una nueva etapa, en la que el liderazgo podría comenzar a extenderse hacia sectores que se habían quedado rezagados durante el primer semestre del año.
“Seguimos confiando en las perspectivas de crecimiento de la inteligencia artificial y vemos oportunidades atractivas en semiconductores y hardware, pero la siguiente fase de las ganancias en renta variable probablemente estará marcada por una ampliación del liderazgo del mercado”, afirmó Ulrike Hoffmann-Burchardi, directora de inversiones de UBS Chief Investment Office.
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En la misma línea, Mike Wilson, estratega de Morgan Stanley, señaló que el impulso de las empresas de semiconductores comienza a moderarse mientras los inversionistas vuelven su atención hacia compañías que habían tenido un desempeño más débil durante el año, especialmente entre las grandes firmas de computación en la nube.
Las expectativas también empiezan a concentrarse en la temporada de resultados corporativos, que comenzará la próxima semana con los principales bancos estadounidenses.
Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, advirtió que el mayor riesgo para el mercado es que las grandes empresas tecnológicas no logren superar las elevadas proyecciones de utilidades del consenso.
En su opinión, un escenario de decepción podría generar una corrección en ese segmento, aunque el impacto sobre el conjunto del mercado sería limitado si los inversionistas continúan trasladando recursos hacia sectores con valoraciones más moderadas y mejores sorpresas en resultados.
La jornada también marcó la incorporación de SpaceX (SPCX) al Nasdaq 100, un cambio que impulsó ajustes de portafolios entre fondos indexados y administradores activos. La empresa recibió además una ola de recomendaciones positivas por parte de Wall Street tras el fin del período de silencio posterior a su oferta pública inicial.
Al menos seis bancos, entre ellos Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) y UBS, iniciaron cobertura con recomendaciones equivalentes a compra.
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El escenario geopolítico volvió a ocupar un lugar central en la jornada. El petróleo repuntó luego de nuevos ataques contra embarcaciones comerciales en el estrecho de Ormuz y de la decisión del Departamento del Tesoro de Estados Unidos de revocar la licencia que permitía temporalmente algunas transacciones relacionadas con el petróleo iraní.
La medida alimentó las dudas sobre la continuidad del entendimiento alcanzado semanas atrás entre Washington y Teherán para reducir las tensiones en la región.
El avance del crudo impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ya que los inversionistas volvieron a incorporar el riesgo de que mayores costos de la energía dificulten el proceso de moderación de la inflación.
El rendimiento del bono a diez años superó nuevamente el umbral de 4,5%, mientras que el de treinta años volvió a aproximarse al 5%.
En el mercado de materias primas, el oro osciló entre ganancias y pérdidas antes de cerrar con ligeras variaciones, mientras los inversionistas equilibraban el respaldo que ofrece la demanda por activos refugio frente al impacto que podrían tener unas tasas de interés más altas durante un periodo prolongado.
La atención permanece concentrada en la publicación de las actas de la Reserva Federal, que podrían ofrecer nuevas pistas sobre la evaluación del banco central respecto a la inflación y al mercado laboral, en un momento en que la incertidumbre geopolítica y la evolución del sector tecnológico vuelven a dominar el comportamiento de los mercados financieros.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar avanzó, mientras la divisa conserva el respaldo que le otorga su diferencial de tasas de interés frente a otras monedas y los operadores privilegian estrategias de carry trade.
Los analistas consideran que la volatilidad en el mercado de divisas podría mantenerse contenida durante las próximas sesiones. Francesco Pesole, analista de ING, sostiene que el mercado aún necesita una razón convincente para abandonar posiciones favorables al dólar.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tuvieron un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP) y el sol peruano (USDPEN) avanzaron, mientras el real brasileño (USDBRL), el peso mexicano (USDMXN), el chileno (USDCLP) y el argentino (USDARS) retrocedieron.
Aunque el billete verde ha perdido parte del impulso reciente, la divisa estadounidense continúa cotizando cerca de los niveles más altos del último año, lo que ha mantenido un desempeño dispar entre las monedas de la región.
Las noticias corporativas del día:
- Codelco, la minera estatal de cobre de Chile, enfrenta una profunda crisis marcada por una deuda de US$25.000 millones, su menor producción en 28 años y controversias por accidentes e inconsistencias en sus cifras de producción, justo cuando la demanda mundial de cobre se dispara por la inteligencia artificial y la transición energética. La situación ha reabierto el debate sobre una mayor participación de capital privado y reformas para mejorar su rentabilidad y reducir su deuda.
- Valentino emitirá su primer bono por €450 millones (US$512 millones) para reemplazar deuda bancaria y fortalecer su liquidez, en una operación respaldada por sus accionistas Kering y Mayhoola, que se comprometieron a aportar hasta €250 millones (US$284 millones) si fuera necesario. La emisión, prevista para agosto, permitirá refinanciar pasivos, financiar inversiones y capital de trabajo.
- Las acciones de Santander Brasil (SANB11) acumulan una caída de 21% en lo que va del año, ampliando a un nivel récord la brecha de valoración frente a su matriz en España, lo que reavivó las especulaciones sobre una posible exclusión de bolsa. Sin embargo, analistas consideran poco probable una operación en el corto plazo, ya que el grupo está centrado en integrar recientes adquisiciones.
- De Beers aplicó uno de los mayores recortes de precios de su historia a casi todas las categorías de diamantes que comercializa, acercando sus valores a los del mercado tras años de mantenerlos por encima de las cotizaciones. La decisión refleja la prolongada crisis del sector, golpeado por la menor demanda de lujo en China, el auge de los diamantes sintéticos y un exceso de oferta.
