Bloomberg — Los futuros de los índices bursátiles repuntaron y los bonos del Tesoro redujeron sus pérdidas, ya que la determinación del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, de combatir la inflación tranquilizó a los mercados tras la primera subida de tasas de interés del banco central desde 2023.
Los futuros del índice S&P 500 subieron un 0,4% después de que el índice subyacente cayera el miércoles a su nivel más bajo desde julio tras la decisión de la Reserva Federal. Las acciones europeas también se encaminaban al alza, mientras que un índice de acciones asiáticas borró las ganancias iniciales y cayó un 0,1%.
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Mientras tanto, el rendimiento del bono estadounidense a dos años, sensible a las tasas de interés, cayó dos puntos básicos hasta el 4,71%, tras haber alcanzado su nivel más alto desde 2024 en la sesión anterior, luego de la decisión de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años también disminuyeron dos puntos básicos. La deuda asiática revirtió las pérdidas iniciales y siguió la tendencia alcista de los bonos del Tesoro.
Un indicador de Bloomberg sobre la fortaleza del dólar mantuvo las ganancias de la sesión anterior, cuando alcanzó su nivel más alto en más de un mes. Este movimiento se produjo tras un mensaje de línea dura de Warsh, quien afirmó que la subida de tasas “eliminó una dosis de estímulo“. Los mercados monetarios descontaron una probabilidad superior al 50% de otra subida de tasas por parte de la Reserva Federal en octubre.
“Considero que se trata de una operación que busca mejorar la credibilidad, más que de una operación de equilibrio”, afirmó Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo Markets en Singapur. “Warsh reforzó la reputación de la Reserva Federal en la lucha contra la inflación, y esto se refleja en la fortaleza del dólar, mientras que, lo que es más importante, el tramo largo de la curva de rendimientos del Tesoro no experimentó un alza desordenada”.
Según explicó, los mercados aún reconocen cierto riesgo para el crecimiento derivado de una política monetaria más restrictiva. Sin embargo, la reacción relativamente contenida a largo plazo, la resiliencia del sector tecnológico y el tono más tranquilo en los mercados asiáticos sugieren que “los inversores se sienten aliviados de que una Reserva Federal más intransigente no se haya traducido en otro impacto negativo en los rendimientos a largo plazo”.
El Comité Federal de Mercado Abierto votó por unanimidad a favor de elevar la tasa de referencia en un cuarto de punto porcentual, situándola en un rango de entre el 3,75% y el 4%.
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“El tono de Warsh fue bastante belicista”, escribió Mohit Kumar, economista jefe y estratega europeo de Jefferies International Ltd. “Sus comentarios de que las condiciones financieras difícilmente pueden describirse como restrictivas y que la subida eliminó una dosis de flexibilidad sugieren que habrá más subidas”.
La atención se centra ahora en la decisión política del Reino Unido, donde se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas de interés sin cambios el jueves. El viernes, se prevé que el Banco de Japón las suba .
En otros segmentos del mercado, el Brent amplió sus pérdidas de la sesión anterior al retroceder ante las señales de que algunas de las recientes interrupciones en el suministro en Medio Oriente se están atenuando.
El Brent cayó un 0,9%, cotizando en torno a los US$104,90 por barril, tras haber llegado a desplomarse hasta un 5% el miércoles. Arabia Saudita busca restablecer en cuestión de días la capacidad de su oleoducto Este-Oeste, después de que los ataques con drones obligaran a su cierre la semana pasada. Asimismo, el presidente Donald Trump afirmó que la guerra con Irán terminará “muy pronto”.
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El oro se recuperó tras tres días de pérdidas, situándose en torno a los US$4.300 la onza.
Warsh reforzó el mensaje de lucha contra la inflación que transmitió en Jackson Hole el mes pasado. En declaraciones a la prensa el miércoles, afirmó que demasiadas categorías de bienes y servicios estaban registrando aumentos de precios anualizados superiores al 3% en periodos de seis y doce meses.
Tras la decisión, Trump afirmó en las redes sociales que las tasas de interés en Estados Unidos deberían estar en el 1% o menos, aunque evitó criticar directamente a Warsh.
La medida del miércoles podría marcar el inicio de un ciclo de ajuste monetario más amplio, ya que tanto los responsables políticos como los operadores anticipan al menos una subida más este año. La atención se centra ahora en el momento y el ritmo de las próximas medidas.
“La historia demuestra claramente que, una vez que la Reserva Federal comienza a subir las tasas de interés, lo hace varias veces”, afirmó Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management. “Pero no está tan claro si subirán las tasas en reuniones consecutivas o si las mantendrán sin cambios en algunas de ellas”.
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Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,5% a las 6:50 de la mañana, hora de Londres.
- Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,5%.
- El índice MSCI Asia Pacífico se mantuvo prácticamente sin cambios.
- El índice MSCI de mercados emergentes cayó un 0,1%.
- El índice Topix de Japón subió un 0,6%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,3%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1%.
- El índice Shanghai Composite cayó un 0,3%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,3%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1466.
- El yen japonés subió un 0,3% hasta los 155,75 yenes por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7084 por dólar.
- La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,3383.
Criptomonedas
- El Bitcoin subió un 0,3% hasta los US$76.306,07.
- Ether subió un 1,2% hasta los US$2.438,01.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó tres puntos básicos hasta el 4,99%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo sin cambios en el 2,990%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años disminuyó cuatro puntos básicos, hasta el 5,32%.
Materias primas
- El precio del oro al contado subió un 0,8%, hasta los US$4.299,44 la onza.
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,8% hasta los US$101,62 por barril.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 2:26 ET con más información a lo largo del texto.
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