Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses cerraron mixtas el jueves en una jornada marcada por la volatilidad, luego de que una fuerte caída de las empresas de semiconductores borrara el impulso inicial generado por un débil informe de empleo en Estados Unidos.
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Mientras el S&P 500 terminó prácticamente plano y el Nasdaq retrocedió 0,80%, el Dow Jones Industrial alcanzó un máximo histórico, apoyado por la fortaleza de los sectores industriales y otros segmentos alejados de las grandes tecnológicas.
En las primeras horas de negociación, el mercado recibió con optimismo el reporte laboral de junio, que mostró la creación de apenas 57.000 empleos, frente a los 113.000 esperados por los economistas consultados por Bloomberg.
El dato, acompañado de revisiones a la baja para los dos meses anteriores, reforzó la percepción de que el mercado laboral pierde dinamismo sin deteriorarse de forma abrupta, un escenario que reduce la presión para que la Reserva Federal eleve las tasas de interés en el corto plazo.
El informe también mostró que la tasa de desempleo cayó a 4,2%, aunque el descenso respondió a una reducción de la participación laboral, que se ubicó en 61,5%, su nivel más bajo en más de cinco años.
Sin embargo, ese respaldo macroeconómico resultó insuficiente para sostener el avance de Wall Street. Las ventas se concentraron en el sector de semiconductores, uno de los grandes ganadores del año, en medio de nuevas dudas sobre la sostenibilidad del gasto en inteligencia artificial y las elevadas valoraciones alcanzadas por las compañías tecnológicas.
El índice Philadelphia Stock Exchange Semiconductor acumuló una caída de 12% en dos jornadas, la peor desde comienzos de junio.
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La corrección llegó después de que el indicador de semiconductores registrara un avance de 88% en el segundo trimestre y mantuviera una ganancia cercana a 78% en lo corrido de 2026, un desempeño que ha alimentado el debate sobre si las inversiones vinculadas a la inteligencia artificial pueden seguir justificando el fuerte crecimiento de utilidades del sector.
“Los inversionistas no enfrentan escasez de preguntas”, señalaron estrategas de Bespoke Investment Group. “Todos podemos hacer nuestras mejores conjeturas, pero solo el tiempo dará las respuestas y, a medida que los acontecimientos evolucionen, el mercado seguirá reaccionando con ganancias y pérdidas”.
Andrew Dubinsky, de UBS Chief Investment Office, sostuvo que el informe laboral respalda la idea de una Reserva Federal paciente mientras evalúa la evolución de la inflación. Bret Kenwell, analista de eToro, agregó a Bloomberg que “un informe de empleo decepcionante no es exactamente una buena noticia, pero ofrece un aspecto positivo para los activos de riesgo: reduce la presión para que la Reserva Federal adopte una postura más restrictiva”.
En el mercado de renta fija, el rendimiento del bono del Tesoro a dos años cayó hasta 4,11%, mientras los operadores redujeron las probabilidades de un aumento de tasas de la Reserva Federal en los próximos meses. El oro al contado subió 2,3%, hasta US$4.122,02 la onza, impulsado por el descenso de los rendimientos y por la expectativa de una política monetaria menos restrictiva.
Ewa Manthey, estratega de materias primas de ING, señaló que “un informe de empleo más débil de lo esperado volvió a poner el foco en posibles recortes de tasas de la Reserva Federal, lo que hizo caer los rendimientos y el dólar, además de dar un nuevo impulso al oro”. Añadió que la evolución del metal dependerá de si los próximos datos económicos continúan respaldando ese escenario.
En las materias primas, el petróleo cerró con leves avances, aunque permaneció cerca de sus niveles más bajos desde antes del conflicto entre Israel e Irán. El Brent finalizó en US$71,80 por barril y el WTI en US$68,69, en un mercado que sigue asimilando el rápido restablecimiento de las exportaciones desde el Golfo Pérsico.
Natasha Kaneva, directora de investigación de materias primas de JPMorgan Chase, advirtió que “una ola de petróleo está a punto de ingresar al mercado. La paradoja es que ese aumento de la oferta chocará con un mercado que, por ahora, simplemente no lo necesita”.
La recuperación de los flujos desde el estrecho de Ormuz y el restablecimiento de cerca de 90% de las exportaciones sauditas mantienen vivas las expectativas de un exceso de oferta durante las próximas semanas.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El principal catalizador del mercado cambiario proviene de Estados Unidos, donde el índice dólar (DXY) profundiza sus pérdidas luego de que el informe laboral reforzara la percepción de un enfriamiento del mercado de trabajo. La reacción fue inmediata en los mercados de divisas, con una venta generalizada de dólares frente a las principales monedas.
Tras la publicación de los datos, los inversionistas aumentaron sus apuestas a que la Reserva no subir las tasas. Como resultado, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense descendieron, reduciendo el atractivo relativo de los activos denominados en dólares.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El sol peruano (USDPEN), el peso mexicano (USDMXN), el colombiano (USDCOP) ganaron, mientras que el real brasileño (USDBRL) y el peso chileno (USDCLP) retrocedieron. El peso argentino (USDARS) permaneció prácticamente estable.
El cambio en las expectativas de política monetaria también impulsó un mayor apetito por activos de mayor riesgo, favoreciendo a las monedas de mercados emergentes y a las divisas ligadas a materias primas.
Las noticias corporativas del día:
- Google (GOOGL) perdió su recurso ante el máximo tribunal de la Unión Europea, que confirmó una multa antimonopolio de €4.100 millones (US$4.700 millones) por abuso de posición dominante con el sistema operativo Android. La corte respaldó la decisión de los reguladores al considerar que la empresa impuso condiciones a los fabricantes de teléfonos para favorecer Google Search, Chrome y Play Store.
- OpenAI inició conversaciones preliminares para otorgar al gobierno de Estados Unidos una participación del 5% en la empresa como parte de una propuesta para que Washington tenga una participación similar en las principales desarrolladoras de inteligencia artificial del país, según el Financial Times.
- Antofagasta acordó con al menos una gran fundición china reemplazar las tarifas fijas de tratamiento y refinación de concentrados de cobre por un sistema indexado al mercado spot, en un cambio que podría transformar el modelo de fijación de precios del sector. La decisión responde a la escasez de concentrados y a la presión sobre las fundiciones.
- SoftBank anunció que empezará a alquilar capacidad de computación para inteligencia artificial en Estados Unidos desde el próximo año fiscal a través de SB Neo, una empresa conjunta con su filial de telecomunicaciones que busca alcanzar una capacidad de centros de datos de 10 gigavatios hacia 2030.
Esta historia fue actualizada al cierre de la jornada.
