Bloomberg Línea — Wall Street cerró a la baja este jueves, luego de que perdiera fuerza el alivio que había generado el plan del Tesoro para contener los costos de endeudamiento. El repunte de los rendimientos y el avance del petróleo reactivaron las preocupaciones por la inflación, mientras Walmart añadió más presión sobre las acciones.
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El S&P 500 extendió las pérdidas de la semana y cayó 0,87%. El Dow Jones Industrial perdió 1,32% y el Nasdaq Composite cedió 1%.
El mercado volvió a concentrarse en los bonos. El rendimiento de los títulos del Tesoro a 30 años repuntó y borró rápidamente parte del descenso registrado el miércoles, cuando el Gobierno anunció una ampliación de las recompras de deuda de largo plazo.
La reacción reflejó dudas sobre la capacidad de esas operaciones para alterar de forma duradera los factores detrás de las altas tasas. La deuda pública estadounidense superó por primera vez los US$40 billones, después de aumentar cerca de un tercio en menos de cinco años.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, restó importancia a la reversión del mercado. “Todo lo que ocurre dentro de un período de 24 horas es ruido”, dijo. También afirmó que las recompras previstas para comenzar el próximo mes podrían superar los US$4.000 millones por emisión.
El funcionario anticipó además una nueva iniciativa para contener las cuentas públicas. “Probablemente anunciaremos a finales de esta semana o comienzos de la próxima un mayor énfasis en la consolidación fiscal”, dijo Bessent a CNBC.
La estrategia busca responder a unos costos de financiamiento que alcanzaron máximos de varios años. Sin embargo, algunos inversionistas consideran que las recompras solo ofrecen un alivio temporal mientras persistan los elevados déficits y el crecimiento de la deuda.
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“Mi opinión es que el ‘Bessent Put’ todavía fracasará en mantener los rendimientos por debajo de máximos de varias décadas a largo plazo”, dijo Hardika Singh, de Fundstrat Global Advisors. “Reducir los rendimientos durante un período más largo requerirá el doloroso trabajo de reducir la deuda”.
La intervención también añadió una nueva variable para la Reserva Federal. Si el Tesoro logra contener las tasas de largo plazo, podría estimular el crédito y relajar las condiciones financieras en un momento en que la inflación permanece por encima de los niveles deseados.
La Fed mantuvo en julio su tasa de referencia entre 3,5% y 3,75%, con una votación de nueve contra tres. Las minutas publicadas el miércoles mostraron que varios funcionarios favorecieron un aumento y que muchos respaldarían un endurecimiento adicional si la inflación no disminuye.
Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, consideró que el mercado de Tesoros no apunta a una necesidad urgente de modificar la política monetaria. “No veo nuestra credibilidad en riesgo”, dijo a Bloomberg Television.
El petróleo reforzó las preocupaciones sobre los precios. El crudo se acercó a US$88 por barril mientras las amenazas del presidente Donald Trump contra la economía iraní redujeron las expectativas de una pronta solución al conflicto.
Bessent afirmó que los principales impulsos inflacionarios que observa actualmente provienen de la energía y los calificó como temporales. También adelantó que el lunes ofrecerá detalles sobre nuevas sanciones económicas contra Irán.
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“Vamos a hacer colapsar este régimen”, dijo Bessent sobre la estrategia contra Teherán. El encarecimiento de la energía representa un riesgo para la inflación y podría complicar las decisiones de la Fed si las presiones sobre los precios persisten.
El oro mostró pocos cambios después de haber caído hasta 1,4% durante la jornada. El metal cotizó alrededor de US$4.510 por onza, con una pérdida de 0,1%,
El bitcoin (XBTUSD) mantuvo un comportamiento diferente y superó los US$72.000 por primera vez en más de dos meses. La criptomoneda llegó a subir cerca de 4,9%, después de ganar 7% el miércoles, respaldada por el optimismo regulatorio y el efecto inicial de las medidas del Tesoro.
Así se ha comportado el bitcoin
El repunte también alcanzó a otros activos digitales. Ether (XETUSD) avanzó hasta 5,3%, Solana cerca de 5% y XRP más de 12%. Más de US$3.000 millones en posiciones cortas sobre criptoactivos fueron liquidadas durante las últimas 24 horas, según datos de CoinGlass.
En el mercado accionario, Walmart (WMT) concentró buena parte de la atención. Sus acciones sufrieron su mayor caída intradía desde 2022 después de que las ventas comparables en Estados Unidos, sin combustibles, aumentaron 2,6% durante el segundo trimestre.
El crecimiento quedó por debajo de todas las estimaciones recopiladas por Bloomberg y fue el más lento en más de seis años. La compañía atribuyó buena parte de la desaceleración a menores precios en su negocio farmacéutico como consecuencia de negociaciones federales.
Así se han comportado las acciones de Walmart
Los clientes también gastaron menos por visita frente al mismo período del año anterior, aunque el número de transacciones se mantuvo en niveles similares y las ventas de comercio electrónico aumentaron. Sin el segmento de salud y bienestar, las ventas comparables en Estados Unidos crecieron 3,4%.
La sesión mostró así que el alivio provocado por las recompras del Tesoro tuvo una duración limitada. El regreso de los rendimientos al alza, el encarecimiento de la energía y las dudas sobre el consumo devolvieron al mercado los riesgos que habían dominado las jornadas anteriores.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar recortó las pérdidas, después de tocar mínimos de tres meses, a medida que los bonos del Tesoro volvieron a caer y los rendimientos repuntaron ante las dudas del mercado sobre el alcance del plan de Bessent para contener los costos de financiamiento de largo plazo.
Pese a la recuperación parcial, persiste la presión sobre el billete verde. Los inversionistas evalúan si la mayor disposición de Washington a intervenir sobre los rendimientos implica también una mayor tolerancia hacia un dólar más débil, mientras el euro y la libra han concentrado buena parte de la demanda frente a la moneda estadounidense.
El riesgo, según los analistas, es que cualquier intento por mantener bajos los rendimientos reduzca el atractivo relativo de los activos denominados en dólares. Sin embargo, el nuevo retroceso de los bonos mostró que los inversionistas aún dudan de la capacidad de las medidas del Tesoro para contener de forma sostenida las tasas de largo plazo.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina cayeron. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL) y el peso chileno (USDCLP) retrocedieron, al igual que el peso mexicano (USDMXN). El peso argentino (USDARS) cerró prácticamente estbale y el sol peruano (USDPEN) avanzó.
Las noticias corporativas del día:
- Walmart (WMT) registró su menor crecimiento de ventas comparables en Estados Unidos en más de seis años, con un avance de 2,6% en el segundo trimestre, por debajo de las expectativas, afectado principalmente por menores precios de medicamentos tras las negociaciones federales, mientras que excluyendo salud y bienestar las ventas crecieron 3,4%.
- Meta (META) enfrenta un nuevo foco de presión por un juicio en el que una coalición bipartidista de estados de Estados Unidos acusa a Facebook e Instagram de fomentar el uso compulsivo entre menores, un proceso que, según la compañía, podría implicar sanciones de hasta US$1,4 billones, una cifra cercana a su capitalización bursátil.
Así se han comportado las acciones de Meta
- Pop Mart advirtió que probablemente incumplirá su meta de crecimiento anual de ventas de 20%, debido a un primer semestre más débil de lo previsto, una caída de sus operaciones internacionales y una acumulación elevada de inventarios tras el auge de Labubu en 2025.
- Alibaba (BABA) registró una caída superior a 75% en su beneficio neto, hasta 10.500 millones de yuanes (US$1.600 millones), debido al fuerte aumento de las inversiones en inteligencia artificial y centros de datos, mientras los ingresos crecieron 9% en medio de la debilidad del consumo en China.
Esta historia se actualizó al cierre del mercado.
