Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses operan con un comportamiento mixto el martes, en una sesión marcada por la fuerte caída del sector de semiconductores y una rotación hacia industrias que han mostrado los mejores resultados corporativos de la temporada.
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Mientras el retroceso del petróleo alivió parte de la preocupación por la inflación y dio impulso a los bonos del Tesoro, los inversionistas mantienen la cautela a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, en un contexto en el que el mercado todavía asigna cerca de un 35% de probabilidad a un aumento de 25 puntos básicos en las tasas de interés.
EL S&P 500 cae 0,12%, mientras que el Dow Jones Industrial suma 0,58%. El Nasdaq Composite pierde 0,65%. La presión sobre las tecnológicas volvió a concentrarse en los fabricantes de chips. El fondo cotizado que sigue al sector de semiconductores llegó a caer 3,6%, prolongando una corrección que también se refleja en otros mercados.
En Europa, ASML acumula una pérdida semanal cercana al 11% tras los avances operativos de un competidor chino, mientras que en Asia compañías como SK Hynix y Samsung Electronics registran desplomes superiores al 13%, lo que profundiza la preocupación por el gasto en inteligencia artificial y el aumento de la competencia proveniente de China.
Sin embargo, las ventas en tecnología encontraron un contrapeso en otros segmentos del mercado. Los sectores inmobiliarios, materiales y servicios públicos sobresalen porque todas las empresas que han publicado resultados hasta ahora superaron las expectativas de ganancias, de acuerdo con datos recopilados por Bloomberg Intelligence.
Olivier David, gestor de fondos de Vega Investment Solutions, resumió a Bloomberg este cambio de preferencias al afirmar que “lo que está ocurriendo es una verdadera rotación fuera de los fabricantes de chips, donde el posicionamiento era, y en cierta medida sigue siendo, muy elevado”.
La temporada de balances continúa siendo uno de los principales catalizadores para Wall Street. Coca-Cola avanzó alrededor de 4% después de elevar sus proyecciones para todo el año, mientras que los inversionistas esperan los resultados de Amazon, Meta Platforms y Microsoft, que podrían definir el rumbo del sector tecnológico durante los próximos días.
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La evolución del mercado también estuvo influenciada por el retroceso del petróleo, que redujo las preocupaciones sobre nuevas presiones inflacionarias. El Brent cae por debajo de US$85 por barril después de desplomarse 8,7% en la sesión anterior, el mayor descenso en más de tres meses, mientras que el WTI se ubica cerca de US$80.
El movimiento respondió al optimismo generado por la reanudación de conversaciones entre Estados Unidos e Irán, luego de que el presidente Donald Trump afirmara que existe una “buena posibilidad” de avanzar hacia un acuerdo y que ambas partes mantienen suspendidos los ataques.
Pese a esa mejora en el sentimiento, el mercado energético mantiene un alto grado de cautela. El tránsito de buques por el estrecho de Ormuz todavía no recupera la normalidad y persisten dudas sobre el impacto de los ataques recientes contra instalaciones energéticas en Arabia Saudita.
Warren Patterson y Ewa Manthey, analistas de ING, escribieron que “si esta caída de los precios pretende sostenerse, será necesario observar una recuperación de los flujos a través del estrecho”. Agregaron que, incluso si se alcanza un acuerdo, “el mercado tendrá que seguir incorporando una elevada prima de riesgo, ya que los acontecimientos recientes demostraron la rapidez con la que un pacto puede desmoronarse”.
En ese contexto, delegados de la OPEP+ indicaron que el grupo prevé aprobar un incremento de 188.000 barriles diarios en la cuota de producción para septiembre y posteriormente pausar nuevas alzas durante el resto del año, aunque advirtieron que esa hoja de ruta podría modificarse si cambian las condiciones del mercado o la situación geopolítica.
La caída del petróleo impulsa además la demanda por bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento del bono a 10 años desciende hasta 4,62%, en una tercera jornada consecutiva de retrocesos, mientras los inversionistas ajustan sus expectativas antes de la reunión de la Reserva Federal.
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Aunque el escenario base sigue siendo una pausa, la posibilidad de un incremento de tasas continúa siendo inusualmente elevada para una decisión tan cercana. Citadel Securities hace parte del grupo que espera un aumento de 25 puntos básicos al considerar que fortalecería la credibilidad del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en la lucha contra la inflación.
Laura Cooper, directora de crédito macro de Nuveen, sostuvo que “eso es muy inusual” y explicó que, durante la última década, la Fed había anticipado con mucha mayor claridad sus movimientos. Aun así, afirmó que la entidad probablemente mantendrá las tasas sin cambios por ahora, aunque sigue inclinándose hacia la necesidad de un aumento antes de finalizar el año.
La incertidumbre sobre la política monetaria también se reflejó en otros activos. El oro retrocede hasta situarse cerca de US$4.045 por onza, presionado por la expectativa de tasas más altas y por la disminución de las tensiones geopolíticas.
Las criptomonedas también operan bajo presión. El bitcoin llegó a caer hasta US$63.018, su nivel más bajo en 11 días, antes de moderar parcialmente las pérdidas, afectado por el aumento de las expectativas de un alza de tasas y por salidas de capital de los fondos cotizados en bolsa vinculados a la criptomoneda.
Con la atención puesta en la decisión de la Reserva Federal y en los resultados de las mayores compañías tecnológicas, los inversionistas enfrentan una sesión en la que la rotación sectorial y la política monetaria siguen marcando el pulso de los mercados.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar mantiene una trayectoria alcista en la antesala de la decisión de política monetaria de la Fed, en un contexto en el que el mercado cambiario ha comenzado a asignar una mayor probabilidad a un incremento de las tasas de interés, pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han mostrado pocos movimientos durante la semana.
Chris Turner, estratega global de mercados de ING, señaló que el mercado de divisas está tomando con mayor seriedad la posibilidad de que la Fed eleve su tasa de referencia en la reunión de este miércoles. Según indicó, las probabilidades implícitas de un aumento ya rondan el 40%.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso chileno (USDCLP), el colombiano (USDCOP) y el real brasileño (USDBRL) avanzan, mientras que el peso argentino (USDBRL) y el mexicano (USDMXN) caen.
Las principales divisas de la región han iniciado la semana con ganancias, favorecidas por la moderación de las tensiones geopolíticas y la fuerte caída del precio del petróleo, factores que mejoraron el apetito por el riesgo y permitieron revertir parte del deterioro registrado durante la semana anterior.
Las noticias corporativas del día:
- Boeing (BA) reportó un flujo de caja libre de US$631 millones en el segundo trimestre, superando ampliamente las expectativas del mercado, mientras que sus ingresos crecieron 8%, hasta US$24.600 millones, y mantuvo su previsión de generar entre US$1.000 millones y US$3.000 millones de flujo de caja libre en 2026. Sin embargo, la compañía registró un nuevo sobrecosto de US$280 millones en el programa del Air Force One.
- Coca-Cola (KO) elevó su previsión para 2026 tras registrar una sólida demanda durante el segundo trimestre, impulsada en parte por el Mundial de la FIFA, y ahora espera un crecimiento de ventas orgánicas de 5% y un aumento de hasta 8% en la utilidad por acción. En Norteamérica, donde se celebró el torneo, las ventas orgánicas crecieron 7%.
Así se han comportado las acciones de Coca-Cola
- Meta (META) y BlackRock (BLK) invertirán US$14.000 millones para desarrollar un centro de datos de 1 gigavatio en Texas que entrará en operación en 2028 y estará dedicado inicialmente a las operaciones de inteligencia artificial de Meta. BlackRock controlará el 80% del proyecto, mientras Meta conservará el 20%.
- Unilever (UL) mejoró sus previsiones para 2026 tras registrar un crecimiento de 5,8% en las ventas subyacentes del segundo trimestre, impulsado por la fuerte demanda de productos como Dove y OMO en mercados como Estados Unidos, América Latina e India. La compañía ahora espera que sus ventas crezcan dentro del rango de 4% a 6% este año.
