Bloomberg Línea — Wall Street abre al alza este viernes, con avances en las acciones mientras los bonos del Tesoro suben y el petróleo se estabiliza cerca de US$100 por barril, en un mercado que reacciona a señales de desaceleración en la economía estadounidense, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal pueda recortar las tasas de interés más adelante.
Ver más: El precio del petróleo que puede provocar una recesión global, según Oxford Economics
El repunte inicial de los principales índices coincide con una caída del petróleo hacia la zona de US$100 por barril y con señales de enfriamiento en el consumo estadounidense, factores que han impulsado compras tanto en acciones como en bonos del Tesoro. El S&P 500 avanza 0,46%.
El movimiento se produce después de una semana marcada por fuertes oscilaciones en los mercados financieros, en la que los inversionistas han intentado calibrar el impacto del conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán sobre la inflación global y el crecimiento económico.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo retroceden mientras aumenta ligeramente la expectativa de que la Fed pueda recortar las tasas en algún momento de 2026, aunque por ahora el mercado descarta un movimiento inmediato en la próxima reunión del banco central.
El telón de fondo macroeconómico apunta a una economía que pierde impulso. El producto interno bruto de Estados Unidos creció a una tasa anualizada de 0,7% en el cuarto trimestre, por debajo del 1,4% que esperaban los economistas encuestados por Bloomberg.
La cifra se suma a otros indicadores que muestran una moderación en la actividad, en momentos en que los inversionistas evalúan cuánto margen tendrá la Reserva Federal para flexibilizar la política monetaria en medio de presiones inflacionarias persistentes.
Otro de los focos de atención de la jornada es el dato de gasto del consumidor en Estados Unidos, que mostró un avance real de apenas 0,1% en enero. La cifra sugiere que los hogares están siendo más selectivos en sus compras tras el período de consumo de fin de año y bajo la presión persistente de la inflación.
→ Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día.
El índice de precios del gasto en consumo personal subyacente, la métrica preferida de la Fed para evaluar las presiones inflacionarias, aumentó 0,4% en el mes y se ubicó en 3,1% en términos interanuales, un nivel todavía por encima de la meta del banco central.
La combinación de un consumo moderado y presiones inflacionarias persistentes complica el panorama para la política monetaria. Si bien algunos operadores consideran que la debilidad del crecimiento podría justificar recortes de tasas más adelante, el repunte de los precios de la energía amenaza con mantener elevada la inflación. Este riesgo se ha intensificado desde el estallido del conflicto en Medio Oriente a finales de febrero.
El petróleo sigue siendo el activo que más condiciona el sentimiento del mercado. El crudo Brent se mantiene cerca de US$100 por barril después de haber subido alrededor de 40% desde el inicio de la guerra con Irán, impulsado por la interrupción del tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz, una ruta clave por donde transita aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo.
Datos de seguimiento marítimo indican que el tráfico comercial en la zona prácticamente se ha detenido en las últimas 24 horas, lo que mantiene en alerta a los operadores de energía.
El impacto del conflicto también se extiende a otras materias primas. El aluminio retrocede desde máximos de varios años en medio de la preocupación por el efecto de una guerra prolongada sobre el crecimiento global, mientras que otros metales industriales como el cobre y el zinc también registran descensos. Sin embargo, las interrupciones logísticas en Medio Oriente continúan sosteniendo las perspectivas de oferta ajustada en algunos mercados.
En los activos refugio, el oro se mantiene cerca de US$5.100 por onza, aunque se encamina a su segunda caída semanal consecutiva. El metal precioso ha perdido impulso en los últimos días debido al fortalecimiento del dólar y a la expectativa de que las tasas de interés se mantengan elevadas por más tiempo si la inflación repunta a causa del encarecimiento de la energía.
Ver más: Los ETF de Cathie Wood debutan en Colombia y Perú y se preparan para entrar a Chile
El mercado de criptomonedas, en contraste, muestra mayor resiliencia frente a la incertidumbre geopolítica. El bitcoin (XBTUSD) supera los US$72.000 y se encamina a registrar avances en la sesión, apoyado por flujos hacia fondos cotizados en bolsa vinculados al activo digital. Algunos participantes del mercado interpretan el rebote reciente como una estabilización tras la fuerte corrección que siguió al estallido del conflicto.
En este entorno de tensiones geopolíticas y volatilidad en las materias primas, algunos estrategas advierten sobre riesgos más amplios para los mercados financieros.
Michael Hartnett, estratega de Bank of America (BAC), señaló que el comportamiento reciente de los activos recuerda en algunos aspectos al período previo a la crisis financiera de 2008, cuando el alza del petróleo coincidió con tensiones crecientes en el sistema crediticio.
Según el analista, el principal riesgo para las acciones no proviene solo de la inflación, sino del impacto que el encarecimiento de la energía y el endurecimiento de las condiciones financieras podrían tener sobre las ganancias corporativas.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar continúa su alza, mientras el conflicto con Irán sigue sin una salida clara. Chris Turner, jefe de estrategia de divisas de ING, señaló que la fortaleza de la moneda estadounidense responde a un entorno de alta incertidumbre geopolítica y baja disposición de los inversionistas a asumir posiciones contra la tendencia.
“No podemos ver a los inversionistas queriendo enfrentarse a este repunte del dólar, dado que hay tan poca certeza sobre cuándo terminará esta crisis”, afirmó el analista de ING. Turner señaló que las medidas adoptadas por autoridades internacionales para contener el alza de los precios del crudo han tenido hasta ahora un impacto limitado en el mercado.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina repuntan con la volatilidad en el mercado cambiario. El peso mexicano (USDMXN), el colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP) y el real brasileño (USDBRL) avanzan, mientras que el peso argentino (USDARS) retrocede.
Turner indicó que los operadores tienden a evitar posiciones cortas en dólares antes del fin de semana debido al riesgo de eventos geopolíticos que puedan generar nuevas alzas en la moneda estadounidense. En la práctica, esto significa que los inversionistas prefieren no apostar a una caída del dólar cuando existe el riesgo de que surjan noticias relevantes mientras los mercados están cerrados.
Las noticias corporativas del día:
- BYD, el mayor fabricante de autos de China, evalúa construir una planta de producción en Canadá y también mantiene abierta la posibilidad de adquirir una automotriz global tradicional, en medio de su expansión internacional en el mercado de vehículos eléctricos e híbridos. La vicepresidenta ejecutiva Stella Li señaló que la empresa prefiere operar sus propias fábricas en lugar de establecer joint ventures, aunque por ahora no existe una decisión final ni objetivos de compra definidos.
- Amazon (AMZN) planea adelantar su evento anual de descuentos Prime Day de julio a finales de junio, según fuentes cercanas a Bloomberg, en un cambio que podría alterar el calendario del comercio electrónico global. La jornada promocional, creada en 2015 para atraer suscriptores a su servicio Prime, es clave tanto para Amazon como para su red de vendedores y competidores, que suelen lanzar promociones simultáneas.
- Elon Musk anunció que reconstruirá desde sus bases la startup de inteligencia artificial xAI tras una serie de salidas de alto perfil que han generado dudas sobre la estabilidad y dirección de la compañía. Entre los más recientes en abandonar la empresa están el cofundador Guodong Zhang, responsable del producto de generación de imágenes.
- Uber Technologies (UBER) relanzó en Las Vegas su servicio de robotaxis en alianza con Motional, empresa respaldada por Hyundai, integrando vehículos autónomos Ioniq 5 a su aplicación para viajes UberX, Uber Electric y Uber Comfort sin costo adicional. Inicialmente los autos contarán con un conductor de seguridad, aunque ambas compañías prevén eliminarlo antes de finales de 2026.
