Bloomberg — Los ingresos en el extranjero de BYD Co. superaron por primera vez a los obtenidos en el mercado nacional, lo que contribuyó a poner fin a uno de los períodos de caída de beneficios más prolongados de la empresa y puso de manifiesto por qué los fabricantes de automóviles chinos no tienen más remedio que probar suerte fuera del mayor mercado automovilístico del mundo.
Las ventas en el extranjero durante el primer semestre aumentaron un 34%, hasta alcanzar los 181.300 millones de yuanes (US$27.000 millones), lo que supuso el 53% del total, mientras que en la Gran China se redujeron un 31%, según las cifras publicadas el 28 de agosto por el mayor fabricante mundial de vehículos eléctricos. Esto impulsó un aumento de los beneficios de BYD, con sede en Shenzhen, por primera vez en cinco trimestres.
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Los resultados ponen de manifiesto cómo el vasto mercado chino, donde las ventas anuales de vehículos superan a las de Estados Unidos en una proporción de casi dos a uno, se ha vuelto tan competitivo que ni siquiera su líder nacional puede contar con obtener beneficios allí.
Por ello, los fabricantes de automóviles chinos se han orientado cada vez más hacia el extranjero, donde pueden cobrar más por sus vehículos, para obtener beneficios a pesar de los continuos riesgos geopolíticos.
“La industria automovilística china ha entrado en una etapa de profundo ajuste y divergencia caracterizada por una ‘demanda interna débil y un sólido crecimiento de las exportaciones’”, señaló BYD en su informe provisional. “El impulso de crecimiento del grupo en el extranjero seguirá liberándose”.
La situación ha sido aún peor para fabricantes de automóviles extranjeros como Volkswagen AG y Mercedes-Benz Group AG, que en las últimas dos décadas habían llegado a depender del mercado chino, donde sus ventas crecieron de forma exponencial.
En la actualidad, los consumidores chinos consideran cada vez más que los coches extranjeros, antes muy codiciados, son demasiado caros y están desfasados. General Motors Co.(GM), abanderada estadounidense que en su día obtuvo US$2.000 millones de beneficio anual en China, ha registrado pérdidas en ese país durante los dos últimos años.
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BYD cayó hasta un 2,7% en las primeras operaciones del lunes en Hong Kong, en medio de una caída generalizada de los mercados bursátiles en toda Asia.
La prolongada caída de la industria, que ya entra en su décimo mes, se prolongó hasta julio, el último periodo del que se dispone de datos de ventas. Las ventas totales de vehículos de pasajeros cayeron un 21% el mes pasado en el país, según datos de la Asociación China de Automóviles de Pasajeros. Como resultado, la mayoría de los fabricantes, incluido BYD, registraron una caída de los ingresos minoristas en el mercado interno debido a los persistentes recortes de precios, según Bloomberg Intelligence.
Además, Pekín ha intensificado recientemente la supervisión del sector, comprometiéndose a examinar minuciosamente los rápidos ciclos de desarrollo de los fabricantes de automóviles para asegurarse de que no escatiman en seguridad con sus modelos más recientes.
Ante la difícil situación en el mercado nacional, los mercados extranjeros han sido el principal motor de crecimiento para los fabricantes de automóviles chinos durante todo el año, y julio no ha sido una excepción. Las ventas totales en el extranjero de vehículos de pasajeros procedentes de China se dispararon un 88% el mes pasado, según la CPCA.
No es difícil entender por qué. En muchos países, los fabricantes de automóviles chinos pueden subir los precios de sus coches y, aun así, seguir ofreciendo precios más bajos que la competencia local, lo que compensa con creces el costo del transporte de los vehículos al extranjero.
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Tomemos como ejemplo el SUV híbrido enchufable Seal U de BYD. Su precio de venta al público parte de 39.900 euros (US$46.200) en Alemania, lo que supone más del doble de lo que cuesta la versión china en Pekín, según los sitios web de venta de automóviles.
Esos mayores márgenes en el extranjero hicieron que los ingresos netos de BYD en el segundo trimestre aumentaran un 30%, hasta alcanzar los 8.200 millones de yuanes, situándose ligeramente por encima de la estimación media de los analistas recopilada por Bloomberg y proporcionándole un respiro muy necesario frente a la intensa competencia en el mercado nacional por parte de rivales ágiles como Xiaomi Corp. y Xpeng Inc.
Aunque las entregas de BYD siguen sin alcanzar el objetivo anual de la empresa, las exportaciones son una de las principales razones por las que los analistas prevén que la recuperación de sus beneficios se acelere de aquí a finales de año. Las estimaciones recopiladas por Bloomberg apuntan incluso a que los beneficios y los ingresos alcancen máximos históricos en el cuarto trimestre.
Sin embargo, se avecinan retos a medida que el entorno comercial mundial se vuelve cada vez más hostil para las importaciones chinas. El mercado estadounidense, por ejemplo, está prácticamente cerrado para los fabricantes de automóviles chinos.
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La Unión Europea está barajando la posibilidad de imponer nuevos aranceles a los vehículos híbridos chinos, según informó Handelsblatt en junio, lo que limitaría un lucrativo mercado que surgió después de que el bloque impusiera aranceles a los coches totalmente eléctricos procedentes de ese país asiático.
Los fabricantes de automóviles chinos ya se enfrentan a aranceles de la UE sobre los vehículos totalmente eléctricos, una medida que también han aplicado otros países, entre ellos Brasil y México, para frenar la afluencia de importaciones chinas.
Esto ha llevado a BYD a comprometerse a fabricar algunos vehículos en los mercados donde más vende, como Europa y Sudamérica.
Sin embargo, la fábrica insignia de BYD, actualmente en construcción en Hungría, ha sido objeto de escrutinio por presuntos abusos laborales por parte de subcontratistas, mientras que un cambio de gobierno en Budapest ha desencadenado una investigación sobre las subvenciones estatales, las desgravaciones fiscales y las exenciones medioambientales concedidas anteriormente a BYD.
La empresa, que ha afirmado haber cumplido con las leyes y normativas locales, ha retrasado el inicio de la producción en Hungría hasta el cuarto trimestre, aproximadamente un año por detrás de su objetivo inicial.
BYD no deja piedra sin remover, e incluso busca hacerse un hueco en lugares como Japón, un mercado en el que resulta tan difícil entrar que fabricantes de automóviles internacionales como Ford Motor Co. hace tiempo que han abandonado sus intentos de hacerlo.
La empresa china ha comenzado recientemente a comercializar el Racco, un pequeño vehículo eléctrico diseñado específicamente para las estrechas carreteras de Japón, con lo que se adentra en el segmento más importante de la industria automovilística del país.
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