Tras el subidón de ayer, inversores se embolsan las ganancias

Barcelona, España — Tras la euforia de ayer con el Federal Reserve (Fed), las fuerzas de los mercados se están echando un pulso. Por un lado, una mejora en el telón de fondo enciende el impulso comprador. Por otro, la fuerte subida de Wall Street ayer motiva a los inversores a embolsarse parte de las ganancias. Los balances e indicadores macroeconómicos (el PIB norteamericano, por ejemplo) ayudarán a definir el camino de los negocios, que a primera hora de la mañana daban la victoria a la toma de beneficios.

Los futuros bursátiles estadounidenses recortaban parte del “subidón” de ayer. El dólar seguía cotizando a la baja tras la caída del miércoles, dando paso al yen, que subía cerca del 0,9% para cotizar en torno a los 135,35 frente al dólar, superando a las monedas del G10. El rendimiento del Tesoro a 10 años se mantenía sin cambios.

En Europa, las acciones redución la mayor parte de sus avances desde la apertura en medio del débil desempeño de los sectores de telecomunicaciones, de alimentos y bebidas y de servicios públicos. El Stoxx 600 ganaba antes a pesar de un retroceso mayor de lo esperado en los indicadores de confianza de la zona euro. En julio, la confianza en la economía cayó a 99,0 puntos, por debajo de las previsiones de 102,0 y de los 103,5 de la lectura anterior.

Una vez pasada la aprensión por la reunión de la Reserva Federal, que ayer aumentó en 0,75 puntos porcentuales la tasa de interés en Estados Unidos, los inversores se aferran a la percepción de que el escenario es menos sombrío que antes. Al menos por ahora.

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Cuatro claves de la decisión de la Fed de subir sus tasas en 75 puntos básicos

A continuación, pasajes destacados del documento publicado por el banco central tras anunciar su decisión

✳️ PIB de EE.UU. Los datos del producto interno bruto del segundo trimestre, que se publicarán el jueves, pueden mostrar que la economía de EE.UU. registró un modesto crecimiento, sorteando las contracciones trimestrales consecutivas, pero expandiéndose a un ritmo lo suficientemente tibio como para alimentar la preocupación de una posible recesión.

🏰 Fortaleza corporativa. A pesar del golpe inflacionista, de la ola de endurecimiento monetario en todo el mundo y de las incursiones de los mercados bursátiles en territorio bajista, la temporada de balances ha demostrado que gran parte de las empresas están resistiendo mejor de lo esperado, tanto en EE.UU. como en Europa.

🍃 ¿Impacto ligero? Los inversores confían ahora, especialmente tras el discurso del presidente de la Fed, en que si la economía estadounidense entra en recesión, ésta se revertirá fácilmente. Ayer, Jerome Powell trató de apaciguar los temores de una desaceleración económica, diciendo que el aumento del empleo en los últimos meses ha sido “robusto”.

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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (+1,37%), S&P 500 (+2,62%), Nasdaq Composite (+4,06%), Stoxx 600 (+0,47%)

Los mercados tuvieron una sesión de fuertes ganancias después de que la Fed elevara las tasas de interés en 0,75 puntos porcentuales hasta el rango del 2,25% - 2,5%, en línea con las expectativas. La medida de endurecimiento monetario, la mayor en 40 años en las dos últimas reuniones, tiene como objetivo frenar la inflación galopante. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no descartaba otra subida de igual magnitud en la próxima reunión de septiembre. En Wall Street, el alza del 4,06% de Nasdaq representó la mayor subida intradiaria desde noviembre de 2020.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• EE.UU.: PIB/2T22, Indicador de Precios PCE/2T22, Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo, Índice Compuesto de la Fed Kansas/Jul

• Europa: Zona del Euro (Confianza Empresarial y de los Consumidores/Jul, Expectativas de Inflación de los Consumidores/Jul); Alemania (IPC/Jul); Francia (IPP/Jun); Italia (Ventas de la Industria/May); España (Ventas al por Menor/Jun, Tasa de Desempleo/2T22, Confianza Empresarial)

• Asia: Japón (Tasa de Desempleo/Jun, IPC/Jul, Producción Industrial/Jun, Ventas Minoristas/Jun)

• América Latina: México (Tasa de Desempleo/Jun); Chile (Minutas de la reunión de política monetaria del Banco Central); Colombia (Encuesta de Tecnologías de la Información/2021); Brasil (PPI/Jun; Inflación IGP-M/Jul, Índice de Evolución del Empleo de CAGED/Jun)

• Los balances del día: Samsung, Apple, Amazon, Petrobras, Vale, Mastercard, Nestle, Pfizer, Merck, Thermo Fisher Scientific, L’Oreal, Comcast, Intel, Shell, Linde, TotalEnergies, Sanofi, Honeywell, AB InBev, Volkswagen, Schneider Electric, Air Liquide, Enel, Valero, Santander, EDF, Stellantis, Anglo American, STMicroelectronics, Capgemini, Telefonica, Barclays, PG&E, ArcelorMittal, EDP, BT, Repsol, Roku, First Solar, Hertz

📌 Para mañana:

• Balances: Sony, Exxon Mobil, Procter&Gamble, Chevron, AbbVie, AstraZeneca, Colgate-Palmolive, BNP Paribas, Eni, Intesa Sanpaolo, LyondellBasell, Engie, BBVA, NatWest, Citrix. Nutresa, Santander Chile, Itaú CorpoBanca

• IPC de la Zona Euro. EE.UU.: Ingresos del Consumidor, indicador de Sentimiento del Consumidor - Universidad de Michigan

(Con informaciones de Bloomberg News)