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Los bancos centrales de América Latina deberían ser cautos a la hora de recortar sus tasas de interés antes de tiempo, considerando que la presión inflacionaria seguirá mostrándose persistente, dijo este jueves el Fondo Monetario Internacional (FMI).
La tasa de inflación promedio de América Latina y el Caribe será de 14,6% para finales de 2022 y se reducirá a 9,5% el año que viene, según el FMI. La mayoría de los países de la región verán tasas de inflación superiores a los objetivos de sus bancos centrales.
“Hacia adelante, la política monetaria debe mantener su curso y no relajarse prematuramente. (...) Las presiones sobre los precios se han ampliado recientemente, afectando a los artículos de las cestas de consumo que van más allá de los alimentos y la energía”, se lee en el informe.
Los bancos centrales de América Latina fueron de los primeros en elevar las tasas de interés tras el comienzo de la pandemia, y Brasil inició su ciclo de ajuste en marzo de 2021.
La mayoría de los países de la región se aproximan ahora al final de este camino, con niveles de inflación que se acercan a su punto máximo, o ya lo han dejado atrás. El miércoles, Chile informó que mantendrá las tasas sin cambios luego de un último aumento de medio punto porcentual, siguiendo a Brasil, que puso fin a su propio ciclo el mes pasado.
⇒ Lee más sobre lo que dijo el FMI sobre los recortes de tasas “prematuros”
En el radar de los mercados
La volatilidad demuestra que ha llegado para quedarse. Al menos en la sesión de hoy de los mercados financieros, que empezaron el día en alza, pero empezaron a tambalearse. La falta de dirección tiene que ver con la divulgación, ayer, de una persistente inflación norteamericana, superior a la estimada por los analistas. Los inversores consolidan las apuestas sobre una nueva subida de las tasas de interés de 0,75 puntos porcentuales por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.
🍽️ Plato del día. Hoy, la atención se centrará en los resultados financieros de los grandes bancos internacionales, con la expectativa de una caída de sus beneficios por acción, a pesar de que se hayan beneficiado de la subida de los tipos de interés. Además, en el plano macroeconómico, destacan las ventas minoristas y la confianza del consumidor (Universidad de Michigan) en Estados Unidos.
📈 Saliendo de la lógica. La recuperación del mercado bursátil se explica parcialmente por las compras programadas que se desencadenaron después de que el índice S&P acusara la pérdida acumulada de casi la mitad de las ganancias obtenidas tras la pandemia. El retroceso de una oleada de opciones de venta largas para protegerse de las sorpresas del IPC acabó ampliando las ganancias de los inversores, que aprovecharon para irse de compras. Más allá de las operaciones técnicas, los inversores siguen hoy los comentarios de la directora de la Fed, Lisa Cook, después de que los datos de inflación hayan superado las previsiones.
💸 Precios en evidencia. Hoy le toca a Alemania, Francia y España la divulgación de sus datos de inflación de septiembre, que pueden ayudar a calibrar las expectativas del mercado respecto al ciclo de aprieto monetario del Banco Central Europeo (BCE) para controlar los precios en la región. En China, el IPC de septiembre marcó un +2,8%, por debajo de lo esperado por los analistas, como consecuencia de la política de Covid Zero y su efecto depresor sobre la demanda.
🕹️ El BoE tiene el control. Los inversores siguen en esta sesión el cierre de la compra de emergencia de bonos públicos del Reino Unido por parte del Banco de Inglaterra (BoE) para equilibrar el mercado, por un valor equivalente a US$ 74.000 millones. El mercado también está atento a los indicios de que el Gobierno británico se prepara para abandonar su importante plan de recortes fiscales, lo que ha desencadenado la volatilidad en el mercado de deuda y ha obligado al Banco de Inglaterra a intervenir.
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🟢 Las bolsas ayer (13): Dow Jones Industrials (+2,38%), S&P 500 (+2,60%), Nasdaq Composite (+2,23%), Stoxx 600 (+0,85%)
Los mercados bursátiles de Wall Street tuvieron una jornada de gran volatilidad, pero cerraron con una fuerte apreciación tras la publicación de los datos de inflación de septiembre en EE.UU.. El S&P 500 consiguió recuperar más del 40% de las pérdidas sufridas durante seis días consecutivos. Los precios al consumidor estadounidense volvieron a subir más de lo previsto, lo que refuerza la posibilidad de una nueva subida de los tipos de interés de 75 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre.
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La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Ventas Minoristas/Sept, Inventarios Empresariales/Ago, Sentimiento del Consumidor/Universidad de Michigan, Precios de los Bienes Importados y Exportados/Sept, Saldo Presupuestario, Reuniones del FMI)
• Europa: Zona Euro (Balanza Comercial/Ago, Reunión del Eurogrupo, Activos Totales de Reserva/Sept); Alemania (Índice de Precios al por Mayor/Sep); Francia (índice de precios al consumo/Sept); España (Índice de Precios al Consumo/Sept)
• Asia: China (Balanza Comercial, Índice de Precios al Consumo y al Productor)
• América Latina: Brasil (IBC-Br, Índice del Sector Servicios/Ago); Argentina (IPC/Sept)
• Bancos centrales: Boletín Trimestral del BoE, está previsto que finalicen las compras de bonos de emergencia del BoE. Intervenciones de Lisa Cook (Fed) y Robert Holzmann (BCE)
• Los balances del día: JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc, Morgan Stanley, UnitedHealth, U.S. Bancorp, Wells Fargo
📌 Para el lunes:
• EE.UU. (Índice de Actividad del Empire State/Oct); China (PIB/3T22, Producción Industrial/Sep, Ventas Minoristas/Sep); Japón (Producción Industrial); Balances (Bank of America, Bank of NY Mellon, Rio Tinto, Guaranty Bancshares)
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Por si te lo perdiste:
Presión y amenaza inflacionista
En Estados Unidos, la inflación sigue afianzándose, cerrando la puerta a las esperanzas de que la Reserva Federal frene las subidas de las tasas de interés que amenazan con empujar al país, y quizás al mundo, a la recesión. En septiembre, la inflación básica, que excluye los alimentos y la energía, se disparó a su nivel más alto en 40 años. Esto supone un problema para una economía estadounidense que ya se está ralentizando, ya que el aumento de los precios se está comiendo los salarios, mientras que el aumento de los costes de los préstamos aplasta el mercado inmobiliario.
¿iBank? La nueva apuesta de Apple
Apple Inc. y Goldman Sachs Group Inc. anunciaron una asociación para ofrecer cuentas de ahorro a los usuarios de la tarjeta de crédito de la compañía tecnológica. “Los usuarios podrán abrir la nueva cuenta de ahorro de alto rendimiento y hacer que su dinero diario se deposite automáticamente en ella, sin comisiones, sin depósitos mínimos y sin requisitos de saldo mínimo”, dijo Apple.
Liquidación suspendida
La liquidación de Crédito Real está suspendida en tanto corra el juicio de amparo impulsado por el accionista Jesús Nava Moreno, confirmó la Tercera Sala Civil del Tribunal Superior de Justicia de la Ciudad de México. Crédito Real apelará la decisión. El abogado de la compañía, Luis A. Cervantes Muñiz, dijo que la resolución les permitirá acudir al amparo.
Opinión Bloomberg Línea
Cómo hacer frente a los costos urgentes para lidiar con la crisis climática
Por António Guterres
Las reuniones anuales del Banco Mundial de esta semana podrían tener importantes implicaciones para la crisis climática y podrían ayudar a cambiar la trayectoria del calentamiento global. Los bancos multilaterales de desarrollo pueden hacer o deshacer la transición a las energías renovables, y los gobiernos son sus accionistas. Para evitar que el caos climático provoque un enorme sufrimiento humano y diezme la economía mundial, debemos doblar la curva de las emisiones hacia abajo, ahora. No hay ningún misterio sobre lo que debe ocurrir a continuación.
🎬 Bonus Track: Netflix tiene lista su versión con anuncios
Netflix Inc. anunció su nueva versión de su servicio de streaming, con un precio más bajo y con la inclusión de anuncios. El nuevo modelo se probará en 12 países, entre los que se incluyen Brasil, Estados Unidos, México, Japón, Corea y Reino Unido, entre otros.
El nuevo plan básico con publicidad costará unos US$3,60 al mes en Brasil y US$6,99 en Estados Unidos y se lanzará el 3 de noviembre al medio día. En la actualidad, por ejemplo, el plan básico sin anuncios en Brasil cuesta US$4,95, el estándar US$7,60 y el premium US$10,65. Según Netflix, el plan básico con anuncios será un complemento.
Los cambios: La calidad de video del plan básico será de 720p/HD y la plataforma tendrá de cuatro a cinco minutos de anuncios por hora (que puede ser al principio o a la mitad de la serie o película). Los anuncios tendrán una duración de 15 o 30 segundos, y se mostrarán antes y durante las series y películas. Además, los contenidos políticos o con contenido fraudulento, o los anuncios de armas o cigarrillos, estarán prohibidos.
⇒ Lee más sobre las nuevas estrategias de Netflix
