Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren a la baja este jueves, en una jornada marcada por el nuevo repunte del petróleo, el avance de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la creciente incertidumbre sobre las negociaciones entre Washington y Teherán.
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El S&P 500 caía 0,44% después de que el entusiasmo inicial por los resultados de Nvidia (NVDA) se moderara rápidamente, mientras el mercado volvió a concentrarse en el impacto inflacionario que tendría una prolongación del conflicto en Medio Oriente y un eventual endurecimiento adicional de la política monetaria de la Reserva Federal.
El crudo Brent subía cerca de 2% y volvía a ubicarse sobre US$107 por barril luego de que Reuters informara que el líder supremo iraní ordenó mantener, dentro del país, el uranio enriquecido cercano al grado militar, uno de los principales puntos de fricción en las conversaciones con Estados Unidos.
La noticia enfrió el optimismo que se había instalado en la sesión previa tras las declaraciones del presidente Donald Trump sobre una posible fase final de las negociaciones diplomáticas.
La reacción del mercado volvió a evidenciar la sensibilidad de los inversionistas frente a cualquier señal relacionada con el Estrecho de Ormuz, una vía clave para el transporte mundial de crudo.
Los precios del petróleo acumulan un alza superior a 40% desde el inicio de la guerra a finales de febrero y los operadores continúan alternando entre escenarios de desescalada rápida y riesgos de interrupciones prolongadas del suministro energético.
Joachim Klement, director de estrategia de Panmure Liberum, resumió el ambiente de mercado al afirmar que “los inversionistas siguen siendo empujados de un lado a otro como una pelota en una máquina de pinball”.
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El estratega le dijo a Bloomberg que “las noticias cambiantes sobre Irán impiden que las bolsas encuentren una dirección, pero garantizan que los bonos sigan incorporando expectativas de inflación más altas”.
La presión sobre la renta fija continuó elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. La tasa de los bonos a 10 años se ubicó cerca de 4,62%, mientras que los títulos a 30 años permanecen en niveles no vistos desde 2007.
El movimiento se produjo después de nuevas advertencias del presidente ejecutivo de JPMorgan Chase (JPM), Jamie Dimon, sobre el riesgo de tasas de interés significativamente más altas.
“Las tasas pueden subir mucho más de lo que están hoy”, dijo Dimon en una entrevista con Bloomberg Television. El ejecutivo señaló que el mercado podría estar pasando “de un exceso de ahorro a una falta de ahorro” y advirtió que el elevado endeudamiento del gobierno estadounidense aumenta las presiones sobre el mercado de deuda. “Las tasas pueden subir fácilmente más y los diferenciales crediticios también”, afirmó.
Las expectativas del mercado reflejan ese cambio de percepción. Los operadores ahora asignan una probabilidad cercana a 70% a un aumento de un cuarto de punto de la Fed antes de diciembre, un giro importante frente a las previsiones de recortes de tasas que predominaban antes del conflicto con Irán.
En el frente corporativo, Nvidia (NVDA) volvió a ocupar el centro de atención tras publicar resultados trimestrales que superaron las estimaciones de Wall Street, aunque sin lograr reactivar plenamente el entusiasmo de los inversionistas por la inteligencia artificial.
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La compañía proyectó ingresos por alrededor de US$91.000 millones para el trimestre actual, por encima del consenso de US$87.000 millones, pero por debajo de algunas previsiones más optimistas del mercado.
El fabricante de chips también anunció un aumento de su dividendo trimestral a 25 centavos por acción desde un centavo y autorizó recompras de acciones por US$80.000 millones. Sin embargo, las acciones mostraban movimientos moderados después de la publicación del informe.
Jensen Huang, presidente ejecutivo de Nvidia (NVDA), insistió en que la expansión de la inteligencia artificial “se está acelerando a una velocidad extraordinaria” y destacó nuevas oportunidades vinculadas con robots y vehículos automatizados. La compañía busca, además, diversificar su base de ingresos más allá de los grandes operadores de centros de datos, conocidos como hyperscalers.
ASÍ VA LA ACCIÓN DE NVIDIA
Los resultados de Nvidia (NVDA) confirmaron que el gasto global en infraestructura de inteligencia artificial sigue creciendo con fuerza. Los hyperscalers planean destinar cerca de US$725.000 millones a inteligencia artificial este año y Nvidia proyecta ingresos superiores a US$370.000 millones en el ejercicio fiscal actual.
La volatilidad también se extendió a las materias primas. El oro operaba estable alrededor de US$4.532 por onza mientras los inversionistas evaluaban si un eventual acuerdo entre Estados Unidos e Irán aliviaría las presiones inflacionarias globales. Citigroup (C) señaló que, si la situación en el estrecho de Ormuz se estabiliza, “los factores macroeconómicos adversos para el oro comenzarán a disminuir”.
El cobre, por su parte, retrocedía en Londres después de haber alcanzado máximos históricos la semana pasada. El metal industrial sigue muy ligado tanto a las perspectivas de crecimiento global como al entusiasmo por la inteligencia artificial, dado su papel estratégico en centros de datos, electrificación y redes energéticas.
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La atención del mercado permanece concentrada ahora en cualquier avance diplomático en Medio Oriente, así como en nuevas señales sobre inflación y actividad económica que puedan modificar las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés en Estados Unidos.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
ING sostiene que el trasfondo macroeconómico dificulta una apuesta decidida por un debilitamiento adicional del dólar en medio de la incertidumbre por la guerra en Irán. Las minutas de la reunión de abril de la Reserva Federal, publicadas el miércoles, fueron interpretadas como restrictivas.
Francesco Pesole, analista del banco, indicó que “muchos” miembros del Comité Federal de Mercado Abierto pidieron señalar que el próximo movimiento de tasas “podría ser una subida”. Para el estratega, esto implica un mayor riesgo de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense sean más resistentes a caer de lo que han sido a subir.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El real brasileño (USDBRL), el peso colombiano (USDCOP), el mexicano (USDMXN) y el chileno (USDCLP) ceden, mientras que el peso argentino (USDARS) avanza.
El reporte diario del BBVA destaca que las divisas emergentes y latinoamericanas “siguen impulsadas principalmente por las perspectivas de un proceso de paz y el tránsito a través del estrecho de Ormuz”. No obstante, el informe advirtió que los mercados continúan extremadamente sensibles a los titulares geopolíticos.
Las noticias corporativas del día:
- El CEO de ConocoPhillips (COP), Ryan Lance, afirmó que Venezuela todavía está lejos de ofrecer condiciones para atraer grandes inversiones extranjeras al sector petrolero, al considerar que la nueva legislación mantiene una carga estatal cercana a 95% entre regalías e impuestos. La petrolera estadounidense, que perdió activos valorados en alrededor de US$12.000 millones tras las nacionalizaciones de 2007 bajo Hugo Chávez, advirtió que el marco regulatorio actual “no es suficiente”.
- Walmart (WMT) advirtió que el aumento de los costos de combustible está presionando sus márgenes y podría traducirse en mayores precios para los consumidores, después de reportar un crecimiento de 4,1% en ventas comparables en Estados Unidos, excluyendo gasolina, ligeramente por encima de las previsiones del mercado.
ASÍ SE COMPORTA LA ACCIÓN DE WALMART
- Ralph Lauren (RL) subió hasta 11% en Wall Street después de reportar ingresos trimestrales de US$1.980 millones y ganancias ajustadas de US$2,80 por acción, cifras superiores a las previsiones del mercado, en una señal de fortaleza de la demanda de consumidores de alto poder adquisitivo pese a la incertidumbre por aranceles.
- Stellantis (STLA) anunció un plan de recuperación de US$70.000 millones hasta 2030 centrado en sus marcas Jeep, Ram, Peugeot y Fiat, que absorberán 70% de las inversiones, mientras Chrysler, Alfa Romeo y Opel quedarán en un papel secundario dentro de la reorganización del grupo automotor. La compañía prevé elevar los márgenes en Norteamérica hasta 10% y en Europa hasta 5%, además de generar ahorros anuales de US$6.900 millones para 2028.
