Bloomberg Línea — Wall Street cerró una jornada volátil este jueves, pero logró avanzar en la última hora, en medio de señales contradictorias sobre un eventual acuerdo entre Estados Unidos e Irán para poner fin al conflicto en Medio Oriente y reabrir el Estrecho de Ormuz, una ruta clave para el transporte mundial de petróleo.
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Los inversionistas alternaron entre episodios de mayor apetito por riesgo y momentos de cautela, mientras el mercado evaluó el impacto que un posible alivio geopolítico tendría sobre la inflación, las tasas de interés y el crecimiento económico global.
El S&P 500 avanzó 0,17% tras oscilar entre ganancias y pérdidas durante gran parte de la sesión, mientras el Nasdaq subió 0,09%. El Dow Jones ganó 0,55% y alcanzó un nuevo récord.
La volatilidad también se trasladó al mercado energético. El petróleo cayó por tercera jornada consecutiva, aunque moderó parte de sus descensos después de que el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, afirmó que su país “nunca retrocederá” en las negociaciones y que Irán “no puede ser conquistado” mediante ataques militares.
El crudo West Texas Intermediate retrocedió 1,9% y cerró cerca de US$96 por barril, su nivel más bajo en casi dos semanas, ante las expectativas de que Washington y Teherán puedan acercarse a un acuerdo que permita restablecer parcialmente el flujo comercial por el estrecho de Ormuz.
Aun así, el mercado sigue extremadamente sensible a cualquier declaración relacionada con las conversaciones diplomáticas. La incertidumbre aumentó después de que el líder supremo iraní insistiera en conservar las reservas de uranio enriquecido del país y surgieran diferencias respecto a un eventual sistema de peajes marítimos en el estrecho.
El conflicto en Medio Oriente continúa alterando los mercados globales. Aunque el petróleo acumula un alza cercana a 40% desde el inicio de la guerra, los inversionistas comenzaron a descontar la posibilidad de una desescalada gradual que reduzca parte de las presiones sobre la oferta energética.
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Rebecca Babin, operadora sénior de energía de CIBC Private Wealth Group, señaló que “mientras el alto al fuego se mantenga sin una escalada, el mercado se inclina hacia un resultado diplomático, incluso si los plazos se extienden y los inventarios siguen ajustados”.
Las tensiones sobre el suministro energético también mantuvieron la presión sobre los mercados de deuda y las expectativas de inflación. Los inversionistas temen que un prolongado cierre de Ormuz obligue a los bancos centrales a mantener las tasas de interés elevadas durante más tiempo para contener el aumento de precios.
Jamie Dimon, presidente ejecutivo de JPMorgan Chase (JPM), advirtió que los costos de financiamiento todavía podrían subir significativamente. “Podrían estar mucho más altos de lo que están hoy”, dijo en entrevista con Bloomberg Television.
Los datos económicos en Estados Unidos reflejaron parte de esa tensión. La actividad manufacturera mostró su mayor expansión en cuatro años, aunque varios analistas consideran que el repunte responde principalmente a compras anticipadas de clientes y empresas que buscan protegerse frente al aumento de costos.
Al mismo tiempo, Walmart (WMT) alertó que el incremento en los precios del combustible está afectando sus márgenes y podría trasladarse a mayores precios para los consumidores.
También en el frente corporativo, Nvidia (NVDA) volvió a ocupar el centro de atención tras publicar resultados trimestrales que superaron las estimaciones de Wall Street, aunque sin lograr reactivar plenamente el entusiasmo de los inversionistas por la inteligencia artificial.
ASÍ VA LA ACCIÓN DE NVIDIA
Joachim Klement, director de estrategia de Panmure Liberum, resumió el ambiente de mercado al afirmar que “los inversionistas siguen siendo empujados de un lado a otro como una pelota en una máquina de pinball”.
El estratega le dijo a Bloomberg que “las noticias cambiantes sobre Irán impiden que las bolsas encuentren una dirección, pero garantizan que los bonos sigan incorporando expectativas de inflación más altas”.
En los mercados de metales, el oro logró revertir pérdidas y cerró estable sobre US$4.540 la onza. El metal precioso recibió apoyo de las expectativas de que un eventual acuerdo con Irán reduzca el riesgo de que la Reserva Federal deba endurecer aún más su política monetaria.
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Sin embargo, el comportamiento del oro sigue condicionado por el delicado equilibrio entre tasas elevadas y temores de estanflación global.
Analistas de Citigroup (C), encabezados por Kenny Hu, señalaron que una eventual desescalada en Ormuz aliviaría parte de los factores adversos para el oro y podría marcar un piso para los precios. No obstante, advirtieron que un cierre prolongado del estrecho trasladaría las preocupaciones hacia un escenario de bajo crecimiento e inflación persistente, un entorno históricamente favorable para los metales preciosos.
De cara a las próximas jornadas, los inversionistas seguirán atentos a cualquier avance diplomático entre Washington y Teherán, así como a las señales de la Reserva Federal sobre el rumbo de las tasas de interés.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
ING sostiene que el trasfondo macroeconómico dificulta una apuesta decidida por un debilitamiento adicional del dólar en medio de la incertidumbre por la guerra en Irán. Las minutas de la reunión de abril de la Reserva Federal, publicadas el miércoles, fueron interpretadas como restrictivas.
Francesco Pesole, analista del banco, indicó que “muchos” miembros del Comité Federal de Mercado Abierto pidieron señalar que el próximo movimiento de tasas “podría ser una subida”. Para el estratega, esto implica un mayor riesgo de que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense sean más resistentes a caer de lo que han sido a subir.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina lograron avanzar. El peso colombiano (USDCOP), el argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN) avanzaron, al igual que el real brasileño (USDBRL) y el sol peruano (USDPEN). El peso chileno (USDCLP) estuvo cerrado por feriado.
El reporte diario del BBVA destaca que las divisas emergentes y latinoamericanas “siguen impulsadas principalmente por las perspectivas de un proceso de paz y el tránsito a través del estrecho de Ormuz”. No obstante, el informe advirtió que los mercados continúan extremadamente sensibles a los titulares geopolíticos.
Las noticias corporativas del día:
- El CEO de ConocoPhillips (COP), Ryan Lance, afirmó que Venezuela todavía está lejos de ofrecer condiciones para atraer grandes inversiones extranjeras al sector petrolero, al considerar que la nueva legislación mantiene una carga estatal cercana a 95% entre regalías e impuestos. La petrolera estadounidense, que perdió activos valorados en alrededor de US$12.000 millones tras las nacionalizaciones de 2007 bajo Hugo Chávez, advirtió que el marco regulatorio actual “no es suficiente”.
- Walmart (WMT) advirtió que el aumento de los costos de combustible está presionando sus márgenes y podría traducirse en mayores precios para los consumidores, después de reportar un crecimiento de 4,1% en ventas comparables en Estados Unidos, excluyendo gasolina, ligeramente por encima de las previsiones del mercado.
ASÍ SE COMPORTA LA ACCIÓN DE WALMART
- Ralph Lauren (RL) subió hasta 11% en Wall Street después de reportar ingresos trimestrales de US$1.980 millones y ganancias ajustadas de US$2,80 por acción, cifras superiores a las previsiones del mercado, en una señal de fortaleza de la demanda de consumidores de alto poder adquisitivo pese a la incertidumbre por aranceles.
- Stellantis (STLA) anunció un plan de recuperación de US$70.000 millones hasta 2030 centrado en sus marcas Jeep, Ram, Peugeot y Fiat, que absorberán 70% de las inversiones, mientras Chrysler, Alfa Romeo y Opel quedarán en un papel secundario dentro de la reorganización del grupo automotor. La compañía prevé elevar los márgenes en Norteamérica hasta 10% y en Europa hasta 5%, además de generar ahorros anuales de US$6.900 millones para 2028.
Esta historia fue actualizada al cierre de los mercados.
