Qué analizan hoy los fondos antes de invertir en startups ante un retador 2023

El fondo de inversiones neoyorquino AlleyCorp planteó una serie de claves para las startups que salen a levantar capital en un entorno como el actual

Un empleado utiliza un portátil Toshiba Corp. decorado con una pegatina "Cyber".
21 de enero, 2023 | 12:01 AM

Bogotá — Las startups atravesaron un complicado 2022 que trajo algunos de los episodios más duros para el ecosistema como la ola de despidos y la falta de disponibilidad de capital. El 2023 se proyecta como un año igualmente retador, dada la desaceleración de la economía global, una persistente inflación y una receta que sigue fundamentada en subir tasas.

De acuerdo a cifras de KPGM, la inversión global en capital de riesgo cayó por cuarto trimestre consecutivo entre octubre y diciembre del año pasado al alcanzar los US$75.600 millones en 7.641 acuerdos.

De hecho, “la inversión global ha caído a sus niveles más bajos desde el segundo trimestre de 2019″, indica en un reporte.

No obstante, el declive del capital de riesgo ha sido contenido de cierta forma por acuerdos en el sector energético a medida que aumenta el interés por cumplir las metas climáticas en el mundo.

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Sobre lo que está ocurriendo en el negocio de las startups, la directora de Asociación Colombiana de Capital Privado (Colcapital), Paola García Barreneche, indica que “muchos de los fondos interesados en invertir se encuentran enfocados en aportar a la estabilidad de las empresas que tienen en su portafolio y por esta razón el levantamiento de capital se ha desacelerado”.

En este contexto, el fondo de inversiones neoyorquino AlleyCorp planteó una serie de claves para las startups que salen a levantar capital en un entorno como el actual.

En primera instancia consideran clave identificar el momento adecuado para participar en una ronda de inversión, entendiendo la capacidad financiera de la empresa para cumplir sus objetivos y cuáles son las necesidades puntuales que tienen para cumplir sus metas.

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Las rondas presemilla, por ejemplo, “representan una oportunidad para fortalecer equipos, mejorar el producto y alcanzar posicionamiento”.

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Con fondos de inversión cada vez más estrictos, desde AlleyCorp también recomiendan trabajar en un “pitch convincente”.

En este se debería explicar de forma clara el problema puntual que resuelve el producto o servicio, así como la ruta de crecimiento y una proyección rentable.

Según recomienda ese fondo estadounidense, “lo importante es construir una narrativa, interiorizarla y promover que los demás crean en ella también”.

Capital de riesgo en startups de Latinoamérica

Un tercer punto tiene que ver con las conexiones que generen los emprendedores en el ecosistema para acercarse y entender mejor a los posibles inversores, buscando alinearse con sus principios y las metas que tiene la organización.

“La preparación para cada encuentro y las habilidades de negociación son puntos a trabajar a lo largo del proceso para estar listos y abordar potenciales partners, según AlleyCorp.

Y dado que los fondos se están enfocando en los números del negocio y su rentabilidad, uno de los ejes debe estar precisamente en cómo se presenta la compañía y logra demostrar unas finanzas saludables.

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Desde AlleyCorp consideran que “el gran error de muchos emprendedores radica en no escatimar en presupuesto y sacar cálculos por fuera de un margen lógico de crecimiento”.

Por lo anterior, indica que “el contexto actual conlleva a reducir los costos de adquisición de nuevos usuarios; ahorrar en costos de operación; contemplar salarios módicos; y crear nuevas fuentes de ingresos sin dejar de escatimar esfuerzos en investigación y desarrollo de producto”, según lo destaca el vicepresidente de AlleyCorp Sur, Santiago Pachón.

Por último, señala que es importante que las startups obtengan una retroalimentación de su producto o servicio por parte de los stakeholders en los relacionamientos.

Esto, añade, “debe ser considerado dentro de la estrategia para evaluar oportunidades y puntos de mejora previo a la ronda de inversión”.

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Pachón concluye que “los inversionistas tienen sus ojos puestos en empresas rentables y con un mercado considerable”, por lo que las startups deben ir un paso más adelante y alinearse con la nueva realidad que predomina en los fondos de inversión con una postura de adaptabilidad.

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