Cinco gráficos clave para el campo de las materias primas esta semana

Bloomberg — La publicación de los resultados del primer trimestre de Saudi Aramco esta semana pone fin a la temporada de presentación de informes de las mayores petroleras mundiales. Por otro lado, el desalentador comportamiento de los valores energéticos estadounidenses podría continuar, de acuerdo con un índice técnico. Aquí 5 gráficos importantes a tener en cuenta en campo de las materias primas mundiales esta semana.

Petróleo

El Departamento de Comercio de Estados Unidos registró por segunda ocasión desde el año 1994 un superávit en el comercio de crudo luego de ajustar por inflación. En el mes de marzo, las exportaciones petroleras y sus derivados se dispararon más de un 24%, alcanzando la cifra récord de US$27.600 millones, lo que supone el mayor avance mensual desde 2017. El país ha importado US$27.100 millones de crudo, la cifra más baja desde noviembre, según indican las cifras publicadas la última semana.

La cotización del crudo inició mayo a la baja, con caídas del West Texas Intermediate y el Brent durante tres semanas seguidas. El descenso tuvo lugar algunos días después de que la OPEP+ iniciara un nuevo ciclo de reducciones en la producción con el fin de apuntalar los precios y protegerse anticipadamente del deterioro de las perspectivas macroeconómicas. La atención de los comerciantes ahora se fijará en el informe mensual de la Organización de Países Exportadores de Petróleo sobre el mercado, que se presentará este jueves en busca de más información sobre oferta y demanda. La menor producción del organismo en el 2023 ha hecho que los expertos ajusten sus previsiones de precios para finales de año. La mediana de las previsiones se sitúa ahora en US$86,38 el barril de Brent y US$82 el de WTI, de acuerdo con la información recopilada por Bloomberg. Ambas referencias del crudo experimentaron avances este lunes.

Saudi Aramco

La mayor empresa energética del planeta presenta sus informes trimestrales este martes, culminando de este modo la temporada de presentación de resultados del T1 para las grandes petroleras. La compañía podría alcanzar unos beneficios netos de algo más de US$32.000 millones, según la estimación media de un sondeo de Bloomberg realizado entre analistas. Esto supondría una ralentización con respecto al 2022, parecida a la de otras empresas petroleras que ya han informado sobre sus resultados, como BP Plc (BP) y Shell Plc (SHEL) aunque sigue siendo un resultado significativo desde el punto de vista histórico. La compañía, que está bajo control estatal, pagará un dividendo de US$19.500 millones en el último trimestre y ha manifestado su intención de mantenerlo, o incluso incrementarlo.

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Acciones energéticas

La caída de las acciones energéticas de EE.UU. puede estar lejos de terminar. A pesar de las sólidas ganancias de los miembros con mayor ponderación del índice de energía S&P 500, (Exxon Mobil Corp. (XOM) y Chevron Corp. (CVX), entre ellos), la incertidumbre sobre la economía mundial y el consumo de petróleo tiene a los comerciantes nerviosos. Una mirada a los aspectos técnicos se suma al sentimiento bajista: la media móvil de 50 días del indicador cayó por debajo de su promedio de 200 días la semana pasada en un llamado cruce de la muerte, la primera vez desde finales de 2018. Eso a menudo indica que se avecina una mayor presión de venta. En lo que va de año, el índice de 23 miembros es el de peor rendimiento entre los 11 grupos industriales del índice S&P 500 y ha bajado un 8,2%.

Metales

El precio de un componente clave de las baterías que alimentan los vehículos eléctricos del mundo está experimentando un pequeño respiro después de una caída masiva. Los precios del carbonato de litio en China, que cayeron un 70% desde que alcanzaron un récord en noviembre, se han recuperado en los últimos días debido al renovado optimismo sobre la demanda de vehículos eléctricos. El metal sin duda estará en el centro de atención cuando los exploradores y productores se reúnan en la Conferencia Global de Metales y Minería Canaccord Genuity en Palm Desert, California, esta semana. Según New Energy Outlook 2022 de BloombergNEF, la demanda del metal será 16 veces el litio total en uso hoy en día para 2040, superando potencialmente la oferta en más del 40%.

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Agricultura

Las exportaciones de maíz estadounidense estarán bajo los focos este viernes cuando el Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA, por sus siglas en inglés) publique su primera perspectiva para la temporada 2023-24 como parte del informe mensual Estimaciones de la oferta y la demanda agrícola mundial (WASDE, por sus siglas en inglés). Una cosecha masiva de maíz brasileño ha significado que el producto de los EE.UU., tradicionalmente el mayor productor y exportador de maíz, sea más caro que los envíos desde América del Sur, lo que lo hace menos atractivo para los compradores. La cancelación de las ventas en EE.UU. por parte de China podría obligar al USDA a recortar sus perspectivas de exportación.

Con la asistencia de Vince Golle, Ana Monteiro, Paul Wallace, Amanda Jordan y Michael Hirtzer.

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