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Las divisas y las acciones de los países en desarrollo se debilitaron debido a la renovada fortaleza del dólar y a los elevados precios del petróleo, que afectaron a la confianza en los activos emergentes de mayor riesgo.
El índice MSCI Inc. de acciones de países en desarrollo cayó hasta un 0,5%, ampliando su descenso a un segundo día, mientras que las divisas cayeron a su nivel más bajo en más de dos semanas. La volatilidad en los mercados emergentes ha llevado a Barclays PLC a pronosticar una “carrera salvaje” en los mercados locales.
“En nuestro anterior informe trimestral afirmábamos que los mercados emergentes estaban siguiendo su propio camino, pero el reciente movimiento de los tipos estadounidenses plantea dudas sobre cuánto pueden divergir”, escribieron los estrategas de Barclays dirigidos por Christian Keller en una nota fechada el miércoles. “Los problemas de China y el shock de las primas por plazo en EE.UU. han llevado a los activos de ME a una montaña rusa y suponen un telón de fondo desafiante para los flujos de ME”, mientras que el giro al alza de los precios del petróleo “se ha vuelto difícil de ignorar”.
Deutsche Bank también anunció una perspectiva bajista para las divisas emergentes.
“La visión del mercado sobre las perspectivas de los mercados emergentes se ha vuelto cada vez más bajista, y no sólo debido a China”, dijo Oliver Harvey, estratega macroeconómico del banco, en una nota. “Las mayores revisiones a la baja del complejo de crecimiento de los ME en el último mes han procedido del sur de Asia” y de Europa central y oriental.
La moneda y las acciones polacas sufrieron un duro revés el miércoles, después de que el banco central del país aplicara una inesperada rebaja de los tipos de interés en un intento de impulsar la ralentización de la economía, aunque la inflación se mantiene por encima del 10%. El zloty fue la divisa emergente que peor se comportó, con una caída del 2,3% frente al dólar, la mayor en casi un año. El índice bursátil de referencia WIG20 de Varsovia cayó un 2,4%, alcanzando su nivel más bajo desde junio.
El peso mexicano se debilitó por quinto día consecutivo y se encaminaba a su mayor racha de pérdidas desde mayo. El bajo rendimiento del peso ha sido poco habitual este año, ya que se considera una de las principales opciones entre los operadores de carry trade. Es el segundo valor que más sube en 2023, después del peso colombiano.
El avance del dólar estadounidense ha enviado a las divisas asiáticas a mínimos de varios meses, al tiempo que ha llevado a las autoridades de Japón y China a intensificar la defensa de sus tipos de cambio. El banco central chino apoyó al yuan fijando el tipo de referencia diario de la divisa en el sesgo más fuerte frente a las estimaciones de una encuesta de Bloomberg.
Por otra parte, Fitch Ratings situó la calificación crediticia de Gabón en vigilancia negativa, citando la elevada incertidumbre política tras el golpe militar del 30 de agosto, lo que provocó una venta masiva de sus bonos. Por su parte, Goldman Sachs señaló que la significativa revalorización del riesgo de los bonos en dólares de Gabón se ha extendido a la deuda de sus homólogos regionales.
Tras alcanzar los US$90 por barril por primera vez este año, el crudo Brent cotizaba un 0,6% a la baja por primera vez en siete días. Los más afectados por la subida de los precios del combustible serán los mercados emergentes más pobres, “en los que la compra de combustible representa una parte importante del consumo de los hogares, como la India, en los grandes mercados emergentes, y Jordania, Kenia, Marruecos, Pakistán y Filipinas”, afirma Hasnain Malik, de Tellimer.
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