:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/LTAM747C6BAOHEDU6FEUVVLOCM.jpg "Dólar hoy en Colombia")
Ciudad de México — Durante el primer trimestre del año, varias de las principales empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores revelaron las inversiones que realizarán en 2024.
Las cifras reportadas por las compañías en llamadas trimestrales con analistas y eventos con inversionistas muestran que el sector telecomunicaciones recortará su desembolso, mientras en consumo predominan los aumentos de doble dígito.
América Móvil, el gigante de las telecomunicaciones propiedad de Carlos Slim, tendrá gastos de capital (capex) por US$7.000 millones en 2024, lo que significa una reducción de 18.6% respecto al año previo y el menor monto desde 2020, cuando la empresa redujo sus inversiones por la crisis derivada de la pandemia de Covid-19.
El CEO de la compañía, Daniel Hajj, explicó en conferencia con analistas que América Móvil tiene la capacidad de reducir sus gastos de capital debido a las inversiones de US$25.000 millones que ejecutó en los últimos tres años para incrementar capacidad de datos, aumentar la cobertura de redes 5G, comprar espectro en cables submarinos, así como reemplazar cables de cobre por fibra óptica.
Grupo Televisa, una empresa de medios y comunicaciones, también reducirá sus inversiones en 4,6% anual, a US$790 millones. La mayor parte de este monto (US$630 millones) se destinará a reconstruir su red en Acapulco tras el paso del huracán Otis en la costa de Guerrero y le será reembolsado en su totalidad por la aseguradora.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/PJZAVYIQN5DODNTHCZQSLXGMJY.jpg "Club América destaca frente a las presiones en el resto de los negocios de Televisa")
La compañía, que en febrero concretó la escisión de parte de sus negocios, está ejecutando cambios estructurales orientados a optimizar su capex y priorizar el flujo libre de caja sobre una expansión agresiva de su huella en cable.
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Megacable, empresa de telecomunicaciones originaria de Jalisco, también informó a analistas que sus inversiones de capital serán menores en 2024 y hacia adelante, tanto en términos absolutos como en relación con los ingresos.
El director de finanzas de la compañía, Luis Antonio Zetter, dijo a analistas que los US$782 millones invertidos en 2023 representaron el 43.2% de sus ingresos en el periodo, debido a inversiones extraordinarias que permitieron que la empresa superara sus metas de expansión. En 2024 prevé que el capex sea equivalente a entre 33% y 35% de los ingresos.
“Hacia adelante, considerando que el pico de inversiones ya pasó, esperamos que el capex disminuya gradualmente y se quede en alrededor de 20% para 2027″, comentó Zetter.
Fuera del sector telecom, el conglomerado industrial Alfa también recortará sus gastos de capital en 20,9%, a US$450 millones, a medida que la petroquímica Alpek implementar esfuerzos de maximización de efectivo y el fabricante de alimentos Sigma enfrenta una base enfrenta una base elevada de comparación, indicó la empresa.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/P2JQCXNL7RD2XOZUJEZA6WXSCA.jpg "Alfa busca asegurar grado de inversión con potencial escisión de Alpek")
Alpek ha experimentado desafíos operativos que llevaron recortar el capex de 2023 con acciones como pausar de nueva cuenta la construcción de la planta Corpus Christi Polymers.
En tanto, el conglomerado químico Orbia, informó que incrementará sus inversiones en 6,4%, a US$700 millones, pero apuntó que gestionará “de cerca” el capex. La compañía priorizará gastos relacionados con la seguridad e integridad de las operaciones y “en un número limitado de proyectos críticos para el crecimiento”.
Empresas de consumo suben inversiones
En el lado contrario, las empresas de consumo tendrán, en su mayoría, incrementos de doble dígito en las inversiones que realizarán en 2024.
La cadena de tiendas de autoservicio Chedraui subirá un 46,8% su gasto de capital respecto a 2023, para totalizar MXN$11.000 millones (US$664 millones). La empresa tiene previsto abrir 110 tiendas en México y seis en Estados Unidos este año.
Otro competidor del segmento de autoservicio, Walmart de México y Centroamérica, incrementará sus inversiones en 19,4%, a MXN$34.500 millones (US$2.054 millones), cifra que destinará principalmente a remodelaciones y apertura de tiendas.
La cadena de tiendas departamentales El Puerto de Liverpool contempla ejercer hasta MXN$12.000 millones (US$725 millones), lo que significa un incremento de alrededor de 39,3% anual. Del monto, alrededor de 35% será para la siguiente fase de la plataforma logística en Arco Norte y otro 35% para remodelaciones y aperturas, explicó Enrique Güijosa, recientemente nombrado CEO de la empresa.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/4JQ4IJML4BDSZFJ7GFKHLRV7NE.jpg "Liverpool cambia de liderazgo ante el retiro de Max David Michel")
Arca Continental, embotelladora de productos Coca-Cola, planea inversiones por MXN$17.000 millones (US$1.027 millones), 32,3% más que el año pasado. La suma se destinará principalmente a incrementar la capacidad de producción y distribución, impulsar el uso de herramientas digitales y fortalecer nuevas categorías de bebidas.
Gruma, productora de harina de maíz, prevé un aumento de 25% en su capex, a US$250 millones.
El operador de restaurantes Alsea anunció en un evento para inversionistas que su capex crecerá 19,4% anual en 2024, a MXN$6.000 millones (US$359 millones). La empresa detrás de marcas como Starbucks y Domino’s Pizza dijo que el 70% de los recursos irán a aperturas y mantenimiento, principalmente en México.
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Kimberly-Clark, fabricante de papel higiénico y otros productos de cuidado e higiene personal, invertirá US$120 millones, alrededor de 18,6% más que en 2023, cifra que será tanto para eficiencias, innovación y capacidad.
Fomento Económico Mexicano (FEMSA), un conglomerado minorista y embotellador, también perfila un incremento de su capex, con inversiones de MXN$237.000 millones (US$3.925 millones) en los próximos cinco años, que priorizarán iniciativas de crecimiento orgánico en sus negocios clave.
Arca Continental, una de las embotelladoras del Sistema Coca-Cola, realizará inversiones por un monto estimado de MXN$17.000 millones (US$1.000 millones) en sus diferentes operaciones. El 55% del total de estos recursos se invertirán en sus operaciones en México, mientras que el 45% restante se destinará a EE.UU. y Sudamérica.
Tras un capex récord de US$2.000 millones en 2023, la panificadora Grupo Bimbo dijo que tendrá una ligera reducción en su gasto de capital a un rango entre US$1.800 millones y US$2.000 millones.
“Este nivel de inversiones es parte de nuestro plan estratégico y considera un efecto de arrastre de proyectos que ya iniciamos en 2023, así como en las inversiones requeridas para capturar las oportunidades que vemos en algunos mercados”, dijo Diego Gaxiola, CFO de Bimbo, en una llamada con analistas.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/DN6YATWT4NHOHBDAQOFZCGF3SQ.jpg "Bimbo buscará restructurar inversiones en EE.UU.")
Becle, fabricante de bebidas alcohólicas como el tequila José Cuervo, mantuvo sin cambios su capex respecto a 2023, en un rango de entre US$160 millones y US$180 millones.
Fuera del sector consumo, la cementera Cemex dijo que crecerá 13% sus inversiones en 2024, con $1.000 millones en capex de mantenimiento y US$600 millones en capex estratégico.
