Bloomberg — Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron y el petróleo avanzó cuando los militantes houtíes respaldados por Irán entraron en la guerra de Oriente Medio y se desplegaron tropas estadounidenses adicionales en la región, avivando los temores de un conflicto prolongado.
El crudo Brent subió hasta un 3,4% en las primeras operaciones del lunes y los contratos del S&P 500 cayeron un 0,5%, mientras que los futuros bursátiles para Asia también apuntaban a pérdidas en la apertura. El dólar subió frente a la mayoría de las divisas.
Israel volvió a atacar a Teherán el domingo y Arabia Saudí interceptó casi una docena de aviones no tripulados, un día después de que los militantes houtíes con base en Yemen entraran en la guerra. Unos 3.500 soldados estadounidenses adicionales llegaron a Oriente Medio, lo que subraya el riesgo de una nueva escalada.
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“Esta escalada aumenta las probabilidades de que esta guerra dure más de lo que los inversores pensaban y, por tanto, de que los precios del petróleo se mantengan muy altos”, dijo Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co. “Deberíamos esperar más debilidad en los mercados”.
Tras semanas manteniéndose firmes frente a una volatilidad extrema, personificada por el tumulto en los mercados del petróleo mientras el Estrecho de Ormuz permanecía cerrado, los activos de riesgo mostraron signos de capitulación en las últimas sesiones.
La caída del 3,6% del S&P 500 durante el jueves y el viernes fue su peor caída en dos días en un año, dejando al índice de referencia un 8,8% por debajo de su récord de enero. La caída del 4,3% en dos días del Nasdaq 100 lo llevó a una corrección del 10%.
La mayor preocupación por la inflación ha provocado pérdidas en los bonos del Estado, enviando los rendimientos al alza y poniendo a los bonos del Tesoro en camino de su peor mes desde octubre de 2024, a medida que los operadores reevalúan las expectativas de la política monetaria.
Los swaps de tipos de interés ya no señalan ninguna posibilidad de un recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal este año, y algunos inversores se preparan ahora para la posibilidad de una subida antes de que acabe el año.
El bitcoin cayó a su nivel más bajo en más de tres semanas, ya que los operadores se pusieron a la defensiva tras el mayor vencimiento de opciones del año, mientras que los inversores siguieron sacando dinero de los fondos negociados en bolsa de criptomonedas. La criptodivisa original cayó hasta un 5% hasta los US$65.522 el viernes, el nivel más bajo desde el 2 de marzo. Cotizaba ligeramente por encima de los US$66.000 a primera hora del lunes en Asia.
“El comportamiento del mercado refleja un claro cambio hacia la preservación del capital”, escribió Wee Khoon Chong, estratega sénior de BNY en Hong Kong, en una nota a los clientes. “Los recientes valores con mejores resultados son cada vez más vulnerables a la recogida de beneficios y a la liquidación de posiciones. Sin embargo, es poco probable que los flujos roten significativamente hacia la renta fija”, dada la preocupación por el aumento de las presiones inflacionistas, escribió.
El petróleo podría alcanzar un récord de US$200 el barril si la guerra de Irán se prolonga hasta junio, con el estrecho de Ormuz cerrado, advirtió Macquarie Group Ltd.
Un conflicto que se prolongue hasta el segundo trimestre daría lugar a unos precios reales históricamente altos, afirmaron en una nota analistas como Vikas Dwivedi, que esbozaron un escenario con probabilidades del 40%. Una perspectiva alternativa, con probabilidad del 60%, sugería que la guerra podría terminar a finales de este mes, dijeron.
¿Oportunidades de compra?
Casi nada de la caja de herramientas defensiva estándar ha funcionado para que los inversores frenen las caídas espoleadas por la subida de la energía y su impacto en las expectativas de inflación. Al menos tres de las cuatro clases de activos que constituyen el núcleo de una cartera diversificada han caído al unísono durante cuatro semanas consecutivas, igualando el tramo más largo de este tipo desde mayo de 2022.
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Un indicador de Bloomberg que sigue la cartera global diversificada típica -60% acciones y 40% renta fija- ha caído un 6,3% este mes, su peor mes desde septiembre de 2022.
Aunque los acontecimientos del fin de semana “van a embrollar un poco las cosas, el cierre del viernes dio la sensación de haber sido un momento de máximo dolor por ahora”, dijo Mark Malek, director de inversiones de Muriel Siebert & Co. Eso puede incitar a algunos a empezar a buscar puntos de reentrada.
“Los operadores más audaces definitivamente están buscando oportunidades de compra aquí”, dijo. “Muchos de ellos han estado sentados esperando esa llamada oleada minorista y preguntándose si era el viernes. Yo estaré de brazos cruzados”.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 caían un 0,5% a las 7:36 a.m. hora de Tokio.
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,9.
- Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 0,8%.
- Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 3%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado subió un 0,1%.
- El euro cayó un 0,1% y se situó en US$1,1493.
- El yen japonés apenas variaba a 160,42 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió a 6,9209 por dólar
- El dólar australiano cayó un 0,3% a US$0,6851.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,3% a US$66.336,66.
- El éter cayó un 0,5% a US$1.991,53.
Bonos
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 5,11.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
--Con la ayuda de Elena Popina.
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