Bloomberg Línea — Wall Street prolonga sus pérdidas durante la sesión del miércoles, presionado por un retroceso de las grandes tecnológicas, en un contexto de datos económicos sin grandes sorpresas, resultados mixtos del sector bancario y riesgos geopolíticos que impulsaron al petróleo y al oro. El mercado esperaba el fallo de la Corte Suprema de EE.UU. sobre los aranceles, decisión que finalmente no se tomó.
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El S&P 500 profundizó su descenso desde máximos históricos y cayó a la zona de 6.900 puntos, mientras que el Nasdaq 100 retrocedió 1,4%, con Nvidia (NVDA) encabezando las pérdidas entre las principales compañías tecnológicas. En el sector financiero, Wells Fargo cayó tras no cumplir las estimaciones de utilidades, Citigroup reportó un aumento en las comisiones de asesoría financiera y Bank of America retrocedió debido a preocupaciones sobre su panorama de gastos, a pesar de resultados sólidos.
Matt Maley, estratega de Miller Tabak, advirtió a Bloomberg que “las expectativas para esta temporada de resultados son muy altas” y que “si esas expectativas no se cumplen en el mercado actual, que está valuado para la perfección, se van a generar vientos en contra”.
En renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron a la baja luego de que los datos económicos recientes no justificaran un cambio en las expectativas de política monetaria. Los mercados de dinero siguieron proyectando que el próximo recorte de tasas de la Reserva Federal ocurriría hasta mediados de 2026. El rendimiento del bono a 10 años cayó dos puntos base, a 4,16%.
Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron en noviembre al ritmo más fuerte desde julio, impulsadas por un repunte en las compras de automóviles y un consumo resiliente durante la temporada navideña. Al mismo tiempo, la inflación mayorista mostró un ligero repunte debido al alza en los costos de energía, aunque los precios de los servicios se mantuvieron sin cambios.
“Es probable que estos datos no cambien nada para la Reserva Federal, que terminó recortando las tasas en diciembre, incluso sin conocer estos datos”, afirmó Clark Bellin, de Bellwether Wealth, a Bloomberg. “Prevemos que la Reserva Federal mantendrá la pausa durante los próximos seis meses y luego recortará las tasas una o dos veces en el segundo semestre de 2026”, agregó.
La atención de los inversores también se reparte entre la política y la geopolítica. En Washington, la Corte Suprema finalmente no falló sobre la legalidad de una parte sustancial de la política comercial del presidente Donald Trump. El tribunal no precisó cuándo dará a conocer su próxima ronda de decisiones, aunque podría hacerlo la próxima semana.
Un dictamen adverso podría generar volatilidad adicional, aun cuando la Casa Blanca dispone de alternativas legales para sostener la mayoría de los gravámenes. Este telón de fondo se suma a la creciente inquietud por la estrategia económica del Ejecutivo de cara a las elecciones legislativas de noviembre, un factor que estrategas de mercado consideran una fuente estructural de riesgo para las acciones estadounidenses en 2026.
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En el plano internacional, las tensiones en Medio Oriente impulsan con fuerza a las materias primas. El petróleo alcanza su nivel más alto desde octubre, con el Brent por encima de los US$66 el barril, ante la expectativa de una posible respuesta de Estados Unidos a la crisis en Irán y reportes sobre movimientos en una base aérea estadounidense en Qatar.
“Las protestas en Irán elevan el riesgo geopolítico y podrían tensionar los balances globales de crudo”, señalaron analistas de Citigroup, subrayando que el principal impacto, por ahora, proviene de la prima de riesgo y no de interrupciones directas del suministro.
El rally de los metales se profundiza en paralelo. El oro marca nuevos máximos históricos, mientras la plata, el cobre y el estaño también alcanzan precios récord, impulsados por las apuestas a tasas de interés más bajas, un dólar más débil y una creciente desconfianza hacia las monedas fiduciarias.
El apetito por activos alternativos también se refleja en el mercado de criptomonedas. Bitcoin sube hasta un máximo de dos meses y se aproxima nuevamente a la zona de los US$100.000, en un movimiento que ha provocado liquidaciones masivas de posiciones bajistas y renovado el interés de los inversores institucionales, en un contexto de tensiones políticas y debate sobre la independencia de la Reserva Federal.
En contraste con la cautela en Estados Unidos, los mercados emergentes continúan mostrando fortaleza, apoyados en el auge de las acciones tecnológicas asiáticas y en la expectativa de un ciclo de tasas más benigno a nivel global. Gestores como Pimco sostienen que el repunte de estos activos responde a un cambio más profundo en los fundamentos y no a un rebote pasajero, destacando la disciplina fiscal y los atractivos rendimientos reales en varias economías en desarrollo.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar mantiene un sesgo positivo de corto plazo, pese a que la inflación en Estados Unidos sorprendió a la baja frente al consenso. Según el análisis de Francesco Pesole, estratega de mercados, parte de esta reacción refleja la cautela de los inversores para extraer conclusiones contundentes del dato de inflación, en un contexto todavía afectado por distorsiones vinculadas al cierre del gobierno.
Al mismo tiempo, el estratega señala que el mercado percibe una reducción en los riesgos para la independencia de la Reserva Federal, apoyada en la idea de que la investigación penal que involucra al presidente del banco central, Jerome Powell, difícilmente avance, así como en el respaldo explícito de algunos legisladores republicanos. En este contexto, el dólar podría salir fortalecido, en la medida en que Powell sea percibido como “más decididamente restrictivo” con el objetivo de reforzar la credibilidad e independencia de la institución.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el colombiano (USDCOP) avanzan, al igual que el sol peruano (USDPEN), mientras que el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) retroceden.
Las divisas de la región mantienen un balance destacado en 2026 y se ubican entre las de mejor rendimiento a nivel global en lo que va del año, lideradas por el peso colombiano, apoyado en parte por el impulso generado por una nueva emisión de bonos soberanos en dólares y, según el BBVA, por una mejora en la percepción del mercado sobre las probabilidades de los candidatos de derecha en las próximas elecciones presidenciales en Colombia
Las noticias corporativas del día:
- Wells Fargo (WFC) registró un beneficio neto de US$21.300 millones en 2025, por debajo de los US$21.600 millones estimados por analistas, tras incurrir en gastos por despidos de US$612 millones al recortar 5.600 puestos como parte de su estrategia de eficiencia. Los ingresos netos por intereses (NII) fueron de US$12.300 millones en el cuarto trimestre y de US$47.500 millones en el año, mientras que las proyecciones para 2026 apuntan a US$50.000 millones.
- Citigroup (C) cerró 2025 con un crecimiento del 84% en comisiones por asesoría en fusiones y adquisiciones durante el cuarto trimestre, impulsando sus ingresos anuales en ese segmento un 53% hasta un récord histórico. Bajo el liderazgo de Jane Fraser y con la incorporación clave de Vis Raghavan desde JPMorgan (JPM), los ingresos del área de banca de inversión (incluyendo emisiones de deuda y acciones) crecieron más de un 33% hasta US$1.290 millones, aunque aún por debajo de los US$2.350 millones de JPMorgan.
- Bank of America (BAC) cerró el cuarto trimestre de 2025 con ingresos récord por trading de acciones de US$2.020 millones, un alza del 23% que impulsó las ganancias por acción a US$0,98, superando las proyecciones del mercado. El ingreso neto por intereses (NII) creció 9,7% interanual hasta US$15.800 millones, por encima del aumento esperado de 7,8%, y se prevé que suba entre 5% y 7% en 2026.
- Airbnb (ABNB) nombró a Ahmad Al-Dahle, exlíder de inteligencia artificial generativa en Meta y responsable del desarrollo del modelo Llama, como su nuevo director de tecnología (CTO), en reemplazo de Ari Balogh. El movimiento se alinea con los planes de la empresa de expandir el uso de IA para personalizar la experiencia del usuario, incluyendo un buscador impulsado por IA que se lanzará en 2026.
