Bloomberg Línea — Wall Street cerró el primer semestre con nuevos avances y consolidó el mejor desempeño trimestral del S&P 500 desde 2020, en una jornada respaldada por señales de fortaleza de la economía estadounidense, el impulso de las acciones tecnológicas y una caída de los precios del petróleo que alivió parte de las preocupaciones sobre la inflación.
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El Nasdaq lideró las ganancias y ganó 1,52%, gracias al sólido comportamiento de los fabricantes de semiconductores, mientras los inversionistas mantuvieron la atención sobre las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán y los próximos pasos de la Reserva Federal. El S&P 500 subió 0,79%, mientras el Dow Jones Industrial ganó 0,26% y terminó con su mejor primer semestre en cinco años.
El balance del trimestre reflejó un marcado cambio de ánimo en los mercados. El S&P 500 añadió más de US$8 billones en valor de mercado durante los últimos tres meses, según cálculos de Bloomberg, impulsado por el renovado entusiasmo alrededor de la inteligencia artificial y por datos económicos que continúan mostrando una economía resiliente.
Las cifras publicadas este martes mostraron un mercado laboral que conserva fortaleza y una mejora en la confianza del consumidor, factores que alimentan las expectativas de que las empresas mantengan un crecimiento sólido de sus resultados.
“El rally de semiconductores y compañías vinculadas a IA sigue sosteniendo los índices, pero también aumenta la sensibilidad a valorizaciones exigentes y a cualquier señal de desaceleración en gasto corporativo”, dijo Felipe Barragán, Senior Research Strategist de Pepperstone.
Las empresas vinculadas con los semiconductores encabezaron el avance del mercado y completaron el mejor trimestre de su historia, en un nuevo reflejo del apetito de los inversionistas por las compañías relacionadas con la inteligencia artificial.
Al mismo tiempo, la estrategia de comprar durante las caídas volvió a imponerse entre los inversionistas minoristas, un comportamiento que ha contribuido a sostener el repunte bursátil durante buena parte del año.
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Jeff Buchbinder, estratega jefe de renta variable de LPL Financial, señaló a Bloomberg que, pese al fuerte ascenso de las acciones, el mercado aún no muestra señales claras de una euforia desmedida. “Los sólidos fundamentales y tendencias estructurales como la inteligencia artificial pueden justificar valoraciones elevadas durante algún tiempo, aunque no eliminan las fluctuaciones normales del mercado”, explicó.
En los mercados de materias primas, el petróleo profundizó sus pérdidas y cerró el trimestre con su mayor caída desde 2020. El West Texas Intermediate terminó cerca de US$69,50 por barril y el Brent para entrega en septiembre cerró en US$72,95, en un contexto marcado por la recuperación del tránsito marítimo en el estrecho de Ormuz y por el avance de las conversaciones diplomáticas entre Washington y Teherán.
A ello se suman las exenciones concedidas por Estados Unidos para las exportaciones de crudo iraní y un incremento de la producción en otros mercados. Morgan Stanley volvió a reducir sus proyecciones para el crudo y advirtió que el mercado podría enfrentar un exceso de oferta incluso si el flujo por el estrecho de Ormuz recupera cerca del 65% de los niveles previos al conflicto.
Los metales industriales también reflejaron el cambio en las expectativas sobre el panorama geopolítico. El cobre subió 0,7% en Londres hasta US$13.375 por tonelada, aunque acumuló una caída mensual de 1,9%.
En contraste, el aluminio registró su mayor descenso mensual desde 2008, afectado por la normalización del suministro tras la reducción de los riesgos sobre la producción de Medio Oriente y por el aumento de las exportaciones chinas.
El oro logró mantenerse por encima de US$4.000 la onza, aunque el fortalecimiento de la economía estadounidense y la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una política monetaria restrictiva limitaron su avance. El metal selló su peor trimestre desde 2013.
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Ole Hansen, director de estrategia de materias primas de Saxo Bank, indicó que persisten “las preocupaciones de que la Reserva Federal mantenga una postura restrictiva pese a la fuerte caída de los precios de la energía”. No obstante, consideró que el metal necesitará superar los US$4.100 por onza para confirmar una recuperación más sólida en el corto plazo.
Las decisiones de los grandes administradores de activos reflejan un entorno más selectivo. BlackRock (BLK) redujo su recomendación sobre las acciones de mercados emergentes desde sobre ponderar hasta neutral debido a la elevada concentración de empresas vinculadas con la inteligencia artificial en economías como Taiwán y Corea del Sur.
En contraste, mantuvo una visión favorable sobre la renta variable estadounidense. En su informe semestral, el BlackRock Investment Institute señaló que buscan “una exposición amplia a la inteligencia artificial a través del sector tecnológico de Estados Unidos”, al considerar que allí es donde probablemente surgirán muchos de los principales ganadores de esa transformación.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar estadounidense subió ligeramente el martes, recuperando parte del terreno perdido en la sesión anterior, mientras los inversionistas adoptan una postura de cautela antes de una serie de publicaciones económicas clave en Estados Unidos.
El mercado permanece atento a los datos de confianza del consumidor y de vacantes laborales JOLTS, que ofrecerán nuevas señales sobre la fortaleza de la economía y el mercado laboral. El avance de la divisa se produce en un contexto en el que el apetito por el riesgo continúa relativamente sólido, apoyado por la reducción de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tuvieron un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP) y el sol peruano (USDPEN) avanzaron, mientras el peso mexicano (USDMXN) y el argentino (USDARS) cayeron.
Aunque la actividad podría mantenerse relativamente moderada por la proximidad del feriado del Día de la Independencia en Estados Unidos, los inversionistas seguirán evaluando tanto la evolución de los indicadores económicos como los acontecimientos geopolíticos.
Las noticias corporativas del día:
- Amazon (AMZN) comprará 1,95 millones de créditos de carbono generados por un proyecto de restauración ambiental en Sudáfrica que contempla la siembra de 180 millones de arbustos en 50.000 hectáreas. La iniciativa respaldó la emisión de un bono por US$120 millones del Banco Mundial y busca contribuir a la reducción de emisiones y a la creación de 11.000 empleos.
- SAP (SAP) redistribuirá las funciones de su director de Producto entre el presidente ejecutivo, Christian Klein, y otros altos ejecutivos tras la salida prevista de Muhammad Alam en marzo de 2027. La reorganización busca acelerar el desarrollo de inteligencia artificial y reforzar la competitividad de la empresa frente al avance de nuevos rivales del sector.
- SAS encargó hasta 40 aviones de fuselaje ancho a Airbus en un acuerdo valorado en más de US$10.000 millones para ampliar su red de vuelos de larga distancia y fortalecer su centro de operaciones en Copenhague. La operación consolida la relación entre ambas compañías y representa la mayor inversión en la historia de la aerolínea escandinava.
- Lloyds Banking Group prepara una estrategia hasta 2030 para fortalecer su negocio de gestión patrimonial y pensiones laborales, con el objetivo de reducir su dependencia de los ingresos por intereses y elevar la participación de los ingresos no financieros desde 31% hasta cerca de 35%. El banco también busca ampliar la venta cruzada de productos, atraer más clientes corporativos e integrar mejor sus servicios digitales para impulsar un crecimiento más estable.
Esta historia se actualizó al cierre de la jornada.
