Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos cerraron con avances tras una jornada volátil, marcada por cambios a medida que los inversionistas calibraban el riesgo geopolítico derivado de la escalada de tensiones entre Washington y Teherán.
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El S&P 500 sumó cuatro jornadas de alzas tras sostener una ganancia cercana al 0,36%, encadenando su racha positiva más larga desde enero, mientras el Nasdaq avanzó alrededor de 0,54%, en un contexto dominado por el alza del petróleo y la incertidumbre sobre el desenlace del conflicto en Medio Oriente.
El mercado operó bajo la sombra de un ultimátum del presidente Donald Trump, quien advirtió que podría intensificar los ataques contra Irán si no se logra un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz antes del martes por la noche, aunque con la puerta abierta a un cese al fuego.
Sus declaraciones incluyeron amenazas explícitas contra infraestructura clave. Desde Teherán, en tanto, se rechazó una propuesta de tregua y se exigieron condiciones más amplias, como el levantamiento de sanciones y la reconstrucción del país.
El comportamiento de los mercados fue errático. La volatilidad implícita se mantuvo elevada, con el índice VIX en torno a 24, reflejando la cautela de los inversionistas frente a eventos inminentes. “Es claramente demasiado pronto para que los observadores del mercado dejen de pensar en el riesgo geopolítico”, señaló Jeff Buchbinder, estratega de LPL Financial, quien recomendó paciencia en el posicionamiento.
El petróleo volvió a ser el principal catalizador. El WTI superó los US$112 por barril, en una sesión en la que llegó a fluctuar en un rango de más de US$6, impulsado por el temor a interrupciones prolongadas en el suministro global. La casi paralización del tránsito por el estrecho de Ormuz, por donde fluye cerca de una quinta parte del petróleo mundial, ha exacerbado la presión sobre los precios, que acumulan alzas de más de 90% en el caso del WTI en lo que va del año.
La Agencia Internacional de Energía ha advertido que se trata de la mayor disrupción de oferta registrada, con efectos potenciales sobre la inflación global. De hecho, el impacto inflacionario comienza a reflejarse en los datos.
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En Estados Unidos, el índice ISM de servicios retrocedió a 54 en marzo, con una caída en el empleo y un fuerte aumento en los costos de insumos, especialmente energéticos. Este deterioro en los márgenes empresariales coincide con un alza de más de US$1 por galón en la gasolina, lo que eleva las expectativas de inflación de cara a la publicación del índice de precios al consumidor esta semana, donde se proyecta un incremento mensual del 1%, el mayor desde 2022.
A pesar de estas señales mixtas, algunos estrategas consideran que el mercado podría estar formando un piso. Michael Wilson, de Morgan Stanley (MS), sostuvo que creen que “el S&P 500 está formando un suelo y tiene sentido comenzar a aumentar exposición en sectores cíclicos y de crecimiento de calidad”, en un contexto donde las valoraciones se han ajustado y el sentimiento permanece negativo.
En línea con ello, datos de Goldman Sachs (GS) muestran que inversionistas institucionales volvieron a comprar acciones estadounidenses por primera vez en cinco semanas, mientras que fondos sistemáticos podrían inyectar hasta US$55.000 millones en renta variable global en el próximo mes, incluyendo cerca de US$20.000 millones en Estados Unidos.
En otros mercados, el oro extendió su retroceso y acumula una caída superior al 10% desde el inicio del conflicto, afectado por el fortalecimiento de las expectativas inflacionarias y el repunte de los rendimientos, lo que reduce su atractivo como activo refugio. “La gente está retirando fichas de la mesa para proteger sus activos”, explicó Robert Gottlieb, exoperador de metales preciosos en JPMorgan.
Las materias primas agrícolas también mostraron movimientos relevantes. El algodón alcanzó su nivel más alto desde 2024 ante perspectivas de oferta global más ajustada, en un contexto de condiciones climáticas adversas en Estados Unidos y menor producción en otros grandes exportadores. En paralelo, el café arábica avanzó, mientras que el azúcar registró caídas.
En los mercados emergentes, los activos recortaron ganancias a medida que las noticias sobre la guerra dominaron el sentimiento. .
“Hacia adelante, la trayectoria de los mercados estará definida casi exclusivamente por la evolución del conflicto en Medio Oriente y su impacto sobre los precios de la energía”, dijo Felipe Barragán, analista de Pepperstone. “Un avance creíble hacia una desescalada podría gatillar un alivio relevante en las condiciones financieras globales, moderando las presiones inflacionarias y abriendo espacio para una narrativa más constructiva”.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El precio del dólar a nivel global retrocedió ligeramente, mientras la cautela convive con una aparente complacencia en los mercados globales al inicio de la semana, en un contexto en el que la atención sigue centrada en la evolución del conflicto en Medio Oriente.
Según el equipo de estrategia de divisas de BBVA, “los mercados globales están disfrutando de un comienzo de semana relativamente tranquilo después de las vacaciones de Semana Santa”, pese a que las tensiones geopolíticas han aumentado.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzaron. El sol peruano (USDPEN), el peso mexicano (USDMXN) y el real brasileño (USDBRL) subieron, al igual que el peso chileno (USDCLP) y el argentino (USDARS). El peso colombiano (USDCOP) se desligó y cayó.
En la región, los mercados retoman operaciones tras los feriados de la Semana Mayor con una agenda cargada y bajo la influencia predominante de la guerra en Medio Oriente. BBVA señala que, más allá de factores locales, “el tono general seguirá estando marcado por el conflicto de Irán”, en un entorno donde cualquier escalada o desescalada seguirá teniendo impacto directo sobre los activos.
Las noticias corporativas del día:
- Italia se prepara para anunciar en los próximos días un relevo en la cúpula de Leonardo, donde el actual CEO Roberto Cingolani sería sustituido en el marco de una reconfiguración más amplia de empresas estatales impulsada por el gobierno de Giorgia Meloni tras su reciente debilitamiento político, con candidatos como Alessandro Ercolani y Stefano Donnarumma liderando el proceso.
- BlackRock (BLK) busca irrumpir en el segmento de ETF vinculados al Nasdaq 100, históricamente dominado por Invesco (IVZ), mediante el lanzamiento del iShares Nasdaq 100 ETF bajo el ticker IQQ, en un mercado de fondos cotizados en Estados Unidos valorado en US$13,7 billones donde Invesco mantiene una posición casi monopólica gracias a productos como QQQ y QQQM que concentran cientos de miles de millones en activos.
- Las acciones de Micron Technology (MU) atraviesan una fase de corrección tras un inicio de año alcista, presionadas por la incertidumbre del mercado global y la guerra en Irán, mientras la posible salida a bolsa en Estados Unidos de SK Hynix mediante ADR por hasta US$10.000 millones podría intensificar la competencia y provocar rotación de capital hacia el fabricante surcoreano.
- OpenAI propuso una hoja de ruta de política económica para enfrentar el impacto estructural de la inteligencia artificial, planteando medidas como la creación de un fondo público de riqueza que distribuya beneficios del crecimiento impulsado por IA, el fortalecimiento de redes de protección social y la aceleración de inversiones en infraestructura eléctrica para sostener la expansión tecnológica.
Esta historia fue actualizada al cierre de los mercados.
