Bloomberg — En un estrecho apartamento de Manhattan a finales de 2021, tres jóvenes banqueros de inversión trabajaban a menudo hasta altas horas de la madrugada, machacando hojas de cálculo y reorganizando logotipos en presentaciones de diapositivas, mientras uno de sus compañeros de piso se arriesgaba.
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Gabriel Stengel acababa de dejar su trabajo en Lazard Inc. para asociarse con su compañero John Willett, licenciado en informática por la Universidad de Princeton y ex banquero de JPMorgan Chase & Co. (JPM), de modo que ambos pudieran trabajar a tiempo completo en torno a la mesa de la cocina de Stengel en otra cosa: codificar una herramienta de inteligencia artificial que se encargaría de esa pesada tarea de hacer tratos.
“Gran parte del trabajo analítico lo realiza un joven de 21 años con herramientas de hace 40 años a las 2 de la madrugada”, dijo Stengel, de 27 años, en una entrevista en la sede de Park Avenue de su empresa, Rogo Technologies. Esos pensamientos le atormentaron en los inicios de su carrera: “¿Por qué tengo que usar Excel? ¿Por qué tengo que presentarlo en PowerPoint?”.
Rogo, que fundó con el informático Tumas Rackaitis, de 26 años, acaba de alcanzar una valoración de US$2.000 millones en una ronda de recaudación de fondos. Esa cifra es superior a los US$750 millones de hace tres meses. La nueva ronda de US$160 millones de la serie D fue liderada por Kleiner Perkins, con dinero adicional procedente de los patrocinadores existentes, incluyendo Sequoia Capital, Thrive Capital, Khosla Ventures y JPMorgan Chase & Co.’s Growth Equity Partners, dijo Rogo el miércoles.
La empresa tiene más de 35.000 usuarios y cuenta entre sus más de 250 clientes con algunos de los mayores bancos e inversores de mercados privados del mundo, como Lazard, JPMorgan, Moelis & Co, Bank of America Corp. (BAC), Wells Fargo & Co (WFC) y el fondo soberano de Singapur GIC Pte, según personas familiarizadas con el asunto. Les ofrece una plataforma diseñada para aligerar la carga de trabajo, aunque a algunos en el sector les preocupa que también pueda reducir el número de banqueros junior.
Los fundadores de Rogo abandonaron sus incipientes carreras bancarias en un momento de aguda insatisfacción entre los jóvenes de Wall Street. Cuando la pandemia estalló en 2020, desencadenó un torrente de operaciones, y los profesionales de los escalones más bajos acabaron trabajando las veinticuatro horas del día desde apartamentos, tratando de seguir el ritmo de las demandas. A principios de 2021, una presentación de diapositivas de los banqueros junior de Goldman Sachs Group Inc. se hizo viral en las redes sociales, quejándose de los flujos de trabajo conflictivos y de las semanas laborales de casi 100 horas.
La plataforma de Rogo puede crear presentaciones de diapositivas, diseñar reestructuraciones corporativas complejas y producir investigaciones que un analista puede tardar decenas de horas en hacer manualmente. Su plantilla está dividida aproximadamente a partes iguales entre ingenieros y antiguos profesionales de las finanzas, denominados “banqueros avanzados”, que en muchos casos trabajaron alguna vez para las mismas empresas a las que ahora asesoran, lo que les ayuda a maximizar lo que la herramienta puede hacer. Felix, su agente de IA, lleva el nombre de Felix Rohatyn, un legendario banquero de inversiones de Lazard que ayudó a rescatar a la ciudad de Nueva York del colapso financiero en la década de 1970.
Una de las características de Rogo es la posibilidad de alternar entre los modelos de IA subyacentes, incluidos Claude de Anthropic PBC, ChatGPT de OpenAI y Gemini de Alphabet Inc. (GOOGL), para que los clientes no tengan que poner todo su dinero en uno de ellos mientras no esté claro cuál puede dominar finalmente el sector.
“Para muchos de estos ejecutivos, es un momento tan turbulento: quieres elegir el caballo adecuado”, dijo Stengel. Uno de sus antiguos compañeros de piso, que trabajaba hasta altas horas de la noche en banca de inversión mientras Stengel y Willett, también de 27 años, construían Rogo, trabaja ahora en capital riesgo y utiliza el software en su trabajo diario.
Rogo, junto con otras empresas especializadas en IA como Hebbia, están alimentando mucha ansiedad en los escalones más bajos de Wall Street ante la perspectiva de que las máquinas desplacen a los aprendices, que luego irán ascendiendo en el escalafón. Aunque los fundadores de Rogo reconocen esas preocupaciones, predicen que los banqueros junior se beneficiarán al verse liberados del trabajo sucio para poder probar funciones más significativas al principio de sus carreras. En última instancia, predice Stengel, la tecnología dará lugar a bancos de inversión “AI-first”, en los que el personal se centrará en las partes “más humanas” del trabajo, ofreciendo perspectivas y gestionando las relaciones.
La historia sugiere que los roles humanos no desaparecerán de repente, sino que evolucionarán: “Habrá más cosas que los humanos puedan hacer, más cosas en las que puedan ampliar su juicio, utilizar su ambición”, afirmó.
A pesar de la aparición de herramientas como Excel y proveedores de datos que sustituyeron el trabajo manual anterior, la banca de inversión “se ha convertido en esta empresa global y masiva”, dijo Rahul Rekhi, de 34 años, que se unió a Rogo como presidente después de pasar un año en el Departamento del Tesoro del presidente Joe Biden y siete años en Lazard.
Los fundadores, que abrieron una oficina en Londres en enero y están contratando personal en Singapur, Japón y Australia, esperan que su software ayude a las empresas financieras a entrar en más mercados. También predicen que democratizará las altas finanzas, permitiendo a las organizaciones más esbeltas y a los gobiernos con menos recursos realizar trabajos complejos sin pagar elevados honorarios.
Los empleados de Wall Street son famosos por resistirse a abandonar el software heredado y las plataformas que han utilizado durante décadas. Y entre los entusiastas de la IA, hay escépticos que pintan a Rogo como una capa innecesaria, porque los profesionales de las finanzas pueden hacer gran parte del trabajo directamente con grandes modelos de IA, que pueden ponerse al día y amenazar la relevancia de la empresa. De hecho, las principales empresas de IA tienen sus propios equipos de servicios financieros lanzando productos al sector.
Rogo está corriendo para mantenerse a la cabeza, creando funciones para la diligencia debida, las opciones de financiación y la organización de datos. Sus jefes, que esperan emplear a cerca de 300 personas a finales de año, afirman que se está convirtiendo rápidamente en una empresa de infraestructura financiera y no sólo en una herramienta de productividad. Puede recurrir a una plétora de proveedores de datos y ofrecer citas fácilmente auditables y trazables a cada conjunto de datos. Y su pequeño ejército de expertos en finanzas puede ofrecer un servicio a medida que los laboratorios de IA no pueden. (Bloomberg LP, la empresa matriz de Bloomberg News, ofrece soluciones impulsadas por la IA para el sector financiero).
En Wall Street, los bancos ya están lidiando con los dolores crecientes de la IA. Están desarrollando protecciones contra ciberataques más sofisticados, intentando que los ingenieros y los back offices trabajen de forma más eficiente con nuevas herramientas, y desenredando los enredos que surgen de tener múltiples modelos en silos y datos en expansión que no se han consolidado. Algunas empresas han intentado crear sus propias herramientas, con éxito desigual.
El uso de Rogo ya está ayudando a que los grupos de negociación de Nomura Holdings Inc. sean más eficientes, según Patrice Maffre, responsable internacional de banca de inversión de la empresa. Dijo que la tecnología de Rogo “representa un cambio radical en la velocidad de los contenidos” que pueden producir los banqueros de Nomura.
Durante la recaudación de fondos, que permitirá a Rogo invertir más en su producto y seguir expandiéndose internacionalmente, Stengel utilizó la herramienta para analizar las cifras de su empresa y elaborar gráficos para los posibles inversores. En una presentación a Mamoon Hamid, socio de Kleiner Perkins, el cofundador utilizó datos sobre las tasas de uso del software en bancos de alto nivel, respondiendo a las preguntas de diligencia debida del inversor en directo en la sala.
“Rogo es mejor que cualquier cosa que se haya podido construir internamente”, dijo Hamid, cuya empresa también invirtió en el agente de IA para bufetes de abogados Harvey. “Espero que cambie la cultura del sector”.
--Con la colaboración de Rthvika Suvarna.
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