El mercado detiene las subidas mientras mira a la geopolítica y la Fed

Predomina la caída entre los futuros de índices de las bolsas estadounidenses y europeas; los datos macro de Europa también pesan en los negocios esta mañana

Las variables que orientarán a los inversores
16 de febrero, 2022 | 07:26 AM

Barcelona, España — El plano geopolítico sigue marcando el rumbo de las bolsas internacionales, pero una variable importante se incorpora al análisis de hoy, las actas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Las bolsas europeas y los futuros de los índices en Estados Unidos intentaron, al inicio de la jornada de hoy, encadenar nuevas alzas, pero la mayoría de los índices no resistieron debido a las incertidumbres en los campos de la geoestrategia y la política monetaria. Además, la fuerte subida de ayer resulta tentadora para que los inversores se embolsen las ganancias.

Mientras la renta variable retrocedía, las inversiones “refugio” como el oro y los bonos soberanos cotizaban estables. El petróleo volvía a superar los US$ 93 el barril, recuperándose de la mayor pérdida en un día de este año - hoy se publican los datos sobre los inventarios de crudo en EE.UU.

En el ámbito empresarial, las acciones de Ericsson caían después de que el periódico Dagens Industri informara de que el director general de la empresa declaró que podría haber pasado dinero a la organización terrorista ISIS para obtener acceso a ciertas rutas de transporte en Irak. Y el consejero delegado de Volkswagen AG, Herbert Diess, advirtió de nuevos recortes de producción debido a la crisis de los chips en su principal planta de Wolfsburgo, en medio de las crecientes tensiones sobre cómo hacer que la mayor fábrica de automóviles del mundo se adapte a la era eléctrica.

🔦 La geoestrategia bajo el foco

El entorno sigue siendo incierto y las tensiones geopolíticas están lejos de una solución inmediata, pero la percepción es que hay un guiño a una conciliación. Rusia anunció el inicio de la retirada de algunas fuerzas tras unas maniobras que desataron la alarma en Estados Unidos y Europa ante un posible ataque militar a Ucrania. La noticia había ayudado a los inversores a restaurar la aceptación a los activos menos defensivos.

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Sin embargo, el presidente estadounidense Joe Biden relativizó las declaraciones rusas. Según él, aunque la salida de las tropas rusas de la frontera ucraniana es algo bueno, los militares siguen manteniendo una posición amenazante.

👀 Atentos a las actas de la Fed

Las expectativas son altas para las actas de la Fed de la reunión de política monetaria de enero. El mercado está a la caza de información para conjeturar sobre las subidas de tasas de interés que aplicará la Fed, muy probablemente a partir de marzo, para enfriar el consumo y contener la inflación.

Ayer, los datos sobre los precios de producción en EE.UU. mostraron que la inflación aún tiene motivos para seguir siendo alta, lo que requeriría una política monetaria más austera, con tasas de interés más elevadas. El indicador subió un 9,7% desde enero de 2021 y un 1% respecto al mes anterior, superando las expectativas de los analistas de un aumento del 9,1% anual y del 0,5% mensual.

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🇪🇺 En Europa

Al otro lado del Atlántico, los precios también siguen subiendo. La inflación en el Reino Unido se aceleró inesperadamente por el cuarto mes consecutivo en enero, lo que pone de manifiesto una crisis del coste de la vida que probablemente se agravará este año.

Otra noticia de esta mañana se refiere a la producción industrial de la eurozona en diciembre, que se situó muy por encima de las expectativas: aumentó un 1,6% interanual, frente a proyecciones de una caída del 0,5%. En la lectura anterior, el indicador había retrocedido un 1,4%. Los datos contribuyen a mantener la tendencia de una retirada acelerada de los estímulos monetarios por parte del Banco Central Europeo (BCE). Tras estos datos, el Stoxx 600 volvió a la senda positiva, con variaciones muy discretas.

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La crisis geopolítica y la acta de la Fed están en el radardfd

🟢 Las bolsas ayer: Dow (+1,22%), S&P 500 (+1,58%), Nasdaq (+2,53%), Stoxx 600 (+1,43%)

A pesar de las incertidumbres, el mercado activó el modo de riesgo y salió de compras. Las noticias sobre la crisis geopolítica entre Rusia y Ucrania refuerzan la posibilidad de una salida no militar, a pesar de las declaraciones del presidente de Estados Unidos, Joe Biden, de que Rusia sigue en una posición amenazante. El alivio en el frente geopolítico eclipsó la fuerte subida de los precios de producción en el país, lo que refuerza las perspectivas de nuevas presiones inflacionistas y de subida de las tasas de interés.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

EE.UU.: Minuta de la reunión de política monetaria de la Fed; Inventarios de crudo; Ventas Minoristas/Ene; Producción Industrial/Ene; Utilización de la Capacidad Instalada/Feb; Datos del mercado hipotecario

Europa: Eurozona (Producción Industrial/Dic); Reino Unido (Índices de Precios al Consumidor y al Productor)

Asia: China (Inflación al Consumidor y al Productor/Ene); Japón (Índice de Actividad de la Industria Terciaria, Balanza Comercial)

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Bancos centrales: Declaración de Joachim Wuermeling, del Banco Central alemán

Los balances del día: Nvidia, Cisco Systems, Applied Materials, AIG

En América Latina: Brasil (Flujo de Divisas)

📌 Y para el resto de la semana:

• Grupo de 20 ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales se reúnen en línea y en persona en Indonesia

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• Discursos de la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard

• Boletín Económico del Banco Central Europeo

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• Foro de política monetaria de EE. UU.: oradores, incluidos los funcionarios de la Fed, Charles Evans, Christopher Waller y Lael Brainard (viernes)

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-- Con informaciones de Bloomberg News