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Crédito Real cuenta con dos bonos que están aislados de riesgo: Fitch Ratings

Los certificados bursátiles CREALCB 17 y CRELCB19 permanecen aislados del riesgo crediticio de Crédito Real, que pasa por un proceso de liquidación

Fitch considera que el fideicomiso vinculado a CREALCB 17 tiene los fondos suficientes para pagar completamente su saldo en septiembre de 2022
11 de agosto, 2022 | 05:32 PM
Tiempo de lectura: 2 minutos

Ciudad de México — El proceso de liquidación de Crédito Real ha generado incertidumbre sobre el futuro de los adeudos que mantiene con sus acreedores, pero existen un par de instrumentos que estarían inmunes a esta incertidumbre.

Los certificados bursátiles CREALCB 17 y CRELCB19 “permanecen aislados del riesgo crediticio del originador (Crédito Real)”, dijo la calificadora Fitch Ratings en un comunicado distribuido en la Bolsa Mexicana de Valores.

La inmunidad de estos dos instrumentos se debe a que están respaldados por los créditos de nómina que se deducen de pensionados y jubilados del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y se transfieren directamente a un fideicomiso maestro de cobranza.

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Fitch considera que el fideicomiso vinculado a CREALCB 17 tiene los fondos suficientes para pagar completamente su saldo en septiembre de 2022, tres meses antes de su vencimiento de noviembre.

También espera que el fideicomiso CRELCB 19 se amortice en su totalidad en los próximos siete a nueve meses, antes de su vencimiento de octubre de 2024.

“En el caso de CREALCB 17 y CRELCB 19, los riesgos operativos son mitigados por las reservas de liquidez disponibles, el aislamiento de los flujos de efectivo de la transacción y el soporte del administrador maestro”, escribió Fitch en una nota.

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A través de CREALCB 17 Crédito Real obtuvo recursos por MXN$800 millones (US$40 millones). Mientras que CRELCB 19 consideró un monto de MXN$750 millones.

A la fecha los saldos de CREALCB 17 y CRELCB 19 se han amortizado en aproximadamente 91,7 y 27,8%, respectivamente de acuerdo con la calificadora.

No toda la deuda de Crédito Real guarda la misma situación. Fitch Ratings ha asignado una calificación de RD(mex), el primer nivel dentro del grado de incumplimiento a la deuda en escala nacional de largo plazo y corto plazo de Crédito Real.

Crédito Real estima contar con adeudos de aproximadamente de US$2.500 millones, de los cuales US$615 millones corresponden a créditos con instituciones financieras y el resto a notas no garantizadas.

La empresa ha iniciado negociaciones para liquidar sus adeudos con los bancos. En ese sentido, hoy dio a conocer que cubrió los adeudos que mantenía con Grupo Financiero Banorte, uno de los principales bancos de México.

La empresa pasa por un proceso de liquidación en México, que fue solicitado por uno de sus accionistas. Crédito Real, ahora administrada por un liquidador, quiere que este proceso sea reconocido en EE.UU. bajo el Capítulo 15 del Código de Bancarrota.

En paralelo, un grupo de acreedores busca que la empresa sea reestructurada bajo el Capítulo 11 del Código de Bancarrota, una solicitud que Crédito Real considera improcedente.

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