Estas son las 10 empresas brasileñas a tener en la mira en el segundo semestre de 2023

Bloomberg Línea — La primera mitad del año está llegando a su fin con la perspectiva de que Brasil inicie un ciclo de recortes de los tipos de interés, probablemente en agosto o septiembre, como resultado del enfriamiento de las presiones inflacionistas y la convergencia de las expectativas del mercado hacia el objetivo en 2024. Las previsiones de crecimiento económico para este año también empiezan a revisarse al alza.

En este escenario, que incluye incertidumbres como el nivel de demanda en los países más ricos, especialmente en Estados Unidos y China, que son los principales socios comerciales de Brasil, hay empresas que siguen creciendo, liderando movimientos de consolidación en sus sectores e innovando con productos y servicios que, se espera que sostengan el movimiento expansivo en los próximos años.

Metodología

A lo largo de las dos últimas semanas, Bloomberg Línea ha hablado con ejecutivos e inversores y examinado los informes de recomendación de acciones de bancos y corredoras y los estudios de consultoras para elaborar una lista de 10 empresas brasileñas para que tengamos en la mira en el segundo semestre del año. La lista que figura a continuación no es una clasificación con criterios basados en indicadores financieros, sino una selección de empresas con potencial para destacar en sus respectivos segmentos en la segunda mitad del año. Consúltalo a continuación:

1. Localiza (RENT3)

Una de las mayores empresas de alquiler de coches y gestores de flotas del país debe beneficiarse de la reducción esperada en los precios de los coches “populares” (con precios hasta US$24.350) después de la exoneración anunciada por el gobierno federal en mayo, según un informe del banco estadounidense Goldman Sachs (GS). Con coches más baratos, la empresa tendrá menos necesidad de capital para ampliar su flota. En lo que va de año, las acciones de Localiza acumulan un alza del 20%, frente a un Ibovespa positivo del 1%. Otro fator favorable es la recuperación del turismo nacional, que favorece al segmento de alquiler de coches. La captación de sinergias tras la fusión con Unidas, prevista para 2023, también debería acelerar el crecimiento.

2. Equatorial (EQTL3)

A pesar de haber experimentado una caída del beneficio del 72% en la comparación interanual en el primer trimestre de este año, la compañía energética sigue siendo una de las principales opciones para el sector, según Itaú BBA. Entre las principales razones señaladas por el banco están la atractiva valoración de la empresa, la sólida trayectoria en términos de asignación de capital y un buen momento de ganancias y disparadores de corto plazo para el activo relacionados con las próximas revisiones tarifarias en 2023. Equatorial también está mirando adquisiciones en la segunda mitad de este año, y ha contratado a una empresa para estudiar los activos de la empresa de energía Light.

3. Rede D’Or (RDOR3)

Rede D’Or deberá obtener nuevas ganancias de eficiencia con la integración de los negocios de salud, odontología, seguros de vida y pensiones de SulAmérica, tras la adquisición concluida a finales del año pasado. La empresa ya ha obtenido sinergias de casi 400 millones de reales (US$8,1 millones), según el cálculo de BB Investimentos. Los analistas han indicado una perspectiva positiva para el mayor grupo de hospitales privados del país, que acaba de anunciar la desaceleración de su plan de expansión, después de un balance del primer trimestre que mostró consistencia en el desempeño operativo, con mejora en el ticket medio, como resultado de reajustes, reducción de siniestros y mayor tasa de ocupación en los hospitales, especialmente para los procedimientos más complejos.

4. Sabesp (SBSP3)

La mayor empresa de agua y saneamiento de Brasil deberá ser privatizada en 2024, planea el gobierno del Estado de São Paulo, su controlador. El beneficio neto del primer trimestre (747 millones de reales, o US$151,6 millones), impulsado por una mayor generación de caja (Ebitda), superó las estimaciones, señala un informe de Itaú BBA, que espera nuevas mejoras en los ingresos de la empresa en el próximo trimestre como resultado del ajuste de tarifas. A principios de mayo, Sabesp también anunció un programa de bajas voluntarias al que podrían apuntarse más de 2.000 empleados (el 16% de su plantilla). El mercado todavía espera la modelización de la posible venta del control de la compañía.

5. Armac (ARML3)

La plataforma de arrendamiento de equipos, como excavadoras, tractores y carretillas elevadoras, a clientes de los sectores de la agroindustria, la minería y las infraestructuras, muestra una sólida demanda de maquinaria pesada tras las revisiones bancarias positivas realizadas a lo largo de mayo sobre la evolución prevista del PIB para 2023. Los nuevos contratos firmados en el primer trimestre deben agregar ingresos de 80 millones de reales (US$ 16,2 millones) en los próximos trimestres, según un informe de Itaú BBA, que mantuvo su recomendación de “outperform” (rendimiento superior a la media del mercado) para la acción de Armac, que acumula una ganancia del 34,5% en el año hasta el último día 26 frente al máximo de Ibovespa del 1%.

6. Totvs (TOTS3)

Totvs tuvo un buen resultado en el primer trimestre de 2023, con un ingreso neto ajustado de 116,7 millones de reales (US$23,6 millones), un monto 12,7% superior al del mismo período del año pasado – lo que, según XP Investimentos y Bank of America (BAC), coloca las acciones de la empresa como uno de los mejores resultados del sector de tecnología hasta el momento. Totvs anunció recientemente la adquisición de Lexos Soluções em Tecnologia, empresa centrada en soluciones de integración para el comercio minorista físico y virtual, marketplaces y e-commerces. Además, también contará con una asociación estratégica entre RD Station y Shopify en Brasil, que deberá ampliar la presencia de la marca en el segmento de las pymes, iniciativas que deberán consolidarse en la segunda mitad del año.

7. Ada

Las startups que actúan en el área de educación, conocidas como edtechs, ya representan una de cada seis startups del país, según Abstartups (Asociación Brasileña de Startups). Una de las que destaca es Ada, antes conocida como Let’s Code, rebautizada en honor a Ada Lovelace, la primera programadora informática de la historia. La edtech fundada por Felipe Paiva, ex ejecutivo de Credit Suisse, ofrece cursos semestrales de programación para particulares enfocados a la empleabilidad y empresas en general y pretende alcanzar la marca de 20.000 alumnos graduados en 2025. Atiende a grandes empresas del país, principalmente del sector financiero, y ya fue valorada en 100 millones de reales (US$20,3 millones), según fuentes del mercado que hablaron con Bloomberg Línea bajo condición de confidencialidad.

8. Plamev Pet

Brasil es el sexto mayor mercado de mascotas en el mundo, con ingresos de 42.000 millones de reales (US$8.524 millones) en 2022, según Abinpet, la asociación de la industria de productos para mascotas. Inversores como FIR Capital, Health Invest, Duxx Invest, CTC Participações y VS1 Capital se sintieron atraídos por la plataforma que ofrece exámenes y atención preventiva para perros y gatos. La empresa planea cotizar acciones en BEE4, una bolsa tokenizada de empresas emergentes. Con sede en Minas Gerais y presente en ocho estados, Plamev Pet planea cuadruplicar sus ingresos brutos de 19,6 millones de reales (US$4 millones) hasta 2024, siguiendo los pasos de líderes del sector como Petz (PETZ3), PetLove y Cobasi.

9. Nude

La marca que produce leche a base de avena, valorada en 125 millones de reales (US$ 25,3 millones) en una ronda de inversión en enero de 2022, ya vende el producto en grandes cadenas de supermercados, además de tener alianzas con 500 cadenas de café, como The Coffee. Nude planea expandir el negocio a otros países de América Latina. La demanda por productos a base de avena ha crecido en los últimos años y se espera que alcance un valor global de casi 11.000 millones de reales (US$2.232 millones) en 2026, según estimaciones de Market Research Future.

10. Abstra

La popularidad de la Inteligencia Artificial (IA) desde la llegada del ChatGPT ha atraído la atención de los inversores hacia startups y empresas que pueden crear negocios y ganar eficiencia en su funcionamiento. Este es el caso de Abstra Cloud, una startup fundada por Bruno Vieira Costa en marzo de 2020 en Río de Janeiro y que ofrece una herramienta que permite a los desarrolladores crear apps profesionales sin necesidad de utilizar programación. En enero de 2022, la startup recaudó US$2,3 millones en una ronda liderada por SoftBank Latin America Fund y posteriormente pasó a formar parte de la cartera de Upload Ventures. Más recientemente, ha incorporado a la plataforma una herramienta de asistencia impulsada por IA para generar insights para los usuarios.

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