Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos operan la jornada con pérdidas generalizadas, en un contexto dominado por la reaparición de temores en torno al impacto de la inteligencia artificial sobre las utilidades corporativas y por la persistente incertidumbre comercial.
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El S&P 500 retrocedía alrededor de 1%, en una sesión en la que el flujo se desplazó hacia activos defensivos, impulsando a los bonos del Tesoro y al oro, mientras que el apetito por riesgo se debilitaba de forma evidente.
El repliegue estuvo liderado por los sectores más vinculados a la tecnología y a los servicios financieros. Un informe de Citrini Research detalló los riesgos potenciales que la expansión de la inteligencia artificial podría representar para distintos segmentos de la economía global, lo que desencadenó ventas en compañías consideradas vulnerables a procesos de sustitución tecnológica.
El nerviosismo se produce a pesar de que varias megacapitalizadas han reportado resultados sólidos en semanas recientes. Sin embargo, persisten dudas sobre si las fuertes inversiones destinadas a inteligencia artificial generarán retornos suficientes en el corto plazo.
“La historia de la disrupción por la IA probablemente aún no ha terminado”, afirmó Chris Larkin, de E*Trade en Morgan Stanley (MS), subrayando que los inversionistas están deshaciendo posiciones en empresas que podrían quedar rezagadas frente a competidores más ágiles en la adopción tecnológica.
En el mercado de renta fija, los bonos del Tesoro registraron avances, con el rendimiento del papel a 10 años descendiendo cinco puntos básicos hasta 4,03%. El movimiento evidencia una búsqueda de refugio ante la caída de las acciones y también una recalibración de expectativas sobre la política monetaria.
El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, indicó que su decisión respecto a respaldar un eventual recorte de tasas en la próxima reunión dependerá de los datos de empleo. En este escenario, los mercados monetarios han desplazado completamente la expectativa de la próxima reducción de tasas hacia septiembre.
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Desde JPMorgan (JPM) Asset Management, Hugh Gimber, estratega global de mercados, subrayó que el efecto de la incertidumbre puede pesar más que cualquier beneficio puntual. “La cuestión es si las devoluciones o incentivos compensan la mayor incertidumbre que generan los problemas comerciales, y para mí gana lo segundo”, señaló. “Eso corre el riesgo de paralizar la actividad empresarial, porque las compañías simplemente no saben qué puede ocurrir más adelante”.
En el mercado de renta fija, los bonos del Tesoro registraban avances, con el rendimiento del papel a diez años descendiendo dos puntos básicos hasta 4,07%, reflejo de una mayor demanda por activos considerados refugio. En paralelo, el oro extendía su racha alcista tras tres semanas consecutivas de ganancias y se aproximaba nuevamente a la zona de los US$5.150 la onza en Londres.
Vasu Menon, estratega de Oversea-Chinese Banking, señaló que existen factores estructurales que respaldan al metal en el mediano plazo, como las tensiones geopolíticas y la cautela hacia bonos soberanos y monedas. Sin embargo, advirtió que en el corto plazo los precios podrían exhibir volatilidad ante el desarrollo de la política comercial estadounidense y la situación en Irán.
El frente geopolítico también incide sobre el mercado energético. El crudo Brent retrocedía en torno a 0,6% y cotizaba por debajo de los US$72 por barril, tras haber escalado cerca de 6% la semana pasada ante la posibilidad de un ataque limitado de Estados Unidos contra Irán.
Esta semana está prevista una nueva ronda de conversaciones en Ginebra sobre el programa nuclear iraní, mientras Washington mantiene una fuerte presencia militar en la región. La posibilidad de interrupciones en el estrecho de Ormuz, punto clave para el tránsito de crudo desde Medio Oriente, continúa siendo un factor de riesgo para la oferta global.
En el universo de las criptomonedas, el bitcoin (XBTUSD) volvió a resentirse ante el clima de cautela. La principal moneda digital llegó a caer hasta cerca de US$64.300, su nivel más bajo desde comienzos de mes, antes de recuperar parcialmente terreno y situarse por encima de US$66.000 en las primeras horas en Nueva York.
Chris Beauchamp, analista jefe de mercados en IG, indicó que “por ahora los compradores están defendiendo el nivel de US$65.000”, aunque advirtió que una recuperación puntual dista de constituir una tendencia alcista sostenida.
Con la atención puesta en el discurso sobre el Estado de la Unión que ofrecerá Trump el martes y en los resultados de Nvidia (NVDA) previstos para el miércoles, los inversores encaran la jornada con cautela. La combinación de tensiones comerciales, riesgos geopolíticos y dudas sobre el crecimiento corporativo perfila una semana en la que la volatilidad podría seguir marcando el pulso de los mercados estadounidenses.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar retorna a las pérdidas, mientras los operadores evaluaban el impacto del más reciente plan arancelario del presidente Trump. Un indicador de Bloomberg que mide el desempeño del billete verde retrocede 0,3%.
Hugh Gimber, estratega global de mercados en JPMorgan Asset Management, señaló en una entrevista con Bloomberg TV que “vemos la nueva trayectoria del dólar a la baja y creemos que el año pasado fue solo el comienzo de una tendencia de varios años”.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso argentino (USDARS), el real brasileño (USDBRL), el sol peruano (USDPEN) y el peso colombiano (USDCOP) ganan, mientras que el peso mexicano (USDMXN) y el chileno (USDCLP) retroceden.
La incertidumbre política en Estados Unidos abre espacio para que las divisas de la región se acerquen a nuevos máximos, según el equipo de estrategia de divisas de BBVA. El equipo considera que el real brasileño y el peso mexicano, por su mayor beta, tienen más probabilidades de superar esos niveles, mientras que el impulso de las divisas andinas parece haberse moderado.
Las noticias corporativas del día:
- Las acciones de Domino’s Pizza (DPZ) repuntaron hasta 7,1% después de que la compañía reportara un crecimiento de 3,7% en ventas comparables en Estados Unidos durante el trimestre, superando la previsión de 3,3% del consenso de analistas consultados por Bloomberg. La cadena, con sede en Ann Arbor, impulsó sus resultados gracias a la fuerte demanda de pizzas económicas y su línea de stuffed crust, además de una mayor visibilidad en DoorDash.
- Las acciones de Novo Nordisk (NVO) se desplomaron hasta 16,5% en Copenhague después de que su inyección experimental CagriSema mostrara una pérdida de peso del 20,2% tras 84 semanas en un ensayo clínico, por debajo del 23,6% alcanzado por tirzepatida de Eli Lilly (LLY), comercializada como Zepbound. El resultado representa un revés estratégico para la farmacéutica danesa en su intento por recuperar cuota en el mercado global de tratamientos contra la obesidad.
- Las acciones de Enel registraron su mayor alza en casi cuatro años en la bolsa de Milán, con un avance intradía de hasta 6,1%, después de que la utility italiana anunciara un nuevo plan estratégico que contempla inversiones por €53.000 millones (US$62.600 millones) hasta 2028. Aproximadamente la mitad del capital se destinará a generación y comercialización y el resto a redes eléctricas.
- Estée Lauder (EL) confirmó que está abierta a oportunidades de fusiones y adquisiciones como parte de la segunda fase de su plan de reestructuración liderado por su CEO, Stéphane de La Faverie, con el objetivo de acelerar el crecimiento y recuperar rentabilidad tras la pérdida de cuota en EE.UU. y la debilidad de ventas en China. La compañía, propietaria de marcas como Jo Malone y Le Labo, ha visto subir su acción más de 50% en los últimos 12 meses.
Esta historia se actualizó a las 12:28.
