Bloomberg — SK Hynix Inc. fijó en US$149 el precio de sus American Depositary Receipts (ADR) para su debut bursátil en EE.UU., según una persona familiarizada con el asunto, en un momento en que el fabricante surcoreano de chips superó la volatilidad del mercado para concretar la mayor venta inicial de acciones en la historia de EE.UU. por parte de una empresa extranjera.
La firma había ofrecido 177.9 millones de ADR, equivalentes a 17.79 millones de acciones ordinarias, según una presentación previa ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC). Cada ADR equivale a una décima parte de una acción ordinaria.
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A un precio de US$149 por ADR, la venta de acciones recaudaría alrededor de US$26.500 millones, superando el debut de Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) de US$25.000 millones y convirtiéndose en la tercera mayor salida a bolsa de la historia, según datos recopilados por Bloomberg.
La oferta pública inicial de SK Hynix en Estados Unidos le brinda al principal proveedor mundial de memoria de alto ancho de banda (HBM) un potente canal de financiación, atrayendo a inversores que buscan nuevas formas de participar en el pujante mercado de la infraestructura de inteligencia artificial. Según la documentación presentada, Baillie Gifford, Coatue Management y Situational Awareness Partners mostraron interés en adquirir hasta US$7.000 millones en ADR.
Se espera que la venta de ADR ayude a financiar los planes de gasto ante la creciente demanda de equipos para la computación de IA. La compañía y Samsung Electronics Co. están preparadas para aumentar la inversión en Corea del Sur como parte de una iniciativa gubernamental valorada en US$880.000 millones.
El debut también reducirá el descuento de SK Hynix con respecto a las acciones de su rival estadounidense Micron Technology Inc. (MU), lo que refleja una brecha de valoración que ha afectado a las empresas surcoreanas. La salida a bolsa en EE.UU. del fabricante taiwanés de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) le ha permitido acceder a flujos de inversión extranjeros y cotizar con una prima respecto a sus acciones en Taipéi.
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Grandes reservas de capital
La oferta de ADR de SK Hynix se suma a la oleada de gigantes tecnológicos que recurren a las vastas reservas de capital del mercado para financiar el desarrollo de infraestructura de IA. SpaceX realizó la mayor oferta pública inicial de la historia a principios de junio, mientras que Alphabet Inc. (GOOGL) tiene previsto recaudar US$85.000 millones para financiar sus planes de IA.
Los inversores apuestan a que la sólida demanda relacionada con la IA representa una historia de crecimiento a largo plazo para las acciones de memoria, que tradicionalmente se han considerado más cíclicas, con una demanda y un crecimiento que suben y bajan al ritmo de los ciclos de los ordenadores personales y los teléfonos inteligentes.
Esta oferta récord culmina una historia de éxito espectacular que catapultó a la empresa a la élite de las compañías de infraestructura de IA. Su temprana apuesta por la tecnología HBM —y la respuesta relativamente lenta de Samsung— la convirtió en el proveedor predilecto de Nvidia Corp. (NVDA), lo que le reportó enormes beneficios y, en algunos aspectos, la catapultó por encima de su rival. Controlaba el 57% de la cuota de mercado mundial de HBM por ingresos en el cuarto trimestre de 2025, según datos de Counterpoint Research.
La venta de ADR de SK Hynix superó en más de siete veces la demanda, según los términos del acuerdo, que confirman un informe previo de Bloomberg News. Casi la mitad de los ADR se vendieron a las cuentas que realizaron los 10 pedidos más grandes, con una demanda que se acerca a los US$200.000 millones, según muestran los términos.
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Según los términos de la oferta pública inicial de la empresa surcoreana, los 25 principales inversores se repartieron aproximadamente dos tercios de los ADR. La dirección participó activamente en el proceso de asignación. Un portavoz de SK Hynix no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios.
Está previsto que los ADR comiencen a cotizar el viernes en el Nasdaq Global Select Market bajo el símbolo SKHYV, que cambiará a SKHY cuando comiencen a cotizar de forma regular el 13 de julio.
La oferta fue liderada por Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. (GS) y JPMorgan Chase & Co. (JPM), con la participación de otras nueve empresas.
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