Bloomberg Línea — Wall Street inicia la jornada del jueves con avances generalizados, liderados por las acciones tecnológicas, en un contexto marcado por una sorpresiva moderación de la inflación en Estados Unidos, que impulsó un descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro y reforzó las expectativas de una política monetaria más expansiva por parte de la Reserva Federal en 2026.
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El S&P 500 subía en torno a 1,08%, mientras el Nasdaq avanzaba 1,49%, reflejando el renovado interés por el sector tecnológico. El Dow Jones Industrial ganaba 0,83%. Micron (MU) destacaba con una ganancia de dos dígitos tras proyectar ingresos y beneficios muy por encima de lo esperado para el trimestre en curso.
El principal impulso provino del informe de precios al consumidor de noviembre, que mostró que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, avanzó 2,6% interanual, el ritmo más lento desde comienzos de 2021, frente al 3% observado dos meses antes. La inflación general se ubicó en 2,7%. Si bien el dato estuvo condicionado por distorsiones derivadas del cierre del gobierno federal, el mercado interpretó la cifra como una señal de que las presiones inflacionarias podrían estar cediendo tras meses de resistencia.
“La inflación por debajo de lo esperado en noviembre ha proporcionado, a los moderados de la Fed, argumentos sólidos para un recorte de tipos en enero”, afirmó Seema Shah, estratega principal de Principal Asset Management, a Bloomberg.
Si bien advirtió que se trata de un sólo mes de datos, consideró que la marcada desaceleración de la inflación anual deja a la autoridad monetaria con menos margen para ignorar el deterioro gradual del mercado laboral.
La reacción fue inmediata en el mercado de renta fija. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años retrocedía alrededor de cuatro puntos básicos, hasta la zona de 4,1%, extendiendo un movimiento que también presionó a la baja al dólar. Este alivio financiero favoreció a los activos de riesgo y dio respaldo adicional a las valoraciones de las compañías de crecimiento, particularmente en tecnología.
Otros indicadores macroeconómicos aportaron un matiz de estabilidad. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 224.000 en la semana finalizada el 13 de diciembre, tras el repunte observado la semana previa, en línea con lo esperado por los economistas. El dato reforzó la idea de que el mercado laboral sigue mostrando solidez, aunque con señales de enfriamiento gradual.
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En el plano corporativo, el protagonismo fue para Micron Technology. La compañía anticipó ingresos de hasta US$19.100 millones y beneficios ajustados muy superiores a las estimaciones del consenso, impulsados por una fuerte escasez de memorias utilizadas en aplicaciones de inteligencia artificial.
Su director ejecutivo, Sanjay Mehrotra, describió a la empresa como “un habilitador esencial de la IA” y señaló que la demanda estructural seguirá siendo elevada más allá de 2026. El optimismo contrastó con la cautela mostrada recientemente por otras firmas del sector, y ayudó a disipar temores sobre una desaceleración abrupta del gasto en tecnología.
No obstante, el trasfondo del mercado sigue siendo complejo. Estrategas de JPMorgan Chase (JPM) han advertido sobre una “aglomeración extrema” en acciones de crecimiento especulativo que lideraron las subas del año, muchas de ellas vinculadas indirectamente a la narrativa de la inteligencia artificial.
“Estas empresas son más sensibles a shocks, lo que las deja expuestas a un ajuste repentino de precios”, escribió Bram Kaplan, responsable de estrategia de derivados de renta variable para América en el banco, al destacar que los valores de baja volatilidad ofrecen actualmente una relación riesgo-beneficio más atractiva.
En los mercados de materias primas, el retroceso de los rendimientos reales sostuvo a los metales preciosos, con el oro operando cerca de máximos históricos, mientras que el cobre se mantenía estable tras el rally reciente. El petróleo mostraba avances moderados, apoyado por tensiones geopolíticas en Venezuela y Rusia, aunque el exceso de oferta global seguía limitando el potencial alcista.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El precio del dólar se ve afectado por el dato de inflación de Estados Unidos, a pesar de que Chris Turner, analista de ING, considera que no será un factor determinante para el movimiento a largo plazo de la divisa. Para el analista, este dato “difícilmente provocará una reevaluación importante de la trayectoria de la Fed”.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el sol peruano (USDPEN) ganan, mientras que el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) muestran caídas.
Las divisas de la región vienen mostrando un desempeño divergente, con un sesgo general de debilidad, aunque varias monedas se mantienen cerca de sus niveles más altos recientes, según el equipo de BBVA FX Strategy. Los estrategas señalan que, pese a la corrección observada ayer, monedas como el sol peruano y el peso mexicano continúan próximas a sus máximos.
Tras el dato de inflación, el banco español indica que los principales factores para los mercados de riesgo globales serán el intento del petróleo por romper a la baja y la intensificación del ruido geopolítico en la región, particularmente en relación con Venezuela.
Las noticias corporativas del día:
- Birkenstock anticipa un crecimiento más lento en ventas para el año fiscal 2026, con ingresos proyectados de hasta US$2.760 millones y un alza del 15% en términos de moneda constante, frente al 18% del año anterior. La compañía alemana también estima una caída en su margen bruto hasta 57%, por debajo del 59,1% de 2025 y de las expectativas del mercado (59,8%), debido a la presión de un dólar estadounidense débil y nuevos aranceles.
- Trump Media & Technology Group (DJT), matriz de Truth Social, anunció una fusión con TAE Technologies, empresa privada de fusión nuclear fundada en 1998, en una operación valorada en más de US$6.000 millones. El acuerdo, completamente en acciones, dará a los accionistas de ambas compañías una participación del 50% en la nueva entidad.
- La administración de Donald Trump enfrenta un plazo este martes para decidir si el fabricante chino de drones DJI representa una amenaza a la seguridad nacional, lo que podría llevar a prohibir nuevas ventas e incluso vuelos en EE.UU. La medida afectaría a más de 25.000 drones utilizados por cuerpos policiales y de bomberos, mayoritariamente de origen chino.
- UBS iniciará una nueva ola de despidos a mediados de enero de 2026, en el último tramo de su integración con Credit Suisse, adquirida en 2023. Desde la fusión, la plantilla conjunta se ha reducido en unos 15.000 empleados, aunque UBS aspira a recortar un total de 35.000 puestos. Solo en Suiza, se prevé la eliminación de 3.000 empleos. Los recortes continuarán en fases, incluyendo una segunda ronda tras la migración de sistemas informáticos a mediados de 2026.
