Bloomberg Línea — Wall Street cerró la jornada del miércoles con ligeras caídas, en una sesión marcada por un informe laboral más sólido de lo previsto, que reconfiguró las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y provocó movimientos transversales en bonos, acciones, divisas, materias primas y criptomonedas.
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Aunque las bolsas lograron sostenerse cerca de máximos históricos, la presión sobre el sector tecnológico y el repunte de los rendimientos del Tesoro moderaron el entusiasmo inicial. El S&P 500 terminó prácticamente sin cambios, en torno a los 6.941 puntos, tras haber avanzado con mayor fuerza en las primeras horas de negociación.
El Nasdaq perdió 0,16% y también recortó parte de su impulso, mientras que el Dow Jones Industrial cayó 0,13% y rompió tres sesiones consecutivas de ganancias. El índice de volatilidad Cboe Volatility Index se mantuvo alrededor de 17 puntos, reflejando un mercado atento, pero sin señales de pánico.
El catalizador del día fue el reporte de empleo de enero, que mostró la creación de 130.000 puestos de trabajo y una caída de la tasa de desempleo al 4,3%. Las cifras sorprendieron al alza y atenuaron los temores de un deterioro más pronunciado del mercado laboral, pese a que las revisiones del año pasado evidenciaron una desaceleración relevante en el ritmo de contratación.
La lectura general sugiere que el mercado laboral comienza a estabilizarse tras un año de contratación débil. Jerry Tempelman, de Mutual of America Capital Management, afirmó a Bloomberg que “los números de empleo mejores de lo esperado para enero son un punto brillante en un mercado laboral por lo demás incierto”.
En la misma línea, Kay Haigh, de Goldman Sachs (GS) Asset Management, sostuvo que el foco del Comité Federal de Mercado Abierto se desplazará ahora hacia la inflación, dado que la economía continúa rindiendo por encima de lo anticipado. “Seguimos viendo espacio para dos recortes adicionales este año; sin embargo, una sorpresa al alza en el IPC del viernes podría inclinar el balance de riesgos hacia una dirección más restrictiva”, advirtió.
En el mercado de renta fija, la reacción fue inmediata. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años subieron seis puntos básicos hasta 3,51%, mientras que el tramo a diez años avanzó hasta 4,17%. La subasta de US$42.000 millones en papeles a diez años registró una demanda inferior a lo esperado, lo que añadió presión a los precios. Los operadores desplazaron hacia julio la expectativa del próximo recorte de tasas, reduciendo la probabilidad de un movimiento en junio y prácticamente descartando una baja en marzo.
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El repunte inicial de las acciones se desvaneció en parte por la debilidad del sector tecnológico, en particular de las compañías de software, afectadas por preocupaciones en torno al impacto de la inteligencia artificial en sus modelos de negocio.
En materias primas, el petróleo repuntó pese a las señales de abundancia de oferta. El West Texas Intermediate para marzo subió 1,6% hasta US$65,03 por barril, mientras que el Brent para abril ganó 1,5% hasta US$69,85. Las tensiones en torno a Irán, incluida la posibilidad de mayores presiones por parte de Estados Unidos si fracasan las negociaciones nucleares, añadieron una prima geopolítica a los precios.
Francisco Blanch, responsable de materias primas en Bank of America (BAC) Global Research, señaló que “la geopolítica es el principal motor que está empujando al crudo hacia la parte alta del rango de este año”, aunque advirtió que el mercado enfrenta un superávit cercano a 2 millones de barriles diarios.
En metales, el oro al contado avanzó 1,2% hasta US$5.084,28 la onza, mientras la plata subió 4,2% hasta US$84,12, extendiendo un período de elevada volatilidad. Un informe del Silver Institute proyectó que el mercado permanecerá en déficit por sexto año consecutivo, impulsado por una sólida demanda de inversión que compensa la menor demanda industrial y de joyería.
Las criptomonedas, por su parte, divergieron del comportamiento bursátil. El bitcoin (XBTUSD) cayó por debajo de US$67.000 antes de moderar pérdidas, en tanto el que ether (XETUSD) llegó a retroceder más de 5%. Analistas advirtieron que la postergación de recortes de tasas reduce uno de los catalizadores tradicionales para los activos digitales.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El informe laboral de Estados Unidos fue el principal catalizador para el dólar en las primeras horas de negociación, tal como lo esperaba el equipo de BBVA FX Strategy, en un contexto en el que la divisa estadounidense viene mostrando un comportamiento mixto y con movimientos acotados frente a sus pares desarrollados.
Tras los datos de empleo, la divisa se fortaleció y alcanzó máximos de la sesión, aunque luego moderó las ganancias. Francesco Pesole, analista de ING, ya apuntaba que “no parecen estar dadas las condiciones para una recuperación amplia y sostenible del USD, y creemos que una corrección al alza del DXY no tendría mucho recorrido”, lo que sugiere que cualquier rebote del dólar sería limitado tanto en alcance como en duración.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina mostraron un desempeño al alza. El peso chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL), el peso colombiano (USDCOP), el mexicano (USDMXN) y el sol peruano (USDPEN) avanzaron, mientras que el peso argentino (USDARS) se desligó y cayó.
Las divisas de la región se mantienen cerca de sus niveles más fuertes en meses, pese a una mayor lateralidad en las últimas dos semanas, en parte por la pérdida de impulso y la mayor volatilidad en los precios de las materias primas, especialmente los metales.
Las noticias corporativas del día:
- Heineken anunció la eliminación de entre 5.000 y 6.000 empleos, equivalente al 7% de su fuerza laboral global, en respuesta a la disminución del consumo de cerveza por alza de precios y cambios en hábitos de consumo. Los despidos, concentrados en Europa, forman parte de un plan de reducción de costos a dos años. En 2025, el volumen global de ventas cayó un 2,4%, y la empresa proyecta un crecimiento moderado de 2% a 6% en su beneficio operativo para 2026.
- Ford Motor (F) anticipa ganancias ajustadas de hasta US$10.000 millones en 2026, a pesar de haber recibido a finales de 2025 una inesperada factura arancelaria de US$900 millones que elevó su carga total por tarifas a US$2.000 millones. La compañía enfrenta mayores costos por el uso de aluminio importado tras incendios en la planta de Novelis y continúa registrando pérdidas en su división de vehículos eléctricos (US$4.800 millones en 2025), aunque menores que en 2024.
- La fintech brasileña Agibank (AGBK) levantó US$240 millones en su oferta pública inicial (OPI) en la Bolsa de Nueva York, tras reducir el rango de precio y el número de acciones ofertadas ante la volatilidad del mercado. Vendió 20 millones de acciones a US$12 cada una, valorando la compañía en aproximadamente US$1.900 millones. La operación fue sobresuscrita a pesar del débil desempeño bursátil reciente de su competidora PicPay, que cayó más de 20% desde su OPI en enero.
- El nuevo CEO de Kraft Heinz (KHC), Steve Cahillane, anunció la suspensión temporal del plan de escindir la compañía en dos unidades para enfocarse en mejorar los resultados operativos. Cahillane, quien asumió el cargo el 1 de enero, afirmó que las dificultades actuales son “solucionables” y que priorizará el crecimiento rentable, destinando US$600 millones a marketing, I+D y estrategias de precios.
Esta historia se actualizó al cierre de los mercados en Wall Street.
