Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses cerraron con avances el lunes, en una jornada marcada por el retroceso de los precios del petróleo, que alivió parte de la presión inflacionaria derivada del conflicto en Medio Oriente y dio impulso tanto a la renta variable como a los bonos del Tesoro.
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El S&P 500 subió alrededor de 1%, liderado por el sector tecnológico, mientras los inversores evaluaban las implicaciones del conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán sobre la energía, la inflación y el rumbo de la política monetaria. El Nasdaq Composite ganó 1,22% y el Dow Jones Industrial subió 0,88%.
El movimiento del mercado estuvo estrechamente ligado al comportamiento del crudo. El West Texas Intermediate cayó cerca de 5,3% para cerrar alrededor de US$93,50 por barril, tras haber rozado previamente niveles cercanos a los US$100, mientras que el Brent terminó por encima de los US$100 por tercera sesión consecutiva, la racha más prolongada desde agosto de 2022.
El descenso del WTI se produjo en medio de señales de que algunos buques petroleros comenzaron a atravesar nuevamente el estrecho de Ormuz, un corredor clave por donde normalmente transita cerca de una quinta parte del comercio mundial de petróleo y gas natural licuado. Además, la posibilidad de nuevas liberaciones de reservas estratégicas por parte de países industrializados ayudó a moderar los temores sobre un shock prolongado de suministro.
El alivio en los precios de la energía se reflejó rápidamente en los mercados de deuda. Los bonos del Tesoro estadounidense registraron avances y los rendimientos retrocedieron entre dos y cuatro puntos básicos a lo largo de la curva, revirtiendo parte del aumento observado la semana pasada cuando el repunte del petróleo alimentó preocupaciones inflacionarias.
El rendimiento del bono a dos años, especialmente sensible a las expectativas de tasas de interés, había superado recientemente el 3,75%, su nivel más alto desde agosto, en medio de la revisión al alza de las perspectivas de política monetaria.
Según Gennadiy Goldberg, responsable de estrategia de tasas estadounidenses en TD Securities, el mercado muestra “algunas señales tempranas de estabilización a medida que el petróleo se mantiene en niveles elevados, pero más estables y los activos de riesgo muestran signos de vida”.
El estratega añadió que la eliminación de expectativas de recortes de tasas fue “bastante extrema la semana pasada”, por lo que cierta moderación en el crudo podría estar permitiendo a los inversores revertir parte de ese ajuste.
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El foco de los mercados también se concentra en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal prevista para esta semana. Los operadores esperan ampliamente que el banco central mantenga sin cambios la tasa de referencia en el rango de 3,5% a 3,75%, aunque el repunte del petróleo ha reducido las probabilidades de recortes en el corto plazo. Antes del estallido del conflicto con Irán, el consenso del mercado anticipaba dos recortes este año; ahora, muchos participantes solo ven margen para uno hacia finales de 2026.
Krishna Guha, de Evercore, considera que los responsables de la Fed evitarán grandes cambios en sus proyecciones debido a la incertidumbre sobre la duración del shock energético. El analista prevé que las nuevas estimaciones podrían mostrar un sesgo ligeramente más restrictivo, aunque todavía contemplarían al menos un recorte de tasas este año y otro en 2027.
La evolución de la guerra en Medio Oriente continúa siendo el principal factor de riesgo para los mercados. El presidente Donald Trump reiteró su llamado a que otros países colaboren para garantizar la seguridad del estrecho de Ormuz y afirmó que la infraestructura petrolera iraní sigue siendo un objetivo potencial. En paralelo, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, indicó que Estados Unidos permite por ahora que Irán continúe exportando crudo a través de la vía marítima, mientras se evalúan medidas para contener el impacto de los precios energéticos.
En el mercado accionario, el sector tecnológico encabezó las ganancias. Nvidia (NVDA) captó especial atención después de que su director ejecutivo, Jensen Huang, afirmara que la compañía espera generar al menos US$1 billón en ingresos acumulados provenientes de sus chips de inteligencia artificial Blackwell y Rubin hasta 2027. La previsión subraya la magnitud del auge de la infraestructura de inteligencia artificial, aunque las acciones de la empresa recortaron parte de sus avances iniciales durante la sesión.
Los activos digitales también se beneficiaron de la mejora del apetito por riesgo. El bitcoin (XBTUSD) llegó a superar los US$74.000, su nivel más alto en seis semanas, impulsado por fuertes entradas en fondos cotizados que invierten directamente en la criptomoneda. Ether avanzó hasta 10%, mientras que tokens como Solana y XRP registraron subidas cercanas al 7%. Las acciones vinculadas al sector cripto también avanzaron.
Según Caroline Mauron, cofundadora de Orbit Markets, “las criptomonedas han mostrado un tono alcista durante la última semana pese a la incertidumbre geopolítica”, y añadió que una ruptura por encima de los US$75.000 podría abrir la puerta a nuevas subidas si continúan las compras institucionales.
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En contraste, el oro operó con volatilidad y se mantuvo cerca de los US$5.000 por onza, presionado por el fortalecimiento del dólar y por la perspectiva de tasas de interés más altas durante más tiempo. El metal acumula aún una ganancia superior al 15% en lo que va del año, pero ha perdido impulso en las últimas semanas a medida que el conflicto impulsa los precios energéticos y eleva las expectativas de inflación.
La presión sobre las materias primas industriales tampoco desaparece. El aluminio llegó a subir hasta US$3.494,50 por tonelada en Londres después de que Aluminium Bahrain anunciara un recorte escalonado de producción equivalente a 19% de su capacidad, aunque luego borró esas ganancias y caía 0,9%. El episodio ilustra cómo la guerra no solo afecta al petróleo, sino también a cadenas industriales más amplias, un punto que alimenta la cautela de cara a la jornada.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Con el mejor tono con el que arrancan los mercados la semana, el dólar cedió frente a sus principales pares. No obstante, para Chris Turner, analista de ING, la lectura dominante entre los operadores parece ser que solo una señal concreta de desescalada o un camino claro hacia un cese del fuego permitiría retirar la prima de riesgo que hoy sostiene tanto al petróleo como al dólar.
A la tensión geopolítica se suma ahora una semana decisiva para la política monetaria global. Ocho bancos centrales del G10 se reúnen para fijar tasas, un calendario que eleva la sensibilidad de los mercados a cualquier señal sobre el rumbo del crédito y la inflación.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzaron. El peso chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL), el peso mexicano (USDMXN) subieron, al igual que el sol peruano (USDPEN) y el peso argentino (USDARS). El peso colombiano (USDCOP) cayó 0,01%.
El foco principal para los activos estadounidenses estará en la Reserva Federal. La expectativa recogida en el insumo es que la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto tenga un sesgo favorable para el dólar.
Las noticias corporativas del día:
- Shell (SHEL) prevé que la demanda mundial de gas natural licuado (GNL) siga creciendo con fuerza pese a la volatilidad causada por la guerra en Medio Oriente, estimando un alza de al menos 45% hacia 2050 frente a 2025, impulsada sobre todo por Asia y, en menor medida, por una Europa que aún necesitará este combustible mientras avanza lentamente en renovables.
- Dollar Tree (DLTR) anticipa una desaceleración de su crecimiento en 2026, con ventas estimadas de hasta US$20.700 millones, cerca de un 7% más que el año pasado, por debajo del ritmo de 10% registrado en el ejercicio previo, en una señal que genera dudas sobre cuánto más puede sostener su impulso comercial. Aunque la empresa sigue captando consumidores presionados por la economía, el mercado recibió la guía con cautela y la acción cae.
- Meta (META) acordó gastar hasta US$27.000 millones en cinco años con Nebius para asegurar capacidad de infraestructura de inteligencia artificial, en una señal del fuerte ritmo de inversión que mantiene para competir con OpenAI y Google (GOOGL) en modelos avanzados. El acuerdo refuerza la carrera por centros de datos y poder de cómputo en el sector tecnológico.
- JPMorgan (JPM) y otros grandes bancos lanzaron la venta de un préstamo apalancado por US$5.750 millones para financiar la compra de Electronic Arts (EA), en una de las mayores operaciones de este tipo en el mercado. La transacción, vinculada a un acuerdo que valora a la empresa en unos US$55.000 millones, servirá como prueba del apetito de los inversionistas por deuda de alto riesgo en medio de la volatilidad global.
Esta historia se actualizó al cierre del mercado.
