Barcelona, España — Una vez asentadas las expectativas en torno a la política monetaria de los bancos centrales mundiales, que esta semana han dado mucho que hablar, el mercado vivirá hoy una sesión sin grandes referencias, pero con volatilidad: hoy es día de vencimiento de opciones y futuros sobre índices y acciones en el mercado estadounidense, el llamado “quadruple witching”.
Casi todas las bolsas europeas operaban a la baja. Los futuros de índice en Nueva York ya abrieron volátiles y hace poco retrocedían. Ante la perspectiva de una subida de los tipos de interés, los inversores tienden a sustituir los valores tecnológicos por los de sectores más cíclicos. Ayer, por ejemplo, tras un comienzo muy positivo, el índice Nasdaq cayó un 2,47% y el S&P 500 cerró un 0,87% a la baja.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subía, mientras que el petróleo retrocedía por primera vez en tres días. Los precios del gas natural en Europa bajaban desde un cierre récord después de que Rusia aumentara a última hora el suministro a la región.
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Los bancos centrales se roban la escena
Esta semana, los bancos centrales han conseguido robar a la variante ómicron el puesto de los temas más discutidos en el mercado. Las autoridades monetarias han señalado que incluso pueden tolerar el coronavirus, pero la inflación galopante es difícil de tragar.
- Ayer, el Banco de Inglaterra (BoE) subió los tipos de interés por primera vez en tres años. Con la llegada de ómicron, los operadores habían dejado de lado sus apuestas sobre la subida de las tasas para frenar la inflación, la más alta en más de una década. El BoE ha sido el primer gran banco central que aumenta su tipo de referencia desde que comenzó la pandemia: optó por elevar los costes de los préstamos en 15 puntos básicos, hasta el 0,25%, lo que supone un aumento que ningún otro banco central del Grupo de los Siete ha realizado desde el inicio de la crisis. Muchos de los que seguían apostando por el endurecimiento monetario esperaban que un aumento de los tipos se produjera solamente a principios de 2022.
- El Banco Central Europeo (BCE), por su parte, decidió ampliar temporalmente las compras mensuales de bonos para suavizar la salida del programa de estímulo a la economia. En un comunicado en el que reconocía la amenaza de la variante omicrón, el BCE se comprometió a duplicar brevemente las compras de activos para amortiguar el final de su programa de emergencia de 1,85 billones de euros (US$ 2,1 billones ) en marzo. La sorpresa fue que, en lugar de mantener una mayor flexibilidad con el programa de recompra, el BCE optó por proporcionar liquidez con volúmenes fijos y una reducción gradual, una política interpretada por el mercado como más “agresiva”.
- El Banco de Japón (BoJ) señalizó una cautelosa retirada de su programa de estímulo económico. El miércoles, la Reserva Federal (Fed) demostró que su nuevo estilo “hawkish” ha llegado para quedarse y señaló que, para domar la inflación, está dispuesta a subir el coste del dinero a un ritmo más rápido en 2022. Hoy, las miradas se dirigen a Rusia, que debe volver a subir el precio del dinero.
La agenda de los inversores
- Decisiones de los bancos centrales: Colombia, Japón, Rusia
- Ventas minoristas en el Reino Unido (noviembre) y confianza del consumidor GfK (diciembre), IPP en Alemania (noviembre), índice de precios al consumo en la eurozona (noviembre)
En Latam:
- En Colombia, índice de actividad económica de octubre, además de la reunión de política monetaria
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-- Con informaciones de Bloomberg News
