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¿El invierno llega al Venture Capital? Valor de las operaciones cae 22% en LatAm

Startups en diversos sectores en Latinoamérica prevén que en el segundo semestre la disponibilidad del capital de riesgo pueda mermar

Una persona sostiene billetes de dólares estadounidenses en una oficina de cambio.
09 de junio, 2022 | 03:23 PM
Tiempo de lectura: 3 minutos

Bogotá — En medio del invierno de las startups en Latinoamérica y la ola de despidos, la actividad de Venture Capital presenta una ralentización en cuanto al valor de las operaciones, aunque el número de estas progresó en lo corrido del año hasta mayo.

Latinoamérica completó 423 operaciones de Venture Capital por unos US$4.860 millones en lo corrido del año hasta mayo, lo que supuso una caída del 22% en el importe de las mismas en términos interanuales, según información de TTR (Transactional Track Record) y Datasite.

En el segmento de Venture Capital se han contabilizado hasta el quinto mes del año un total de 423 operaciones, lo que significó una variación positiva del 9% en el número de transacciones.

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No obstante, en áreas como la de internet, software y servicios de TI se registró una caída del 36% en el número de operaciones al completar 103.

Marcela Chacón Sierra, vocera institucional de TTR, dijo a Bloomberg Línea que “el entorno de incertidumbre actual ha generado que pequeñas empresas sean el objetivo de inversores con gran músculo financiero que puedan aprovechar esta coyuntura para cerrar deals con un importe menor al que se podía reflejar en períodos anteriores”.

Aunque considera que “aún hay apetito inversor, con gran impulso e interés por parte de los inversores financieros nacionales e internacionales que tienen liquidez y siguen buscando oportunidades para expandir sus operaciones en América Latina”.

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De acuerdo a cifras de Association for Private Capital Investment in Latin America (LAVCA), el capital riesgo atrajo el 50% del capital desplegado en el primer trimestre de 2022.

En 2021, el capital de riesgo alcanzó un récord de US$15.700 millones, más que en la década anterior, según LAVCA.

En una reciente entrevista con Bloomberg Línea, Diego Noriega, managing partner en Newtopia VC, indicó que “todos los fondos están tomando decisiones acerca de cómo ajustan sus tesis de inversión a la nueva realidad. Entonces, teniendo en cuenta esto, lo fondos que más han tenido que ajustar son los que invierten en growth, es decir, en estados más avanzados, típicamente en series B o C”.

“En el caso de Newtopia VC al invertir en estados como seed o pre-seed no hemos tenido que hacer ningún tipo de ajuste grande ni cambios en las decisiones, simplemente sirve para reforzar que las startups deben de crecer con modelos sustentables, quizá más robustos desde el punto de vista de la generación de utilidades y pensar más en negocios reales que solo en proyecciones como se venía dando previo a la crisis. Esto es una corrección del mercado y claramente los fondos de inversión y las startups se están adecuando a la nueva realidad”, comentó.

En Latinoamérica se registraron un total de 1.317 transacciones relacionadas con fusiones y adquisiciones en lo corrido del año hasta mayo, de las cuales 597 registran un importe conjunto de US$39.540 millones.

Estos resultados significan un aumento del 3% en el número de operaciones y una disminución del 45% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021.

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Solo en mayo el mercado de fusiones y adquisiciones totalizó 193 transacciones entre anunciadas y cerradas por un importe agregado de US$5.781 millones en Latinoamérica.

De otra parte, en Colombia las operaciones de fusiones y adquisiciones totalizaron US$3.212 millones en lo corrido del año hasta mayo, lo que significó un descenso del 2% respecto al año anterior en cuanto a capital movilizado.

Colombia completó 103 transacciones en los cinco primeros meses de 2022, lo que en número de operaciones representa un aumento del 16%.

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No obstante, Colombia bajó una posición en el ranking latinoamericano en cuanto a fusiones y adquisiciones, ubicándose detrás de Chile (US$6.031 millones), México (US$5.904 millones), Brasil (US$25.968 millones).

En Venture Capital Colombia registró un total de 47 operaciones por un valor de US$1.003 millones, impulsada por la ronda de inversión de la proptech Habi que la llevó a convertirse en el segundo unicornio del país después de Rappi.

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