:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/ZY5OLTVR2RGBPJFBNRPUNZEI7I.jpg "Imagen de la Bolsa de Valores de Nueva York")
Una nueva caída de las acciones de bancos regionales en EE.UU. arrastra a los índices generales alrededor del mundo, a medida que los inversores se ponen cada vez más nerviosos por mayores vulnerabilidades en la industria financiera y su potencial efecto contagio.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/HVNWVZIZ7RGRDIXLXRRYLHR6AI.jpg "BCE desacelera ritmo de subida de tasas pero advierte que seguirá endureciendo")
Las 21 acciones del índice bancario KBW, compuesto por pesos pesados del sector financiero como JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Bank of America Corp. (BAC) retrocedieron. El ETF SPDR S&P Regional Banking, valorado en US$2.500 millones, se encaminaba a su mínimo desde septiembre de 2020.
Western Alliance Bancorp (WAL) y PacWest Bancorp (PACW) sufrieron múltiples interrupciones de la volatilidad en medio de una caída que les hizo perder al menos un 60%. La investigación estadounidense sobre el papel de Goldman Sachs Group Inc. (GS) en la operación de Silicon Valley Bank también pesó en el ánimo.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/ZPYZPBXPSNDZNO7RVOMO4Z2WYI.jpg "Autoridades de EE.UU. investigan rol de Goldman Sachs en fallido acuerdo de SVB")
El S&P 500 se encamina hacia su cuarto día consecutivo de pérdidas. La caída de la renta variable situó el índice de volatilidad Cboe (VIX) por encima de la marca clave de 20.
“La fase aguda de las turbulencias bancarias puede no haber terminado, y los responsables de formular políticas deben reconocerlo urgentemente”, dijo Krishna Guha, vicepresidente de Evercore ISI. “El problema es que sus opciones de política de estabilidad financiera son limitadas”.
Finanzas más inestables
El reciente colapso del First Republic Bank y la venta masiva de acciones de bancos regionales han aumentado la preocupación por la vulnerabilidad del sector financiero y han reforzado el temor a una contracción del crédito que podría provocar un aterrizaje brusco. Para las empresas con finanzas más inestables, que a menudo piden dinero prestado no sólo a través de los bancos sino también con deuda de alto rendimiento, las señales de tensión en el sistema pueden infligir aún más dolor.
“Las empresas con el mayor nivel de apalancamiento no son necesariamente las más prudentes, por lo que si se produce un retroceso en los préstamos bancarios, se vuelven más difíciles de suscribir”, dijo Max Gokhman, jefe de Estrategia de Inversión MosaiQ en Franklin Templeton Investment Solutions. “Los inversores reconocen que si las tasas bajan, puede que no bajen necesariamente para las empresas más endeudadas y que les cueste conseguir financiación adicional cuando más la necesitan”.
En vísperas del informe de empleo, los datos mostraron que las solicitudes de subsidios de desempleo en EE.UU. aumentaron al máximo en seis semanas, mientras que las peticiones continuas cayeron. Aunque el mercado laboral empieza a mostrar cierta debilidad, sigue enfriándose a un ritmo mucho más lento que otros indicadores económicos, en la estela de una agresiva campaña de endurecimiento por parte de la Fed.
“En nuestra opinión, es muy poco probable que la Fed recorte a menos que haya una grave tensión financiera y/o una recesión sea inminente - las acciones probablemente bajen en ambos escenarios”, dijo Chris Senyek de Wolfe Research.
Un día después de que las autoridades estadounidenses anunciaran una posible pausa en el endurecimiento de la política monetaria, el Banco Central Europeo anunció la menor subida de tasas en su lucha contra la persistente y elevada inflación, pero insistió en que no será la última. El euro lideró las pérdidas entre las monedas desarrolladas.
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