Bloomberg — Asia se está convirtiendo rápidamente en el nuevo centro de gravedad de los mercados de criptomonedas.
Este año, cuando los reguladores estadounidenses demandaron a tres grandes bolsas de criptomonedas, miles de millones de dólares del volumen de operaciones se han trasladado a Asia. Este cambio podría acelerarse a medida que los creadores de mercado y las bolsas trasladan recursos a una región en la que varias jurisdicciones han introducido marcos reguladores y compiten por los operadores de activos digitales.
Los inversores y los mercados están acudiendo en masa a Singapur, Japón y Corea del Sur, y más recientemente a Hong Kong, que este mes ha introducido un nuevo régimen regulador para las criptomonedas. La actividad de negociación de Bitcoin en horas predominantemente asiáticas ha aumentado este año, incluso cuando se desplomó en horas estadounidenses y europeas, según muestran los datos recopilados por CryptoQuant. El bitcóin representa casi la mitad del valor total de mercado de las criptomonedas.
La resistencia de los volúmenes de criptomonedas asiáticas se ve respaldada por los inversores institucionales que perciben el entorno regulatorio allí como menos arriesgado, según varios participantes del mercado entrevistados por Bloomberg.
“Con tanta incertidumbre regulatoria en EE.UU., Asia se ha convertido en un centro cada vez más importante para la actividad de activos digitales”, dijo Jonny Caldwell, que se centra en inversiones alternativas, incluidas las criptomonedas, como codirector de gestión de activos en Trovio Group. “En los últimos meses estamos observando un cambio importante hacia bolsas y centros de intercambio con sede en Asia”.
¿Por qué es tan notable el cambio?
Lo que hace que el cambio sea aún más notable es que se ha producido incluso cuando el comercio de criptomonedas sigue prohibido en China, mientras que la India impone impuestos draconianos que han minado la actividad allí. Ambos países suman más de la mitad de la población asiática, por lo que representan una gran oportunidad si se suavizan sus políticas.
“La base de nuevos usuarios en Asia es enorme”, afirma Chuan Jin “CJ” Fong, responsable de ventas para Asia-Pacífico y Europa, Oriente Medio y África del creador de mercados de criptomonedas GSR Markets. Fong dijo que espera que el comercio siga desplazándose de EE.UU., y en menor medida de Europa, a Asia.
El giro hacia Asia ya estaba en marcha incluso antes de que la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU., presidida por Gary Gensler, iniciara una amplia represión. Las reservas de Bitcoin y Ether, un indicador de hacia dónde mueven sus activos los operadores, se desplomaron en las bolsas estadounidenses tras la quiebra de FTX en noviembre.
Esa tendencia continuó este año, cuando la SEC presentó demandas contra Gemini, Binance, Coinbase y Justin Sun, el empresario que dirige Huobi Global. La agencia también indicó que considera que al menos 19 tokens digitales son valores, lo que significa que deberían estar bajo su competencia. La designación propuesta por la SEC desencadenó una fuerte venta de esas monedas.
¿Y Europa?
Aunque Europa ha avanzado en la regulación de las criptomonedas, el régimen de Mercados de Criptoactivos de la UE no entrará en vigor hasta 2024. El Reino Unido, que está formulando sus propias normas para los criptoactivos, dijo este mes que prohibiría las bonificaciones por “recomendar a un amigo”, muy populares en el sector, como parte de una normativa más estricta en torno a la comercialización de activos digitales.
El mercado global de Binance se ha mantenido estable desde abril, a pesar de la caída de su cuota de negociación en pares de euros, según el investigador Kaiko. El 16 de junio, la empresa comunicó que abandonaba el mercado holandés tras no conseguir registrarse en él. Ese mismo día, las autoridades francesas comunicaron que estaban investigando a Binance.
Binance.US, una entidad independiente que atiende a los operadores estadounidenses, ha visto cómo su cuota de mercado casi se evaporaba tras las demandas de la SEC y la Commodity Futures Trading Commission.
Estimar la cuota de mercado en Asia es difícil porque los distintos centros de criptomonedas utilizan diferentes pares de divisas fiduciarias. Pero “Binance ha tenido una base de usuarios históricamente fuerte en Asia”, dijo Clara Medalie, directora de investigación de Kaiko.
Todos corren hacia Asia
El cambio de tendencia ha provocado una carrera desenfrenada de las bolsas y otros participantes en el mercado por expandirse en Asia, incluso mientras se reducen en EE.UU.. Desde noviembre, Binance ha entrado en Japón y Corea del Sur mediante adquisiciones. Su empresa conjunta en Tailandia, Gulf Binance, recibió licencias locales el mes pasado y empezará a operar en el cuarto trimestre.
Gemini, que ha tratado de desestimar la demanda que la SEC presentó en enero, dijo el lunes que Singapur será su centro para la región de Asia-Pacífico y anunció planes para aumentar la plantilla en la ciudad-estado a más de 100 personas en los próximos 12 meses.
FalconX, un bróker de activos digitales con sede en San Mateo, planea expandirse en Asia y ha solicitado una licencia en Singapur, dijo Matt Long, director general de la empresa para APAC.
“Vemos mucho apetito por los derivados extrabursátiles de criptomonedas por parte de oficinas familiares, operadores por cuenta propia y fondos de cobertura en Singapur y Hong Kong”, dijo Long. “Los derivados serán un motor principal para la negociación de activos digitales y esperamos que Asia lidere el crecimiento”.
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