Bloomberg — Las bolsas asiáticas bajaron el viernes en un entorno de elevados rendimientos de los bonos tras la serie de subidas de tipos de los bancos centrales.
Las acciones japonesas borraron las ganancias iniciales, ya que los inversores sopesaron los datos de inflación que fueron más fuertes de lo esperado y pueden alimentar la especulación de un ajuste a la política monetaria ultra laxa de la nación. El yen fluctuó en torno al nivel de 143 frente al dólar, una zona que se considera lo suficientemente débil como para atraer la intervención verbal de las autoridades de Tokio.
Las acciones australianas cayeron por tercer día consecutivo. El índice de referencia de Corea del Sur cayó después de que el proveedor de índices mundiales MSCI Inc. frustrara una vez más la oferta de la nación de ascender a la categoría de mercado desarrollado.
Hong Kong se dispone a ponerse al día cuando se reanuden las operaciones tras un día festivo, mientras que los mercados continentales permanecen cerrados. El índice Nasdaq Golden Dragon China de acciones cotizadas en EE.UU. terminó ligeramente en rojo.
Las acciones de Hong Kong han sufrido toda la semana, ya que los inversores temen que, aunque China proporcione más ayuda a la economía, no tendrá un gran impacto en los mercados, dada la incertidumbre regulatoria, los problemas en el sector inmobiliario y la tensión geopolítica.
“Probablemente no puedan encender los espíritus animales en la misma medida en que el estímulo les llevará a multiplicadores de alto crecimiento”, dijo en Bloomberg Television Vishnu Varathan, jefe de economía y estrategia de Mizuho Bank Ltd. en Singapur. Espera que Pekín intente “amortiguar” la economía para mantener el crecimiento justo por encima del 5% y evitar una mayor erosión de la confianza.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años se mantuvieron justo por debajo del 4,8%, tras tocar el jueves su nivel más alto desde marzo, mientras el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmaba que EE.UU. podría necesitar una o dos subidas de tipos más en 2023.
Las subidas de tipos de Inglaterra, Noruega y Suiza acentuaron la presión alcista sobre los rendimientos de los bonos. Los rendimientos de los bonos australianos y japoneses a 10 años subieron el viernes.
Los futuros de la renta variable estadounidense retrocedieron después de que el S&P 500 rompiera el jueves una racha de tres días de caídas.
La Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo que ve cada vez menos riesgo de que EE.UU. caiga en recesión, y sugirió que una ralentización del gasto de los consumidores puede ser el precio a pagar por terminar la campaña para contener la inflación.
Hay indicios de escasa convicción en el repunte del S&P 500 este año, y el índice está a punto de poner fin a su racha de ganancias semanales más larga desde 2021. La última encuesta de Bank of America Corp. muestra que un 25% neto de los gestores de dinero globales siguen infraponderando la renta variable estadounidense, a pesar de una reciente mejora en la asignación.
Kristina Hooper, estratega jefe de mercado global de Invesco, dijo que si la Reserva Federal aprieta dos veces más este año, corre el riesgo de enviar la economía a una “recesión significativa.”
“Hay un largo desfase entre el momento en que se aplica la política monetaria y el momento en que realmente se muestra en los datos de la economía real”, dijo Hooper. “Todavía no hemos visto un gran impacto debido a ese desfase. Por eso tenemos que preocuparnos tanto por la exageración”.
En cuanto a las materias primas, el petróleo se estabilizó tras borrar el jueves todas las ganancias de esta semana, ya que la preocupación por los elevados tipos de interés sacudió a los inversores, eclipsando la caída de los inventarios de crudo estadounidenses. El oro registró su mayor caída semanal desde principios de febrero.
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