Buenos Aires — Grupo Financiero Galicia (GGAL) comunicó en su reciente conferencia de presentación de resultados que la mora por parte de sus clientes habría alcanzado un pico en el cuarto trimestre de 2025, que estaría atravesando un período de estabilidad y que se espera que inicia el proceso de retroceso en la segunda mitad de 2026.
“En nuestro banco, los préstamos en mora deberían haber alcanzado el pico en el cuarto trimestre; diría estabilidad, una leve reducción en el segundo trimestre y luego continuar descendiendo”, especificó Gonzalo Fernández Covaro, chief financial officer de GGAL.
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El ejecutivo agregó: “Esperamos terminar el año con alrededor de 6% de préstamos en situación irregular (NPL, por sus siglas en inglés), desde el 7,7% actual. Ese es más o menos el camino que vemos respecto a cómo las mejoras tempranas deberían traducirse en mejores niveles de mora”.
Recientemente, la consultora 1816 publicó un informe en el que se calcula que la morosidad de las familias argentinas con entidades financieras volvió a aumentar en marzo y alcanzó el 11,5%.
Según el reporte, la mora de los hogares subió 0,3 puntos porcentuales desde el 11,2% registrado en febrero, mientras que la de las empresas pasó del 2,9% al 3,1%. En tanto, la irregularidad total del crédito al sector privado no financiero avanzó desde el 6,7% hasta el 7%.
La caída del salario
Cuando le preguntaron si la inflación podía afectar los NPL (créditos en mora) y complicar la trayectoria del ROE, el CFO respondió que el impacto relevante no venía tanto por la inflación en sí.
Explicó que los NPL están más relacionados con la evolución de los salarios frente a la inflación. Aun así, sostuvo que con una política más estricta de originación de créditos, una variación de 300 a 400 puntos básicos en la inflación anual no debería tener un efecto significativo sobre los NPL.
Añadió que el principal impacto de la inflación se da más por el efecto contable en los ingresos, aunque el balance está cubierto contra la inflación.
Fernández Covaro señaló que, en relación con el endeudamiento de las familias, la entidad ajustó su scorecard y endureció las políticas crediticias. A partir de estas medid afirmó que los NPL vienen mostrando una mejora y que el costo de riesgo también se redujo.
Explicó que continúan realizando pruebas “champion–challenger” para otorgar crédito a segmentos de menores ingresos, aunque esos segmentos todavía no evidencian una mejora en su desempeño.
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Según detalló, no se observa aún una recuperación en los ingresos de los hogares. Las mejoras registradas en los indicadores de calidad crediticia provienen principalmente de una mayor exposición a clientes de mejor calidad o de ingresos más altos.
