Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren al alza el lunes, impulsadas por un marcado descenso de los precios del petróleo tras una nueva pausa en las hostilidades entre Estados Unidos e Irán, un movimiento que alivia parte de las preocupaciones sobre inflación y favorece un repunte simultáneo de la renta variable y los bonos del Tesoro.
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El cambio de ánimo llega al inicio de una semana clave para los mercados, que estará marcada por la decisión de política monetaria de la Reserva Federal y por la publicación de resultados de algunas de las mayores empresas tecnológicas, en un contexto en el que los inversionistas siguen evaluando si el elevado gasto en inteligencia artificial será capaz de traducirse en mayores beneficios.
En las primeras operaciones, el S&P 500 avanzaba alrededor de 0,76%, mientras el Nasdaq tenía un alza cercana a 0,85%, apoyado por fabricantes de semiconductores y compañías vinculadas a la infraestructura de inteligencia artificial, entre ellas Nvidia (NVDA), Micron Technology (MU) y Sandisk (SNDK).
El Dow Jones también registraba avances. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedía hasta 4,64%, reflejo de una mayor demanda por deuda soberana.
El principal catalizador de la jornada es el fuerte retroceso del mercado petrolero. El Brent cae más de 9% y vuelve a ubicarse por debajo de US$88 por barril, después de haber superado brevemente los US$100 la semana pasada, mientras el West Texas Intermediate descendía hasta alrededor de US$82 por barril.
El movimiento responde a la decisión de Washington de mantener, por tercera noche consecutiva, la suspensión de los ataques contra Irán, así como al reinicio de cargas de crudo en una terminal de exportación de Kazajistán, en el mar Negro, que había sufrido interrupciones recientes.
Aunque el tráfico marítimo en puntos estratégicos como el estrecho de Ormuz continúa por debajo de los niveles habituales, el mercado interpreta estos acontecimientos como una reducción temporal del riesgo para la oferta mundial de crudo.
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Pese al alivio, la cautela sigue presente. Jim Reid, estratega de Deutsche Bank, afirmó que “el principal riesgo para el mercado sigue estando en el frente energético y del transporte marítimo”. Añadió que, “por ahora, el mercado está interpretando la pausa como un acontecimiento positivo, aunque la situación sigue siendo muy cambiante”.
El descenso del petróleo también reduce parte de la presión sobre las expectativas de inflación, un factor que los inversionistas vigilarán de cerca antes de la reunión de la Reserva Federal del miércoles. Aunque el mercado continúa asignando una probabilidad cercana a un tercio a un aumento de las tasas de interés, varios analistas consideran que un nuevo descenso de los precios de la energía disminuiría la necesidad de un endurecimiento adicional de la política monetaria.
Michiel Tukker, de ING, señaló que esperan que “la Fed mantenga las tasas sin cambios en esta reunión y, si los precios del petróleo continúan bajando, no debería ser necesario un incremento adicional este año”.
La atención de los mercados también se concentra en la temporada de resultados empresariales. Más de 170 compañías del S&P 500 publicarán sus balances esta semana, entre ellas Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META) y Amazon (AMZN), cuyos planes de inversión en inteligencia artificial volverán a quedar bajo el escrutinio de los inversionistas después de que Alphabet (GOOGL) elevara en hasta US$15.000 millones su previsión de gasto de capital para este año.
El interrogante sigue siendo si ese volumen de inversión podrá sostener el crecimiento de las utilidades o si terminará presionando la generación de caja de las grandes tecnológicas.
Hasta ahora, la temporada de resultados mantiene un tono favorable. Según datos recopilados por Bloomberg Intelligence, más de 86% de las 135 empresas del S&P 500 que ya han presentado resultados superó las estimaciones del mercado, una proporción que, de mantenerse, sería la más alta desde el segundo trimestre de 2021.
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En otros mercados, el oro subía alrededor de 1,1% hasta cotizar cerca de US$4.095 por onza, beneficiado por el alivio geopolítico, aunque los analistas consideran que las elevadas expectativas de tasas continúan limitando un avance más pronunciado.
Las criptomonedas también mostraban una recuperación moderada. El bitcoin volvía a superar los US$65.000 y avanzaba alrededor de 1%, después de que la pausa en las tensiones geopolíticas mejorara el apetito por el riesgo.
Sin embargo, el mercado continúa atento a la evolución de los flujos hacia los fondos cotizados de bitcoin, que registraron salidas superiores a US$465 millones durante las dos últimas sesiones de la semana pasada, interrumpiendo una racha de siete jornadas consecutivas de entradas de capital.
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Con el conflicto en Medio Oriente aún sin una solución definitiva, una reunión decisiva de la Reserva Federal y la publicación de los resultados de las principales empresas tecnológicas, los inversionistas afrontan una semana en la que el alivio de la apertura podría dar paso nuevamente a episodios de elevada volatilidad.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
La pausa en los ataques entre Estados Unidos e Irán devuelve parte del apetito por el riesgo a los mercados financieros al inicio de la semana, después de varios días marcados por la escalada del conflicto, lo que ayuda a debilitar al dólar.
No obstante, Francesco Pesole, analista de ING, considera que, mientras el conflicto no entre en una fase más clara de desescalada y las negociaciones no avancen de forma significativa, el billete verde todavía tiene margen para fortalecerse en el corto plazo.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso chileno (USDCLP), el colombiano (USDCOP) y el mexicano (USDMXN) avanzan, mientras que el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) caen. El sol peruano (USDPEN) no opera por feriado.
Las divisas latinoamericanas seguirán condicionadas por la evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán y por las decisiones de los principales bancos centrales, según un equipo de estrategas de BBVA liderado por Alejandro Cuadrado. El banco considera que la trayectoria de las monedas de la región dependerá en gran medida de si las tensiones geopolíticas continúan disminuyendo o vuelven a intensificarse.
Las noticias corporativas del día:
- CME Group comenzará a ofrecer futuros sobre más de 50 de las principales acciones estadounidenses, como Nvidia (NVDA) y SpaceX (SPCX), permitiendo a inversionistas minoristas e institucionales especular o cubrir riesgos sin comprar directamente los títulos. Los contratos se liquidarán en efectivo y ofrecerán apalancamiento con una estructura más sencilla que las opciones.
- AT&T (T) lanzó una emisión de bonos por al menos €2.000 millones (US$2.230 millones) en Europa, con cinco tramos en euros y libras esterlinas, convirtiéndose en una de las mayores colocaciones corporativas durante el tradicional período de baja actividad del verano europeo. La operación busca diversificar las fuentes de financiamiento y aprovechar los menores costos de endeudamiento en Europa.
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- Philip Morris International (PM) duplicará hasta US$1.200 millones la inversión prevista para su planta de Zyn en Colorado hacia 2028, con el objetivo de aumentar la producción de sus populares bolsas de nicotina y reforzar su cadena de suministro frente a la creciente competencia. La instalación fabricará toda la gama de productos Zyn, incluida la nueva línea Zyn Ultra, y también abastecerá mercados de Asia, América Latina y el Caribe.
- OpenAI anunció la expansión de su sede europea en Dublín con la creación de 250 nuevos empleos y el arrendamiento de 88.000 pies cuadrados de oficinas para responder a la creciente demanda de sus servicios de inteligencia artificial en la región. La compañía ya cuenta con unos 100 empleados en Irlanda.
